Το απόγευμα της 26ης Μαΐου, καθώς η αγορά μετοχών Α παρουσίαζε διακυμάνσεις και προσαρμογές, ο κλάδος της βιομηχανίας αλουμινίου σημείωσε ξαφνικά ισχυρή άνοδο, διοργανώνοντας ένα «καρναβάλι αντι-τάσεων». Μεταξύ αυτών, η κορυφαία εταιρεία του κλάδου Aluminum Corporation of China (601600), με χρηματιστηριακή αξία σχεδόν 200 δισεκατομμυρίων γιουάν, αποκλείστηκε από το ημερήσιο όριο, με πάνω από 500.000 παραγγελίες να έχουν κλείσει σε κάποιο σημείο. Στο τέλος της ημέρας, 260.000 παραγγελίες ήταν ακόμη πλήρως κλειστές και ο ενθουσιασμός για συγκέντρωση κεφαλαίων ήταν υψηλός.

Οι μετοχές του κλάδου αυξήθηκαν ταυτόχρονα, με έντονη ανοδική τάση. Οι μετοχές των Nanshan Aluminum και Hongqiao Holdings σημείωσαν αύξηση άνω του 8%. Οι μετοχές των Yunlv Group και Tianshan Aluminum Industry αυξήθηκαν κατά 7%. Οι μετοχές των Zhongfu Industrial και Shenhuo επίσης αυξήθηκαν κατά 6%. Η χρηματιστηριακή αγορά του Χονγκ Κονγκ ενισχύθηκε επίσης παράλληλα, με την Nanshan Aluminum International να εκτοξεύεται κατά σχεδόν 15% και την China Aluminum Industry να αυξάνεται κατά περίπου 9%. Ο τομέας του αλουμινίου έγινε η πιο εντυπωσιακή κύρια γραμμή στην αγορά εκείνη την ημέρα.

Η συλλογική έξαρση των μετοχών της βιομηχανίας αλουμινίου αυτή τη φορά πυροδοτήθηκε από την είδηση ​​ότι η Γουινέα σχεδιάζει να εφαρμόσει ελέγχους στις εξαγωγές βωξίτη τον Ιούνιο. Ως ο μεγαλύτερος παραγωγός βωξίτη στον κόσμο, η Γουινέα προμηθεύει πάνω από το ένα τρίτο του παγκόσμιου βωξίτη και αποτελεί την κύρια πηγή των εισαγωγών βωξίτη της Κίνας (αντιπροσωπεύοντας το 74% των εισαγωγών της Κίνας). Σύμφωνα με τον Υπουργό Ορυχείων της Γουινέας, αυτός ο κανονισμός στοχεύει στην αντιστροφή του χαμηλού ρυθμού τιμών του βωξίτη ελέγχοντας τον όγκο των εξαγωγών. Η αγορά αναμένει ότι ο ετήσιος όγκος εξαγωγών της θα μειωθεί από 183 εκατομμύρια τόνους το 2025 σε 150 εκατομμύρια τόνους, μείωση 18%, πυροδοτώντας άμεσα την προσδοκία για σύσφιξη της παγκόσμιας προσφοράς βωξίτη. Μόλις έγινε γνωστή η είδηση, η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αλουμίνας στο Χρηματιστήριο Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης αυξήθηκε κατά περισσότερο από 5% εντός της ημέρας και η προσδοκία για αυξήσεις τιμών στην αλυσίδα του κλάδου γρήγορα «ζυμώθηκε».

Αξίζει να σημειωθεί ότι, ενόψει των έντονων αντιδράσεων της αγοράς, πολλές εταιρείες αλουμινίου αντέδρασαν επειγόντως και υποβάθμισαν τον αντίκτυπο του περιστατικού. Η Nanshan Aluminum Industry δήλωσε ότι τα εισαγόμενα ορυκτά της εταιρείας προέρχονται κυρίως από την Αυστραλία, με πολύ χαμηλό ποσοστό ορυκτών από τη Γουινέα, και ο αντίκτυπος αυτής της πολιτικής είναι περιορισμένος. Η Yunlv Corporation δήλωσε ότι ο βωξίτης αγοράζεται κυρίως εγχώρια, με χαμηλή εξάρτηση από ξένες πηγές. Η Aluminum Corporation of China απάντησε ότι το ποσοστό αυτάρκειας της εταιρείας σε βωξίτη είναι 70% και η παραγωγή και η λειτουργία στην περιοχή εξόρυξης της Γουινέας είναι φυσιολογικές, με σταθερή αλυσίδα εφοδιασμού.

