Pada sore hari tanggal 26 Mei, ketika pasar saham A-share berfluktuasi dan menyesuaikan diri, sektor industri aluminium tiba-tiba melonjak tajam, menggelar "karnaval tren berlawanan". Di antaranya, pemimpin industri Aluminum Corporation of China (601600), dengan nilai pasar hampir 200 miliar yuan, ditutup pada batas harian, dengan lebih dari 500.000 pesanan ditutup pada satu titik. Pada akhir hari, 260.000 pesanan masih ditutup dengan kuat, dan antusiasme untuk penggalangan dana sangat tinggi.

Saham-saham individual di sektor tersebut naik secara serentak, dengan tren kenaikan yang tajam. Nanshan Aluminum dan Hongqiao Holdings mengalami peningkatan lebih dari 8%. Yunlv Group dan Tianshan Aluminum Industry naik lebih dari 7%. Zhongfu Industrial dan Shenhuo Shares juga melonjak lebih dari 6%. Pasar saham Hong Kong juga menguat seiring dengan itu, dengan Nanshan Aluminum International meroket hampir 15% dan China Aluminum Industry naik sekitar 9%. Sektor aluminium menjadi sektor utama yang paling menarik perhatian di pasar pada hari itu.

Lonjakan kolektif saham industri aluminium kali ini dipicu oleh berita penting bahwa Guinea berencana untuk menerapkan kontrol ekspor bauksit pada bulan Juni. Sebagai produsen bauksit terbesar di dunia, Guinea memasok lebih dari sepertiga bauksit dunia dan merupakan sumber utama impor bauksit China (mencakup 74% dari impor China). Menurut Menteri Pertambangan Guinea, peraturan ini bertujuan untuk membalikkan pola harga bauksit yang rendah dengan mengendalikan volume ekspor. Pasar memperkirakan volume ekspor tahunannya akan menurun dari 183 juta ton pada tahun 2025 menjadi 150 juta ton, penurunan sebesar 18%, yang secara langsung memicu ekspektasi pengetatan pasokan bauksit global. Segera setelah berita itu keluar, harga berjangka alumina di Bursa Berjangka Shanghai melonjak lebih dari 5% dalam sehari, dan ekspektasi kenaikan harga di rantai industri dengan cepat meningkat.

Perlu dicatat bahwa di tengah reaksi pasar yang intens, beberapa perusahaan aluminium telah merespons dengan cepat dan mengecilkan dampak insiden tersebut. Industri Aluminium Nanshan menyatakan bahwa mineral impor perusahaan sebagian besar berasal dari Australia, dengan proporsi mineral dari Guinea yang sangat rendah, dan dampak kebijakan ini terbatas. Perusahaan Yunlv menyatakan bahwa bauksit sebagian besar dibeli di dalam negeri, dengan ketergantungan rendah pada sumber luar negeri; Perusahaan Aluminium China menanggapi bahwa tingkat swasembada bauksit perusahaan adalah 70%, dan produksi serta operasi di area pertambangan Guinea berjalan normal, dengan rantai pasokan yang stabil.

Respons tenang dari perusahaan fisik sangat kontras dengan reaksi radikal pasar modal. Pada dasarnya, spekulasi oleh dana ini tidak didasarkan pada realitas saat ini, tetapi pada permainan kesenjangan penawaran-permintaan di masa depan dan ekspektasi harga. Jika kontrol ekspor Guinea diterapkan, hal itu akan secara langsung membentuk kembali pola pasokan bauksit global, mendorong kenaikan harga mineral dan biaya alumina, dan kemudian berdampak pada industri aluminium elektrolitik. Perusahaan aluminium dengan tingkat swasembada yang tinggi dan saluran sumber daya yang stabil akan mendapat manfaat signifikan, yang menjadi logika inti dari tata letak modal.

Dalam jangka pendek, detail implementasi kebijakan Guinea, persediaan bahan baku perusahaan aluminium domestik, dan ritme pengiriman selanjutnya akan menjadi variabel kunci yang memengaruhi tren sektor ini. Tren pasar yang kuat di sektor industri aluminium pada dasarnya merupakan penilaian ulang valuasi yang didorong oleh ekspektasi kelangkaan sumber daya, dan kita perlu waspada terhadap risiko volatilitas yang disebabkan oleh pemenuhan ekspektasi yang diharapkan.

