Vara un alumīnija nozaru korelācijas analīze un padziļināta tarifu politikas ietekmes interpretācija

1. Alumīnija rūpniecība: strukturālā pielāgošanās tarifu politikas ietvaros un pārstrādāta alumīnija pieaugums

Tarifu politika veicina piegādes ķēdes pārstrukturēšanu

Trampa administrācija ir paaugstinājusi alumīnija importa tarifus no 10% līdz 25% un atcēlusi atbrīvojumus Kanādai un Meksikai, tieši ietekmējot globālo alumīnija tirdzniecības ainavu. Amerikas Savienoto Valstu atkarība no alumīnija importa ir sasniegusi 44%, no kuriem 76% nāk no Kanādas. Tarifu politika novedīs pie tā, ka Kanādas alumīnijs pievērsīsies ES tirgum, saasinot ES piegādes pārpalikumu. Vēsturiskie dati liecina, ka, kad Tramps sava pirmā prezidentūras termiņa laikā 2018. gadā noteica 10% alumīnija tarifu, Šanhajas un Londonas alumīnija cenas pēc īslaicīga krituma atkal pieauga, norādot, ka globālie piedāvājuma un pieprasījuma pamatprincipi joprojām dominē cenu tendencēs. Tomēr tarifu izmaksas galu galā tiks nodotas lejupējām nozarēm Amerikas Savienotajās Valstīs, piemēram, autobūves un būvniecības nozarē.

Ķīnas alumīnija rūpniecības modernizācija un divējādas oglekļa ieguves iespējas

Kā pasaulē lielākā alumīnija ražotāja (2024. gadā saražojot 58% no pasaules produkcijas), Ķīna virza nozares transformāciju, izmantojot savu "divkāršā oglekļa" stratēģiju. Pārstrādātā alumīnija rūpniecība ir piedzīvojusi eksplozīvu izaugsmi, 2024. gadā sasniedzot 9,5 miljonus tonnu, kas ir par 22% vairāk nekā iepriekšējā gadā un veido 20% no kopējā alumīnija piegādes apjoma. Jandzi upes deltas reģions ir izveidojis pilnīgu alumīnija atkritumu pārstrādes nozares ķēdi, vadošajiem uzņēmumiem samazinot pārstrādātā alumīnija enerģijas patēriņu līdz mazāk nekā 5% no primārā alumīnija. Produkti tiek plaši izmantoti automobiļu vieglmetāla konstrukcijās (alumīnija patēriņa īpatsvars jaunos enerģijas transportlīdzekļos ir palielinājies no 3% līdz 12%) un fotoelektriskajos laukos (alumīnija daudzums, ko izmanto fotoelektriskajos elementos, līdz 2024. gadam sasniegs 1,8 miljonus tonnu). Augstas klases alumīnija materiāli paātrina importa aizstāšanu, un C919 lidmašīnās ir izmantots Ķīnas alumīnija Dienvidrietumu alumīnija rūpniecības trešās paaudzes alumīnija litija sakausējums. Nanshan Aluminum Industry ir kļuvusi par Boeing sertificētu piegādātāju.

Piegādes un pieprasījuma modelis un izmaksu pārnešana

ASV alumīnija tarifu politika ir izraisījusi importa izmaksu pieaugumu, taču vietējai ražošanai ir grūti ātri aizpildīt šo starpību. 2024. gadā ASV alumīnija ražošana būs tikai 8,6 miljoni tonnu, un jaudas palielināšanu ierobežo enerģijas izmaksas. Tarifu izmaksas tiks nodotas gala patērētājiem caur rūpniecības ķēdi, piemēram, palielinot katra transportlīdzekļa izmaksas automobiļu ražošanā par vairāk nekā 1000 USD. Ķīnas alumīnija rūpniecība ir spiesta precīzi attīstīties, izmantojot ražošanas jaudu "griestu" politiku (kontrolēta 45 miljonu tonnu apmērā), un peļņa par alumīnija tonnu 2024. gadā sasniegs 1800 juaņas, nostiprinot veselīgu attīstības tendenci nozarē.

2. Vara rūpniecība: Tarifu izmeklēšana izraisa piegādes drošības spēli un cenu svārstības

Trampa 232 izmeklēšana un stratēģisko resursu konkurss

Trampa administrācija ir uzsākusi 232. panta izmeklēšanu attiecībā uz varu, kuras mērķis ir klasificēt to kā “nacionālās drošības ziņā kritisku materiālu” un, iespējams, noteikt tarifus tādiem galvenajiem piegādātājiem kā Čīle un Kanāda. Amerikas Savienotās Valstis ir ļoti atkarīgas no vara importa, un tarifu politika palielinās izmaksas stratēģiski svarīgās jomās, piemēram, elektrotransportlīdzekļos un pusvadītājos. Tirgū ir vērojams pārdošanas drudzis, Ņujorkas vara fjūčeru cenām vienā brīdī pieaugot par 2,4 %, un ASV vara ieguves uzņēmumu akciju cenām (piemēram, McMoran Copper Gold) pēc tirdzniecibas pārtraukuma pieaugot par vairāk nekā 6 %.

