Na tarde do 26 de maio, mentres o mercado de accións A flutuaba e se axustaba, o sector da industria do aluminio subiu de súpeto con forza, organizando un "carnaval contracorrente". Entre eles, o líder da industria Aluminum Corporation of China (601600), cun valor de mercado de case 200.000 millóns de yuans, foi selado polo límite diario de subida, con máis de 500.000 pedidos pechados nun momento dado. Ao final do día, 260.000 pedidos aínda estaban firmemente selados e o entusiasmo pola recaudación de fondos era alto.

As accións individuais dentro do sector subiron de xeito síncrono, cunha forte tendencia ascendente. Nanshan Aluminum e Hongqiao Holdings experimentaron un aumento de máis do 8 %. Yunlv Group e Tianshan Aluminum Industry subiron máis do 7 %. As accións de Zhongfu Industrial e Shenhuo tamén subiron máis do 6 %. O mercado de valores de Hong Kong tamén se fortaleceu ao mesmo tempo, con Nanshan Aluminum International disparándose case un 15 % e China Aluminum Industry subindo arredor dun 9 %. O sector do aluminio converteuse na liña principal máis rechamante do mercado ese día.

O estalido colectivo das accións da industria do aluminio esta vez foi provocado pola noticia de peso de que Guinea planea implementar controis de exportación de bauxita en xuño. Como maior produtor mundial de bauxita, Guinea subministra máis dun terzo da bauxita mundial e é a principal fonte das importacións de bauxita de China (representando o 74% das importacións de China). Segundo o ministro de Minas de Guinea, esta regulación ten como obxectivo reverter o patrón de baixos prezos da bauxita mediante o control do volume de exportación. O mercado espera que o seu volume anual de exportación diminúa de 183 millóns de toneladas en 2025 a 150 millóns de toneladas, unha diminución do 18%, o que desencadea directamente a expectativa dun axuste da subministración global de bauxita. En canto se soubo a noticia, o prezo dos futuros da alúmina na Bolsa de Futuros de Shanghai subiu máis dun 5% no transcurso do día, e a expectativa de aumentos de prezos na cadea industrial fermentou rapidamente.

Cómpre sinalar que, ante as intensas reaccións do mercado, varias empresas de aluminio responderon con urxencia e minimizaron o impacto do incidente. Nanshan Aluminum Industry afirmou que os minerais importados pola empresa proceden principalmente de Australia, cunha proporción moi baixa de minerais de Guinea, e o impacto desta política é limitado. Yunlv Corporation afirmou que a bauxita se compra principalmente no país, con baixa dependencia de fontes estranxeiras; Aluminum Corporation of China respondeu que a taxa de autosuficiencia da empresa en bauxita é do 70 %, e que a produción e a operación na zona mineira de Guinea son normais, cunha cadea de subministración estable.

A resposta tranquila das empresas físicas contrasta fortemente coa reacción radical do mercado de capitais. Esencialmente, esta especulación por parte dos fondos non se basea na realidade actual, senón no xogo das futuras diferenzas entre a oferta e a demanda e as expectativas de prezos. Se se implementa o control das exportacións de Guinea, remodelará directamente o patrón global de subministración de bauxita, elevará os prezos dos minerais e os custos da alúmina, e logo transmitirase ao extremo do aluminio electrolítico. As empresas de aluminio con altas taxas de autosuficiencia e canles de recursos estables beneficiaranse significativamente, o que se converte na lóxica central da disposición do capital.

A curto prazo, os detalles da aplicación das políticas de Guinea, o inventario de materias primas das empresas nacionais de aluminio e o ritmo de envíos posterior converteranse en variables clave que afectarán a tendencia do sector. A forte tendencia do mercado do sector da industria do aluminio é esencialmente unha reavaliación da valoración impulsada pola expectativa de escaseza de recursos, e debemos estar vixiantes sobre o risco de volatilidade causado polo cumprimento previsto das expectativas.

