26 მაისის შუადღისას, A-აქციების ბაზრის რყევებისა და კორექტირების ფონზე, ალუმინის ინდუსტრიის სექტორმა მოულოდნელად მკვეთრად მოიმატა, რამაც „კონტრენდული კარნავალი“ მოაწყო. მათ შორის, ინდუსტრიის ლიდერი ჩინეთის ალუმინის კორპორაცია (601600), რომლის საბაზრო ღირებულება თითქმის 200 მილიარდი იუანი იყო, დღიური ლიმიტით დაბლოკილი იყო, ერთ მომენტში 500 000-ზე მეტი შეკვეთით. დღის ბოლოს 260 000 შეკვეთა კვლავ სრულად იყო დაბლოკილი და თანხების მოზიდვის ენთუზიაზმი მაღალი იყო.

სექტორში ცალკეული აქციები სინქრონულად გაიზარდა, მკვეთრი ზრდის ტენდენციით. Nanshan Aluminum-ისა და Hongqiao Holdings-ის აქციების ფასი 8%-ზე მეტით გაიზარდა. Yunlv Group-ისა და Tianshan Aluminum Industry-ის აქციების ფასი 7%-ზე მეტით გაიზარდა. Zhongfu Industrial-ისა და Shenhuo-ს აქციების ფასიც 6%-ზე მეტით გაიზარდა. ჰონგ-კონგის საფონდო ბირჟაც ტანდემში გაძლიერდა, Nanshan Aluminum International-ის აქციები თითქმის 15%-ით, ხოლო China Aluminum Industry-ის აქციები დაახლოებით 9%-ით გაიზარდა. ალუმინის სექტორი იმ დღეს ბაზარზე ყველაზე მიმზიდველი მთავარი ხაზი გახდა.

ალუმინის ინდუსტრიის აქციების კოლექტიური აფეთქება ამჯერად გამოწვეული იყო მნიშვნელოვანი ინფორმაციით, რომ გვინეა ივნისში ბოქსიტის ექსპორტზე კონტროლის დაწესებას გეგმავს. როგორც ბოქსიტის მსოფლიოში უმსხვილესი მწარმოებელი, გვინეა მსოფლიოში ბოქსიტის ერთ მესამედზე მეტს ამარაგებს და ჩინეთში ბოქსიტის იმპორტის ძირითად წყაროს წარმოადგენს (რაც ჩინეთის იმპორტის 74%-ს შეადგენს). გვინეის მაღაროების მინისტრის თქმით, ამ რეგულაციის მიზანია ექსპორტის მოცულობის კონტროლით ბოქსიტის დაბალი ფასების ტენდენციის შეცვლა. ბაზარი ვარაუდობს, რომ მისი წლიური ექსპორტის მოცულობა 2025 წლის 183 მილიონი ტონიდან 150 მილიონ ტონამდე შემცირდება, რაც 18%-ით შემცირებას წარმოადგენს, რაც პირდაპირ იწვევს გლობალური ბოქსიტის მიწოდების შეზღუდვის მოლოდინს. როგორც კი ეს ამბავი გავრცელდა, შანხაის ფიუჩერსების ბირჟაზე ალუმინის ფიუჩერსების ფასი დღის განმავლობაში 5%-ზე მეტით გაიზარდა და ინდუსტრიულ ჯაჭვში ფასების ზრდის მოლოდინი სწრაფად გაძლიერდა.

აღსანიშნავია, რომ ბაზრის ინტენსიური რეაქციების ფონზე, ალუმინის რამდენიმე კომპანიამ სასწრაფოდ მოახდინა რეაგირება და ინციდენტის გავლენა დააკნინა. Nanshan Aluminum Industry-მ განაცხადა, რომ კომპანიის იმპორტირებული მინერალები ძირითადად ავსტრალიიდან შემოდის, გვინეიდან კი მინერალების წილი ძალიან დაბალია და ამ პოლიტიკის გავლენა შეზღუდულია. Yunlv Corporation-მა განაცხადა, რომ ბოქსიტი ძირითადად შიდა ბაზარზე შეიძენენ და საზღვარგარეთიდან დაბალი დამოკიდებულება აქვთ; ჩინეთის ალუმინის კორპორაციამ უპასუხა, რომ კომპანიის თვითკმარობის მაჩვენებელი ბოქსიტში 70%-ია და გვინეის სამთო არეალში წარმოება და ფუნქციონირება ნორმალურია, სტაბილური მიწოდების ჯაჭვით.

