D'una banda, hi ha la represa rotunda de la producció per part de les plantes d'alumini de l'Orient Mitjà, mentre que de l'altra, la línia vermella de la capacitat de producció nacional està bloquejada. El subministrament mundial d'alumini està experimentant una "col·lisió est-oest".

Front Occidental: l'Orient Mitjà reprèn la producció més enllà de les expectatives

Segons l'informe de la plataforma CCMN del 15 de juliol, la represa de la capacitat de producció d'alumini a l'Orient Mitjà va superar les expectatives, convertint-se en el factor central d'aquesta ronda de transformació de patrons. La pertorbació del subministrament regional s'està compensant ràpidament amb la represa de la producció local.

La fosa EGA als Emirats Àrabs Units ha restaurat el 7% de la capacitat de la seva cel·la electrolítica, i s'espera que la planta d'alúmina es recuperi fins al 50% a curt termini. Es preveu que reprengui la plena producció a finals d'any. Alba i Qatarum, les dues principals plantes d'alumini, van augmentar la seva producció en un total de 300.000 tones durant la segona meitat de l'any.

Europa i Amèrica reinicien simultàniament les "fàbriques d'alumini zombi". New Madrid als Estats Units i Slovalco a Noruega han reprès la producció, però el període d'acceleració és llarg i l'increment és limitat, cosa que dificulta aconseguir un equilibri ajustat a curt termini.

Ruta oriental: sostre de capacitat de producció nacional bloquejat

L'altre extrem del marge de subministrament és a nivell intern. Al maig, la producció nacional d'alumini primari i les exportacions de productes semielaborats van augmentar de manera sincronitzada, cosa que va alleujar les tensions exteriors. Però la capacitat nacional de fosa d'alumini electrolític s'ha acostat al límit de la política.

Això significa que la represa de la producció a l'estranger genera un creixement incremental, mentre que la producció nacional està rígidament restringida. L'estructura d'oferta de "fluixa a l'oest i ajustada a l'est" ha pres forma, i el poder de fixació de preus a tots dos extrems ha canviat de mans silenciosament.

La reacció del mercat és diferenciada. La força principal de Shanghai Aluminum ha obert avui a 23.400 iuans/tona, amb un màxim de 23.415 iuans/tona. L'últim preu és de 23.225 iuans/tona, una disminució de 15 iuans (hora d'actualització: 12:53). L'últim preu de Lunan Aluminum és de 3.184,50 dòlars americans per tona, un augment de 7,50 dòlars americans (actualitzat a les 12:53).

El preu mitjà de l'alumini A00 al mercat spot del riu Yangtze es va situar en 23.180 iuans/tona, una disminució de 90 iuans; El preu mitjà de la fosaaliatge d'aluminiL'ADC12 és de 24.000 iuans/tona, i el preu mitjà de l'A356.2 és de 23.600 iuans/tona. Recentment, els inventaris tant de la Borsa de Futurs de Xangai com de la LME han disminuït, cosa que ha debilitat la pressió per reprendre la producció.

Suspens: Quina línia trenca primer l'equilibri

Qui trencarà primer el punt mort entre el creixement incremental a l'Orient Mitjà i el sostre domèstic? Si la represa de la producció s'accelera, la bretxa global es podria reduir encara més per sota d'1,2 milions de tones. Segueix el ritme ascendent de les fàbriques zombis d'alumini a Europa i Amèrica.

L'estira i arronsa entre l'escassetat d'oferta a l'est i la disminució de l'oferta a l'oest determinarà la direcció central dels preus de l'alumini. El resultat d'aquesta guerra a dos fronts pot estar determinat per la velocitat de rotació de les existències.