Η ψύχραιμη αντίδραση των φυσικών επιχειρήσεων έρχεται σε έντονη αντίθεση με τη ριζοσπαστική αντίδραση της κεφαλαιαγοράς. Ουσιαστικά, αυτή η κερδοσκοπία από τα funds δεν βασίζεται στην τρέχουσα πραγματικότητα, αλλά στο παιχνίδι των μελλοντικών κενών προσφοράς-ζήτησης και των προσδοκιών για τις τιμές. Εάν εφαρμοστεί ο έλεγχος των εξαγωγών της Γουινέας, θα αναδιαμορφώσει άμεσα το παγκόσμιο πρότυπο προσφοράς βωξίτη, θα αυξήσει τις τιμές των ορυκτών και το κόστος της αλουμίνας και στη συνέχεια θα μεταφερθεί στο ηλεκτρολυτικό τμήμα του αλουμινίου. Οι εταιρείες αλουμινίου με υψηλά ποσοστά αυτάρκειας και σταθερά κανάλια πόρων θα ωφεληθούν σημαντικά, κάτι που γίνεται η βασική λογική της διάταξης του κεφαλαίου.

Βραχυπρόθεσμα, οι λεπτομέρειες της εφαρμογής της πολιτικής της Γουινέας, το εγχώριο απόθεμα πρώτων υλών των επιχειρήσεων αλουμινίου και ο επακόλουθος ρυθμός αποστολής θα αποτελέσουν βασικές μεταβλητές που θα επηρεάσουν την τάση του τομέα. Η ισχυρή τάση της αγοράς του τομέα της βιομηχανίας αλουμινίου είναι ουσιαστικά μια επαναξιολόγηση της αποτίμησης που καθοδηγείται από την προσδοκία σπανιότητας πόρων και πρέπει να είμαστε σε εγρήγορση σχετικά με τον κίνδυνο μεταβλητότητας που προκαλείται από την αναμενόμενη εκπλήρωση των προσδοκιών.

Το απόγευμα της 26ης Μαΐου, καθώς η αγορά μετοχών Α παρουσίαζε διακυμάνσεις και προσαρμογές, ο κλάδος της βιομηχανίας αλουμινίου σημείωσε ξαφνικά ισχυρή άνοδο, διοργανώνοντας ένα «καρναβάλι αντι-τάσεων». Μεταξύ αυτών, η κορυφαία εταιρεία του κλάδου Aluminum Corporation of China (601600), με χρηματιστηριακή αξία σχεδόν 200 δισεκατομμυρίων γιουάν, αποκλείστηκε από το ημερήσιο όριο, με πάνω από 500.000 παραγγελίες να έχουν κλείσει σε κάποιο σημείο. Στο τέλος της ημέρας, 260.000 παραγγελίες ήταν ακόμη πλήρως κλειστές και ο ενθουσιασμός για συγκέντρωση κεφαλαίων ήταν υψηλός.

Οι μετοχές του κλάδου σημείωσαν ταυτόχρονη άνοδο, με έντονη ανοδική τάση. Οι μετοχές των Nanshan Aluminum και Hongqiao Holdings σημείωσαν αύξηση άνω του 8%. Οι μετοχές των Yunlv Group και Tianshan Aluminum Industry σημείωσαν άνοδο άνω του 7%. Οι μετοχές των Zhongfu Industrial και Shenhuo σημείωσαν επίσης άνοδο άνω του 6%. Η χρηματιστηριακή αγορά του Χονγκ Κονγκ ενισχύθηκε επίσης παράλληλα, με την Nanshan Aluminum International να εκτοξεύεται κατά σχεδόν 15% και την China Aluminum Industry να αυξάνεται κατά περίπου 9%. Ο τομέας του αλουμινίου έγινε ο πιο εντυπωσιακός κύριος κλάδος της αγοράς εκείνη την ημέρα.