ფიზიკური საწარმოების მშვიდი რეაქცია მკვეთრად ეწინააღმდეგება კაპიტალის ბაზრის რადიკალურ რეაქციას. არსებითად, ფონდების მიერ ეს სპეკულაცია არ ეფუძნება მიმდინარე რეალობას, არამედ მომავალი მიწოდება-მოთხოვნის ხარვეზებისა და ფასების მოლოდინების თამაშს. თუ გვინეაში ექსპორტის კონტროლი განხორციელდება, ეს პირდაპირ შეცვლის გლობალური ბოქსიტის მიწოდების სქემას, გაზრდის მინერალების ფასებს და ალუმინის ოქსიდის ფასებს, შემდეგ კი ელექტროლიტური ალუმინის ბოლოში გადავა. მაღალი თვითკმარობის მაჩვენებლისა და სტაბილური რესურსების არხების მქონე ალუმინის კომპანიები მნიშვნელოვნად ისარგებლებენ, რაც კაპიტალის განლაგების ძირითად ლოგიკად იქცევა.

მოკლევადიან პერსპექტივაში, გვინეის პოლიტიკის განხორციელების დეტალები, ადგილობრივი ალუმინის საწარმოს ნედლეულის მარაგი და შემდგომი გადაზიდვების რიტმი გახდება ძირითადი ცვლადები, რომლებიც გავლენას მოახდენენ სექტორის ტენდენციაზე. ალუმინის ინდუსტრიის სექტორის ძლიერი საბაზრო ტენდენცია არსებითად არის შეფასების ხელახალი შეფასება, რომელიც განპირობებულია რესურსების დეფიციტის მოლოდინით და ჩვენ უნდა ვიყოთ ფხიზლად იმ არასტაბილურობის რისკის მიმართ, რომელიც გამოწვეულია მოლოდინების მოსალოდნელი შესრულებით.

26 მაისის შუადღისას, A-აქციების ბაზრის რყევებისა და კორექტირების ფონზე, ალუმინის ინდუსტრიის სექტორმა მოულოდნელად მკვეთრად მოიმატა, რამაც „კონტრენდული კარნავალი“ მოაწყო. მათ შორის, ინდუსტრიის ლიდერი ჩინეთის ალუმინის კორპორაცია (601600), რომლის საბაზრო ღირებულება თითქმის 200 მილიარდი იუანი იყო, დღიური ლიმიტით დაბლოკილი იყო, ერთ მომენტში 500 000-ზე მეტი შეკვეთით. დღის ბოლოს 260 000 შეკვეთა კვლავ სრულად იყო დაბლოკილი და თანხების მოზიდვის ენთუზიაზმი მაღალი იყო.

სექტორში ცალკეული აქციები სინქრონულად გაიზარდა, მკვეთრი ზრდის ტენდენციით. Nanshan Aluminum-ისა და Hongqiao Holdings-ის აქციების ფასი 8%-ზე მეტით გაიზარდა; Yunlv Group-ისა და Tianshan Aluminum Industry-ის აქციების ფასი 7%-ზე მეტით გაიზარდა. Zhongfu Industrial-ისა და Shenhuo-ს აქციების ფასიც 6%-ზე მეტით გაიზარდა. ჰონგ-კონგის საფონდო ბირჟაც ტანდემში გაძლიერდა, Nanshan Aluminum International-ის აქციები თითქმის 15%-ით, ხოლო China Aluminum Industry-ის აქციების ფასი დაახლოებით 9%-ით გაიზარდა. ალუმინის სექტორი იმ დღეს ბაზარზე ყველაზე მიმზიდველი მთავარი ხაზი გახდა.