Globālie piegādes ķēdes riski un pretpasākumu gaidas

Ja varam tiks piemērots 25 % tarifs, tas var izraisīt pretpasākumus no galvenajiem piegādātājiem. Čīle kā pasaulē lielākā vara eksportētāja saskaras ar elektrotīkla atteices risku apvienojumā ar tarifu ierobežojumiem, kas varētu izraisīt krasas vara cenu svārstības pasaulē. Vēsturiskā pieredze rāda, ka 232. panta tarifi bieži vien izraisa PTO tiesvedību un atbildes pasākumus no tirdzniecības partneru puses, piemēram, Kanādas un Eiropas Savienības, kas plāno noteikt atbildes tarifus ASV precēm, kas var ietekmēt ASV lauksaimniecības un ražošanas eksportu.

Vara-alumīnija cenu saikne un tirgus aizstāšanas efekts

Pastāv būtiska korelācija starp vara un alumīnija cenu tendencēm, īpaši, ņemot vērā infrastruktūras un ražošanas pieprasījumu. Alumīnija cenu pieaugums var daļēji aizstāt vara pieprasījumu, piemēram, alumīnija aizstāšana ar varu automobiļu vieglo svaru tendencē. Taču vara neaizstājamība tādās jomās kā elektroenerģijas pārvade un pusvadītāji liek tās tarifu politikai dziļāk ietekmēt globālo rūpniecības ķēdi. Ja Amerikas Savienotās Valstis noteiks tarifus varam, tas var paaugstināt pasaules vara cenas, vienlaikus netieši saasinot alumīnija tirgus svārstības alumīnija cenu saiknes efekta dēļ.

3. Nozares perspektīvas: iespējas un izaicinājumi politikas manipulāciju ietvaros

Alumīnija rūpniecība: pārstrādāts alumīnijs un augstas klases divu riteņu piedziņa

Ķīnas alumīnija rūpniecība turpinās “kopējās daudzuma kontroles un strukturālās optimizācijas” ceļu, un paredzams, ka pārstrādātā alumīnija ražošana līdz 2028. gadam sasniegs 15 miljonus tonnu, un augstas klases alumīnija tirgus (aviācijas un automobiļu paneļi) apjoms pārsniegs 35 miljardus juaņu. Uzņēmumiem jāpievērš uzmanība alumīnija atkritumu pārstrādes sistēmas slēgtā cikla būvniecībai (piemēram, Shunbo Alloy reģionālajam izkārtojumam) un tehnoloģiskiem sasniegumiem (piemēram,7xxx sērijas augstas stiprības alumīnija sakausējums).

Vara rūpniecība: piegādes drošības un tirdzniecības riski pastāv līdzās

Trampa tarifu politika var paātrināt globālās vara piegādes ķēdes pārstrukturēšanu, un iekšzemes ražošanas jaudu paplašināšanas Amerikas Savienotajās Valstīs (piemēram, Rio Tinto Arizonas vara raktuvēs) apstiprināšanai būs nepieciešams laiks. Ķīnas vara rūpniecībai ir jābūt modrai attiecībā uz tarifu izraisīto izmaksu pārnesi, vienlaikus izmantojot pieprasījuma pieauguma iespējas tādās jomās kā jauni enerģijas transportlīdzekļi un mākslīgais intelekts.

Politikas manipulāciju ilgtermiņa ietekme uz tirgu

Tarifu politikas būtība ir “apmainīt patērētāju izmaksas pret rūpniecības aizsardzību”, kas ilgtermiņā var nomākt globālās tirdzniecības efektivitāti. Uzņēmumiem ir jāierobežo riski, izmantojot diversificētu iepirkumu un reģionālo izkārtojumu (piemēram, Dienvidaustrumāzijas tranzīta tirdzniecību), vienlaikus pievēršot uzmanību PTO noteikumu izmaiņām un reģionālo tirdzniecības nolīgumu (piemēram, CPTPP) progresam.

Kopumā vara un alumīnija rūpniecība saskaras ar divējādu tarifu politikas un rūpnieciskās modernizācijas pārveidi. Alumīnija rūpniecība panāk noturīgu izaugsmi, pateicoties pārstrādātam alumīnijam un augstākās klases tehnoloģijām, savukārt vara rūpniecībai ir jāmeklē līdzsvars starp piegādes drošību un tirdzniecības riskiem. Politikas spēles var saasināt īstermiņa cenu svārstības, taču globālā tendence uz oglekļa neitralitāti un pieprasījums pēc ražošanas modernizācijas joprojām sniedz stabilu atbalstu nozares ilgtermiņa attīstībai.