Από τη μία πλευρά, υπάρχει η ραγδαία επανέναρξη της παραγωγής από τα εργοστάσια αλουμινίου της Μέσης Ανατολής, ενώ από την άλλη, η κόκκινη γραμμή της εγχώριας παραγωγικής ικανότητας είναι κλειδωμένη. Η παγκόσμια προσφορά αλουμινίου βιώνει μια «σύγκρουση Ανατολής-Δύσης».

Δυτικό Μέτωπο: Η Μέση Ανατολή συνεχίζει την παραγωγή πέρα ​​από τις προσδοκίες

Σύμφωνα με την έκθεση της πλατφόρμας CCMN στις 15 Ιουλίου, η επανέναρξη της παραγωγικής ικανότητας αλουμινίου στη Μέση Ανατολή ξεπέρασε τις προσδοκίες, αποτελώντας τον βασικό παράγοντα αυτού του γύρου μετασχηματισμού προτύπων. Η διαταραχή της περιφερειακής προσφοράς καλύπτεται γρήγορα από την επανέναρξη της τοπικής παραγωγής.

Το χυτήριο EGA στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα έχει αποκαταστήσει το 7% της δυναμικότητας ηλεκτρολυτικών κυψελών του και το εργοστάσιο αλουμίνας αναμένεται να ανακάμψει στο 50% βραχυπρόθεσμα. Αναμένεται να επαναλάβει την πλήρη παραγωγή του μέχρι το τέλος του έτους. Τα δύο μεγάλα εργοστάσια αλουμινίου, Alba και Qatarum, αύξησαν την παραγωγή τους κατά συνολικά 300.000 τόνους κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Η Ευρώπη και η Αμερική επανεκκινούν ταυτόχρονα τα «εργοστάσια αλουμινίου ζόμπι». Η Νέα Μαδρίτη στις Ηνωμένες Πολιτείες και η Slovalco στη Νορβηγία έχουν επανεκκινήσει την παραγωγή, αλλά η περίοδος αύξησης είναι μεγάλη και η αύξηση περιορισμένη, γεγονός που καθιστά δύσκολη την επίτευξη στενής ισορροπίας βραχυπρόθεσμα.

Ανατολική οδός: κλειδωμένο το ανώτατο όριο της εγχώριας παραγωγικής ικανότητας

Το άλλο άκρο του περιθωρίου προσφοράς είναι η εγχώρια παραγωγή. Τον Μάιο, η εγχώρια παραγωγή πρωτογενούς αλουμινίου και οι εξαγωγές ημιτελών προϊόντων αυξήθηκαν ταυτόχρονα, μειώνοντας τις εντάσεις στο εξωτερικό. Ωστόσο, η εγχώρια ηλεκτρολυτική ικανότητα τήξης αλουμινίου έχει πλησιάσει το όριο πολιτικής.

Αυτό σημαίνει ότι η επανέναρξη της παραγωγής στο εξωτερικό οδηγεί σε σταδιακή ανάπτυξη, ενώ η εγχώρια παραγωγή υπόκειται σε αυστηρούς περιορισμούς. Η δομή της προσφοράς «χαλαρή στη δύση και σφιχτή στην ανατολή» έχει διαμορφωθεί και η τιμολογιακή δύναμη και στα δύο άκρα έχει αλλάξει αθόρυβα χέρια.

Η αντίδραση της αγοράς είναι διαφοροποιημένη. Η κύρια τιμή του Shanghai Aluminum άνοιξε σήμερα στα 23.400 γιουάν/τόνο, με μέγιστη τιμή τα 23.415 γιουάν/τόνο. Η τελευταία τιμή είναι 23.225 γιουάν/τόνο, σημειώνοντας μείωση 15 γιουάν (ώρα ενημέρωσης: 12:53). Η τελευταία τιμή του Lunan Aluminum είναι 3.184,50 δολάρια ΗΠΑ ανά τόνο, αυξημένη κατά 7,50 δολάρια ΗΠΑ (ενημερώθηκε στις 12:53).

Η μέση τιμή του αλουμινίου A00 στην αγορά spot του ποταμού Yangtze αναφέρεται στα 23180 γιουάν/τόνο, σημειώνοντας μείωση 90 γιουάν. Η μέση τιμή για τη χύτευσηκράμα αργιλίουΤο ADC12 είναι 24.000 γιουάν/τόνο και η μέση τιμή για το A356.2 είναι 23.600 γιουάν/τόνο. Πρόσφατα, τα αποθέματα τόσο στο Χρηματιστήριο Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης όσο και στο LME έχουν μειωθεί, αποδυναμώνοντας την πίεση για επανέναρξη της παραγωγής.

Αγωνία: Ποια ατάκα σπάει πρώτη την ισορροπία;

Ποιος θα σπάσει πρώτος το αδιέξοδο μεταξύ της σταδιακής ανάπτυξης στη Μέση Ανατολή και του εγχώριου ανώτατου ορίου; Εάν η επανέναρξη της παραγωγής επιταχυνθεί, το παγκόσμιο χάσμα μπορεί να μειωθεί περαιτέρω σε κάτω από 1,2 εκατομμύρια τόνους. Παρακολούθηση του ανοδικού ρυθμού των εργοστασίων αλουμινίου-ζόμπι στην Ευρώπη και την Αμερική.

Η διελκυστίνδα της περιορισμένης προσφοράς στην ανατολή και της χαλαρής προσφοράς στη δύση θα καθορίσει την κεντρική κατεύθυνση των τιμών του αλουμινίου. Το αποτέλεσμα αυτού του πολέμου των δύο μετώπων μπορεί να καθοριστεί από την ταχύτητα της εναλλαγής των αποθεμάτων.