ალუმინის ინდუსტრიის აქციების კოლექტიური აფეთქება ამჯერად გამოწვეული იყო მნიშვნელოვანი ინფორმაციით, რომ გვინეა ივნისში ბოქსიტის ექსპორტზე კონტროლის დაწესებას გეგმავს. როგორც ბოქსიტის მსოფლიოში უმსხვილესი მწარმოებელი, გვინეა მსოფლიოში ბოქსიტის ერთ მესამედზე მეტს ამარაგებს და ჩინეთში ბოქსიტის იმპორტის ძირითად წყაროს წარმოადგენს (რაც ჩინეთის იმპორტის 74%-ს შეადგენს). გვინეის მაღაროების მინისტრის თქმით, ამ რეგულაციის მიზანია ექსპორტის მოცულობის კონტროლით ბოქსიტის დაბალი ფასების ტენდენციის შეცვლა. ბაზარი ვარაუდობს, რომ მისი წლიური ექსპორტის მოცულობა 2025 წლის 183 მილიონი ტონიდან 150 მილიონ ტონამდე შემცირდება, რაც 18%-ით შემცირებას წარმოადგენს, რაც პირდაპირ იწვევს გლობალური ბოქსიტის მიწოდების შეზღუდვის მოლოდინს. როგორც კი ეს ამბავი გავრცელდა, შანხაის ფიუჩერსების ბირჟაზე ალუმინის ფიუჩერსების ფასი დღის განმავლობაში 5%-ზე მეტით გაიზარდა და ინდუსტრიულ ჯაჭვში ფასების ზრდის მოლოდინი სწრაფად გაძლიერდა.

აღსანიშნავია, რომ ბაზრის ინტენსიური რეაქციების ფონზე, ალუმინის რამდენიმე კომპანიამ სასწრაფოდ მოახდინა რეაგირება და ინციდენტის გავლენა დააკნინა. Nanshan Aluminum Industry-მ განაცხადა, რომ კომპანიის იმპორტირებული მინერალები ძირითადად ავსტრალიიდან შემოდის, გვინეიდან კი მინერალების წილი ძალიან დაბალია და ამ პოლიტიკის გავლენა შეზღუდულია. Yunlv Corporation-მა განაცხადა, რომ ბოქსიტი ძირითადად შიდა ბაზარზე შეიძენენ და საზღვარგარეთიდან დაბალი დამოკიდებულება აქვთ. ჩინეთის ალუმინის კორპორაციამ უპასუხა, რომ კომპანიის თვითკმარობის მაჩვენებელი ბოქსიტში 70%-ია და გვინეის სამთო არეალში წარმოება და ფუნქციონირება ნორმალურია, სტაბილური მიწოდების ჯაჭვით.

ფიზიკური საწარმოების მშვიდი რეაქცია მკვეთრად ეწინააღმდეგება კაპიტალის ბაზრის რადიკალურ რეაქციას. არსებითად, ფონდების მიერ ეს სპეკულაცია არ ეფუძნება მიმდინარე რეალობას, არამედ მომავალი მიწოდებისა და მოთხოვნის ხარვეზებისა და ფასების მოლოდინების თამაშს. თუ გვინეაში ექსპორტის კონტროლი განხორციელდება, ეს პირდაპირ შეცვლის გლობალური ბოქსიტის მიწოდების სქემას, გაზრდის მინერალების ფასებს და ალუმინის ოქსიდის ფასს, შემდეგ კი ელექტროლიტური ალუმინის ბოლოში გადავა.ალუმინის კომპანიებიმაღალი თვითკმარობის მაჩვენებლითა და სტაბილური რესურსების არხებით მნიშვნელოვანი სარგებელი იქნება, რაც კაპიტალის განლაგების ძირითად ლოგიკად იქცევა.

მოკლევადიან პერსპექტივაში, გვინეის პოლიტიკის განხორციელების დეტალები, ადგილობრივი ალუმინის საწარმოს ნედლეულის მარაგი და შემდგომი გადაზიდვების რიტმი გახდება ძირითადი ცვლადები, რომლებიც გავლენას მოახდენენ სექტორის ტენდენციაზე. ალუმინის ინდუსტრიის სექტორის ძლიერი საბაზრო ტენდენცია არსებითად არის შეფასების ხელახალი შეფასება, რომელიც განპირობებულია რესურსების დეფიციტის მოლოდინით და ჩვენ უნდა ვიყოთ ფხიზლად იმ არასტაბილურობის რისკის მიმართ, რომელიც გამოწვეულია მოლოდინების მოსალოდნელი შესრულებით.