Na tarde do 26 de maio, mentres o mercado de accións A flutuaba e se axustaba, o sector da industria do aluminio subiu de súpeto con forza, organizando un "carnaval contracorrente". Entre eles, o líder da industria Aluminum Corporation of China (601600), cun valor de mercado de case 200.000 millóns de yuans, foi selado polo límite diario de subida, con máis de 500.000 pedidos pechados nun momento dado. Ao final do día, 260.000 pedidos aínda estaban firmemente selados e o entusiasmo pola recaudación de fondos era alto.

As accións individuais dentro do sector subiron de xeito síncrono, cunha forte tendencia ascendente. Nanshan Aluminum e Hongqiao Holdings experimentaron un aumento de máis do 8 %; Yunlv Group e Tianshan Aluminum Industry subiron máis do 7 %. As accións de Zhongfu Industrial e Shenhuo tamén subiron máis do 6 %. O mercado de valores de Hong Kong tamén se fortaleceu ao mesmo tempo, con Nanshan Aluminum International disparándose case un 15 % e China Aluminum Industry subindo arredor dun 9 %. O sector do aluminio converteuse na liña principal máis rechamante do mercado ese día.

O estalido colectivo das accións da industria do aluminio esta vez foi provocado pola noticia de peso de que Guinea planea implementar controis de exportación de bauxita en xuño. Como maior produtor mundial de bauxita, Guinea subministra máis dun terzo da bauxita mundial e é a principal fonte das importacións de bauxita de China (representando o 74% das importacións de China). Segundo o ministro de Minas de Guinea, esta regulación ten como obxectivo reverter o patrón de baixos prezos da bauxita mediante o control do volume de exportación. O mercado espera que o seu volume anual de exportación diminúa de 183 millóns de toneladas en 2025 a 150 millóns de toneladas, unha diminución do 18%, o que desencadea directamente a expectativa dun axuste da subministración global de bauxita. En canto se soubo a noticia, o prezo dos futuros da alúmina na Bolsa de Futuros de Shanghai subiu máis dun 5% no transcurso do día, e a expectativa de aumentos de prezos na cadea industrial fermentou rapidamente.

Cómpre sinalar que, ante as intensas reaccións do mercado, varias empresas de aluminio responderon con urxencia e minimizaron o impacto do incidente. Nanshan Aluminum Industry afirmou que os minerais importados pola empresa proceden principalmente de Australia, cunha proporción moi baixa de minerais de Guinea, e o impacto desta política é limitado. Yunlv Corporation afirmou que a bauxita se compra principalmente no país, con baixa dependencia de fontes estranxeiras. Aluminum Corporation of China respondeu que a taxa de autosuficiencia da empresa en bauxita é do 70 %, e que a produción e a operación na zona mineira de Guinea son normais, cunha cadea de subministración estable.

A resposta tranquila das empresas físicas contrasta fortemente coa reacción radical do mercado de capitais. Esencialmente, esta especulación por parte dos fondos non se basea na realidade actual, senón no xogo das futuras lagoas de oferta e demanda e as expectativas de prezos. Se se implementa o control das exportacións de Guinea, remodelará directamente o patrón global de subministración de bauxita, elevará os prezos dos minerais e os custos da alúmina e, a continuación, transmitirase ao extremo do aluminio electrolítico.Empresas de aluminiocon altas taxas de autosuficiencia e canles de recursos estables beneficiaranse significativamente, o que se converte na lóxica central da disposición do capital.

A curto prazo, os detalles da aplicación das políticas de Guinea, o inventario de materias primas das empresas nacionais de aluminio e o ritmo de envíos posterior converteranse en variables clave que afectarán a tendencia do sector. A forte tendencia do mercado do sector da industria do aluminio é esencialmente unha reavaliación da valoración impulsada pola expectativa de escaseza de recursos, e debemos estar vixiantes sobre o risco de volatilidade causado polo cumprimento previsto das expectativas.