Odpoledne 26. května, kdy trh s akciemi třídy A kolísal a upravoval se, sektor hliníkářského průmyslu náhle silně vzrostl a uspořádal „karneval proti trendu“. Mezi nimi byl lídr v oboru, společnost Aluminum Corporation of China (601600), s tržní hodnotou téměř 200 miliard juanů, uzavřen denním limitem, s více než 500 000 uzavřenými objednávkami v jednom okamžiku. Na konci dne bylo stále pevně uzavřeno 260 000 objednávek a nadšení pro získávání finančních prostředků bylo vysoké.

Jednotlivé akcie v tomto sektoru rostly synchronně s prudkým vzestupným trendem. Akcie společností Nanshan Aluminum a Hongqiao Holdings zaznamenaly nárůst o více než 8 %. Akcie společností Yunlv Group a Tianshan Aluminum Industry vzrostly o více než 7 %. Akcie společností Zhongfu Industrial a Shenhuo také vzrostly o více než 6 %. Současně posílil i hongkongský akciový trh, přičemž akcie společností Nanshan Aluminum International vzrostly o téměř 15 % a akcie společností China Aluminum Industry o přibližně 9 %. Hliníkový sektor se v daný den stal nejvýraznějším hlavním odvětvím na trhu.

Kolektivní exploze akcií hliníkářského průmyslu tentokrát vyvolala závažná zpráva, že Guinea plánuje v červnu zavést kontrolu vývozu bauxitu. Guinea, největší světový producent bauxitu, dodává více než třetinu světového bauxitu a je hlavním zdrojem čínského dovozu bauxitu (představuje 74 % čínského dovozu). Podle ministra dolů Guineje má toto nařízení za cíl zvrátit trend nízkých cen bauxitu regulací objemu vývozu. Trh očekává, že jeho roční objem vývozu klesne ze 183 milionů tun v roce 2025 na 150 milionů tun, což představuje pokles o 18 %, což přímo vyvolává očekávání globálního zpřísnění dodávek bauxitu. Jakmile se tato zpráva objevila, cena futures kontraktů na oxid hlinitý na Šanghajské burze futures během dne prudce vzrostla o více než 5 % a očekávání růstu cen v celém odvětví se rychle prohloubilo.

Stojí za zmínku, že tváří v tvář intenzivním reakcím trhu několik hliníkářských společností urychleně zareagovalo a zlehčilo dopad incidentu. Společnost Nanshan Aluminum Industry uvedla, že dovážené nerosty společnosti pocházejí převážně z Austrálie, s velmi nízkým podílem nerostů z Guineje, a dopad této politiky je omezený. Společnost Yunlv Corporation uvedla, že bauxit je nakupován převážně v tuzemsku s nízkou závislostí na zahraničních zdrojích; společnost Aluminum Corporation of China odpověděla, že míra soběstačnosti společnosti v oblasti bauxitu je 70 % a že produkce a provoz v guinejské těžební oblasti probíhají normálně a dodavatelský řetězec je stabilní.

Klidná reakce fyzických podniků ostře kontrastuje s radikální reakcí kapitálového trhu. Tato spekulace fondů v podstatě není založena na současné realitě, ale na hře budoucích rozdílů mezi nabídkou a poptávkou a cenových očekávání. Pokud bude zavedena guinejská kontrola exportu, přímo to změní globální strukturu dodávek bauxitu, zvýší ceny nerostných surovin a náklady na oxid hlinitý a následně se to přenese i na stranu elektrolytického hliníku. Hliníkové společnosti s vysokou mírou soběstačnosti a stabilními kanály dodávek z toho budou mít významný prospěch, což se stává základní logikou rozložení kapitálu.

V krátkodobém horizontu se klíčovými proměnnými ovlivňujícími trend odvětví stanou detaily implementace politiky Guineje, zásoby surovin v domácích hliníkářských podnicích a následný rytmus přepravy. Silný tržní trend v odvětví hliníkářského průmyslu je v podstatě přehodnocením ocenění, které je dáno očekáváním nedostatku zdrojů, a musíme být ostražití ohledně rizika volatility způsobeného očekávaným naplněním očekávání.

