Enquanto o mercado ainda debate se os preços do alumínio subirão ou cairão para o estoque de 320.000 toneladas de chassis, outro motor silenciosamente impulsionou a capacidade computacional. O sistema de refrigeração de data centers de IA e a carga orbital de constelações de computação em órbita baixa estão redefinindo o alumínio, transformando-o de material de construção tradicional e metal de embalagem no principal componente do "metal da computação". Isso não é apenas uma especulação, mas uma migração visível de pedidos: em 21 de setembro,liga de alumínioOs preços à vista subiram 200 yuans, o A356.2 foi cotado a 24.400 yuans/ton e o ADC12 a 24.000 yuans/ton. Esse sinal de aumento de preço vindo da cadeia de valor aponta, mais diretamente do que qualquer expectativa macroeconômica, para um fato: o mapa da demanda por alumínio está sendo reconstruído pelo poder computacional.

O impacto do poder computacional no alumínio é extremamente específico. O chiller de turbina de levitação magnética isento de óleo e refrigerado a ar, lançado pela LG Electronics, concentra-se em cenários de resfriamento de salas de máquinas de IA. O princípio fundamental é usar a força eletromagnética para suspender o eixo rotativo, com atrito mecânico zero, dispensando tubulações de óleo e evitando que a película de óleo prejudique a eficiência da transferência de calor.A carcaça, a tubulação e a estrutura de dissipação de calor de um equipamento de troca de calor de alta eficiência como esse utilizam uma grande quantidade de alumínio e liga de alumínio.

Simultaneamente, ao meio-dia de 20 de setembro, o foguete lançador Lijian-1 Y18 colocou o "Super Intelligent Computing 1" em sua órbita designada. Superficialmente, parecia ser mais um satélite espacial comercial, mas, na realidade, expandiu os limites da rede de poder computacional das salas de computadores terrestres para constelações em órbita baixa, e a demanda por materiais de alumínio para componentes estruturais de satélites, placas de dissipação de calor e estruturas leves aumentou consideravelmente. Dois indícios convergem, e o principal foco do consumo de alumínio está se deslocando da infraestrutura imobiliária para a inteligência artificial e o setor aeroespacial.

A evidência da prosperidade da cadeia de valor não se limita a isso: a leveza dos componentes de automóveis, estruturas fotovoltaicas e invólucros de armazenamento de energia mantém a rigidez na produção de ligas de alumínio fundido, e os preços à vista do alumínio A00 estão cotados a 24.380 yuans/tonelada, um aumento de 200 yuans, refletindo a alta geral das ligas de alumínio. O estoque de alumínio no período anterior diminuiu para 320.954 toneladas, e 26.729 toneladas foram descarregadas em uma única semana. O fim do descarregamento representa uma entrega estável para a cadeia de valor. O preço mais recente para o contrato 2611 da Shanghai Aluminum foi de 24.260 yuans/tonelada, uma queda de 125 yuans em relação ao dia anterior.

Embora o mercado tenha sido pressionado pela valorização do dólar americano, o aumento da demanda ofereceu um suporte diferenciado aos preços. O preço de fechamento das ações da Lunan Aluminum foi de US$ 3.300/ton, um aumento de US$ 10, impulsionado também pelas fortes narrativas internacionais sobre os aspectos ecológicos e de leveza do alumínio. Em uma perspectiva de longo prazo, a capacidade computacional e a indústria aeroespacial demonstram continuidade e rigidez na demanda por alumínio, diferentemente das flutuações repentinas do ciclo imobiliário, que podem levar a um deslocamento sistemático da demanda por alumínio para cima, sob a influência da digitalização e da busca por materiais mais leves.

A história do metal para computação está apenas começando. Quando tanto o frio das salas de computadores de IA quanto o calor da indústria aeroespacial comercial exigem alumínio para equilibrar a demanda, a curva de demanda por esse metal adiciona um pilar incremental difícil de achatar com os ciclos tradicionais. É preciso prestar atenção ao ritmo de construção de data centers, à densidade de lançamentos espaciais comerciais e se as taxas de processamento de ligas de alumínio podem transformar a prosperidade subsequente em lucros para a fundição – a velocidade desse novo motor determinará o próximo patamar dos preços do alumínio.