Pada sore hari tanggal 26 Mei, ketika pasar saham A-share berfluktuasi dan menyesuaikan diri, sektor industri aluminium tiba-tiba melonjak tajam, menggelar "karnaval tren berlawanan". Di antaranya, pemimpin industri Aluminum Corporation of China (601600), dengan nilai pasar hampir 200 miliar yuan, ditutup pada batas harian, dengan lebih dari 500.000 pesanan ditutup pada satu titik. Pada akhir hari, 260.000 pesanan masih ditutup dengan kuat, dan antusiasme untuk penggalangan dana sangat tinggi.

Saham-saham individual di sektor tersebut naik secara serentak, dengan tren kenaikan yang tajam. Nanshan Aluminum dan Hongqiao Holdings mengalami peningkatan lebih dari 8%; Yunlv Group dan Tianshan Aluminum Industry naik lebih dari 7%. Zhongfu Industrial dan Shenhuo Shares juga melonjak lebih dari 6%. Pasar saham Hong Kong juga menguat seiring dengan itu, dengan Nanshan Aluminum International meroket hampir 15% dan China Aluminum Industry naik sekitar 9%. Sektor aluminium menjadi sektor utama yang paling menarik perhatian di pasar pada hari itu.

Lonjakan kolektif saham industri aluminium kali ini dipicu oleh berita penting bahwa Guinea berencana untuk menerapkan kontrol ekspor bauksit pada bulan Juni. Sebagai produsen bauksit terbesar di dunia, Guinea memasok lebih dari sepertiga bauksit dunia dan merupakan sumber utama impor bauksit China (mencakup 74% dari impor China). Menurut Menteri Pertambangan Guinea, peraturan ini bertujuan untuk membalikkan pola harga bauksit yang rendah dengan mengendalikan volume ekspor. Pasar memperkirakan volume ekspor tahunannya akan menurun dari 183 juta ton pada tahun 2025 menjadi 150 juta ton, penurunan sebesar 18%, yang secara langsung memicu ekspektasi pengetatan pasokan bauksit global. Segera setelah berita itu keluar, harga berjangka alumina di Bursa Berjangka Shanghai melonjak lebih dari 5% dalam sehari, dan ekspektasi kenaikan harga di rantai industri dengan cepat meningkat.

Perlu dicatat bahwa di tengah reaksi pasar yang intens, beberapa perusahaan aluminium telah merespons dengan cepat dan mengecilkan dampak insiden tersebut. Industri Aluminium Nanshan menyatakan bahwa mineral impor perusahaan sebagian besar berasal dari Australia, dengan proporsi mineral dari Guinea yang sangat rendah, dan dampak kebijakan ini terbatas. Perusahaan Yunlv menyatakan bahwa bauksit sebagian besar dibeli di dalam negeri, dengan ketergantungan rendah pada sumber luar negeri. Perusahaan Aluminium China menanggapi bahwa tingkat swasembada bauksit perusahaan adalah 70%, dan produksi serta operasi di area pertambangan Guinea berjalan normal, dengan rantai pasokan yang stabil.

Respons tenang dari perusahaan fisik sangat kontras dengan reaksi radikal pasar modal. Pada dasarnya, spekulasi oleh dana ini tidak didasarkan pada realitas saat ini, tetapi pada permainan kesenjangan penawaran dan permintaan di masa depan serta ekspektasi harga. Jika kontrol ekspor Guinea diterapkan, hal itu akan secara langsung membentuk kembali pola pasokan bauksit global, mendorong kenaikan harga mineral dan biaya alumina, dan kemudian berdampak pada industri aluminium elektrolitik.Perusahaan aluminiumDengan tingkat swasembada yang tinggi dan saluran sumber daya yang stabil akan memperoleh manfaat yang signifikan, yang menjadi logika inti dari tata ruang modal.

Dalam jangka pendek, detail implementasi kebijakan Guinea, persediaan bahan baku perusahaan aluminium domestik, dan ritme pengiriman selanjutnya akan menjadi variabel kunci yang memengaruhi tren sektor ini. Tren pasar yang kuat di sektor industri aluminium pada dasarnya merupakan penilaian ulang valuasi yang didorong oleh ekspektasi kelangkaan sumber daya, dan kita perlu waspada terhadap risiko volatilitas yang disebabkan oleh pemenuhan ekspektasi yang diharapkan.