Η συλλογική έξαρση των μετοχών της βιομηχανίας αλουμινίου αυτή τη φορά πυροδοτήθηκε από την είδηση ​​ότι η Γουινέα σχεδιάζει να εφαρμόσει ελέγχους στις εξαγωγές βωξίτη τον Ιούνιο. Ως ο μεγαλύτερος παραγωγός βωξίτη στον κόσμο, η Γουινέα προμηθεύει πάνω από το ένα τρίτο του παγκόσμιου βωξίτη και αποτελεί την κύρια πηγή των εισαγωγών βωξίτη της Κίνας (αντιπροσωπεύοντας το 74% των εισαγωγών της Κίνας). Σύμφωνα με τον Υπουργό Ορυχείων της Γουινέας, αυτός ο κανονισμός στοχεύει στην αντιστροφή του χαμηλού ρυθμού τιμών του βωξίτη ελέγχοντας τον όγκο των εξαγωγών. Η αγορά αναμένει ότι ο ετήσιος όγκος εξαγωγών της θα μειωθεί από 183 εκατομμύρια τόνους το 2025 σε 150 εκατομμύρια τόνους, μείωση 18%, πυροδοτώντας άμεσα την προσδοκία για σύσφιξη της παγκόσμιας προσφοράς βωξίτη. Μόλις έγινε γνωστή η είδηση, η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αλουμίνας στο Χρηματιστήριο Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης αυξήθηκε κατά περισσότερο από 5% εντός της ημέρας και η προσδοκία για αυξήσεις τιμών στην αλυσίδα του κλάδου γρήγορα «ζυμώθηκε».

Αξίζει να σημειωθεί ότι, ενόψει των έντονων αντιδράσεων της αγοράς, πολλές εταιρείες αλουμινίου αντέδρασαν επειγόντως και υποβάθμισαν τον αντίκτυπο του περιστατικού. Η Nanshan Aluminum Industry δήλωσε ότι τα εισαγόμενα ορυκτά της εταιρείας προέρχονται κυρίως από την Αυστραλία, με πολύ χαμηλό ποσοστό ορυκτών από τη Γουινέα, και ο αντίκτυπος αυτής της πολιτικής είναι περιορισμένος. Η Yunlv Corporation δήλωσε ότι ο βωξίτης αγοράζεται κυρίως εγχώρια, με χαμηλή εξάρτηση από ξένες πηγές. Η Aluminum Corporation of China απάντησε ότι το ποσοστό αυτάρκειας της εταιρείας σε βωξίτη είναι 70% και η παραγωγή και η λειτουργία στην περιοχή εξόρυξης της Γουινέας είναι φυσιολογικές, με σταθερή αλυσίδα εφοδιασμού.

Η ψύχραιμη αντίδραση των φυσικών επιχειρήσεων έρχεται σε έντονη αντίθεση με τη ριζοσπαστική αντίδραση της κεφαλαιαγοράς. Ουσιαστικά, αυτή η κερδοσκοπία από τα funds δεν βασίζεται στην τρέχουσα πραγματικότητα, αλλά στο παιχνίδι των μελλοντικών κενών προσφοράς-ζήτησης και των προσδοκιών για τις τιμές. Εάν εφαρμοστεί ο έλεγχος των εξαγωγών της Γουινέας, θα αναδιαμορφώσει άμεσα το παγκόσμιο πρότυπο προσφοράς βωξίτη, θα αυξήσει τις τιμές των ορυκτών και το κόστος της αλουμίνας και στη συνέχεια θα μεταδώσει την επίδραση στο ηλεκτρολυτικό αλουμίνιο.Εταιρείες αλουμινίουμε υψηλά ποσοστά αυτάρκειας και σταθερά κανάλια πόρων θα ωφεληθούν σημαντικά, κάτι που γίνεται η βασική λογική της διάταξης του κεφαλαίου.

Βραχυπρόθεσμα, οι λεπτομέρειες της εφαρμογής της πολιτικής της Γουινέας, το εγχώριο απόθεμα πρώτων υλών των επιχειρήσεων αλουμινίου και ο επακόλουθος ρυθμός αποστολής θα αποτελέσουν βασικές μεταβλητές που θα επηρεάσουν την τάση του τομέα. Η ισχυρή τάση της αγοράς του τομέα της βιομηχανίας αλουμινίου είναι ουσιαστικά μια επαναξιολόγηση της αποτίμησης που καθοδηγείται από την προσδοκία σπανιότητας πόρων και πρέπει να είμαστε σε εγρήγορση σχετικά με τον κίνδυνο μεταβλητότητας που προκαλείται από την αναμενόμενη εκπλήρωση των προσδοκιών.