Odpoledne 26. května, kdy trh s akciemi třídy A kolísal a upravoval se, sektor hliníkářského průmyslu náhle silně vzrostl a uspořádal „karneval proti trendu“. Mezi nimi byl lídr v oboru, společnost Aluminum Corporation of China (601600), s tržní hodnotou téměř 200 miliard juanů, uzavřen denním limitem, s více než 500 000 uzavřenými objednávkami v jednom okamžiku. Na konci dne bylo stále pevně uzavřeno 260 000 objednávek a nadšení pro získávání finančních prostředků bylo vysoké.

Jednotlivé akcie v tomto sektoru rostly synchronně s prudkým vzestupným trendem. Akcie společností Nanshan Aluminum a Hongqiao Holdings zaznamenaly nárůst o více než 8 %; Yunlv Group a Tianshan Aluminum Industry vzrostly o více než 7 %. Akcie společností Zhongfu Industrial a Shenhuo také vzrostly o více než 6 %. Současně posílil i hongkongský akciový trh, přičemž akcie společností Nanshan Aluminum International vzrostly o téměř 15 % a akcie společností China Aluminum Industry o přibližně 9 %. Hliníkový sektor se v daný den stal nejvýraznějším hlavním odvětvím na trhu.

Kolektivní exploze akcií hliníkářského průmyslu tentokrát vyvolala závažná zpráva, že Guinea plánuje v červnu zavést kontrolu vývozu bauxitu. Guinea, největší světový producent bauxitu, dodává více než třetinu světového bauxitu a je hlavním zdrojem čínského dovozu bauxitu (představuje 74 % čínského dovozu). Podle ministra dolů Guineje má toto nařízení za cíl zvrátit trend nízkých cen bauxitu regulací objemu vývozu. Trh očekává, že jeho roční objem vývozu klesne ze 183 milionů tun v roce 2025 na 150 milionů tun, což představuje pokles o 18 %, což přímo vyvolává očekávání globálního zpřísnění dodávek bauxitu. Jakmile se tato zpráva objevila, cena futures kontraktů na oxid hlinitý na Šanghajské burze futures během dne prudce vzrostla o více než 5 % a očekávání růstu cen v celém odvětví se rychle prohloubilo.

Stojí za zmínku, že tváří v tvář intenzivním reakcím trhu několik hliníkářských společností urychleně zareagovalo a zlehčilo dopad incidentu. Společnost Nanshan Aluminum Industry uvedla, že dovážené nerosty společnosti pocházejí převážně z Austrálie, s velmi nízkým podílem nerostů z Guineje, a dopad této politiky je omezený. Společnost Yunlv Corporation uvedla, že bauxit je nakupován převážně v tuzemsku s nízkou závislostí na zahraničních zdrojích. Společnost Aluminum Corporation of China odpověděla, že míra soběstačnosti společnosti v oblasti bauxitu je 70 % a že produkce a provoz v guinejské těžební oblasti probíhají normálně a dodavatelský řetězec je stabilní.

Klidná reakce fyzických podniků ostře kontrastuje s radikální reakcí kapitálového trhu. Tato spekulace fondů v podstatě není založena na současné realitě, ale na hře budoucích mezer v nabídce a poptávce a cenových očekáváních. Pokud bude zavedena guinejská kontrola vývozu, přímo to změní globální strukturu dodávek bauxitu, zvýší ceny nerostných surovin a náklady na oxid hlinitý a následně se to přenese i na konec odvětví elektrolytického hliníku.Hliníkové společnostis vysokou mírou soběstačnosti a stabilními zdrojovými kanály z toho budou mít významný prospěch, což se stává základní logikou rozložení kapitálu.

V krátkodobém horizontu se klíčovými proměnnými ovlivňujícími trend odvětví stanou detaily implementace politiky Guineje, zásoby surovin v domácích hliníkářských podnicích a následný rytmus přepravy. Silný tržní trend v odvětví hliníkářského průmyslu je v podstatě přehodnocením ocenění, které je dáno očekáváním nedostatku zdrojů, a musíme být ostražití ohledně rizika volatility způsobeného očekávaným naplněním očekávání.