Nêrîna bingehîn: Heta Nîsana 2026an, pevçûna jeopolîtîk li Rojhilata Navîn ji sektora enerjiyê ber bi metalên pîşesaziyê ve belav bûye. Bazirganê cîhanî yê herî mezin Mercuria hişyariyek da ku bazara aluminumê mezintirîn şoka dabînkirinê ya sedsalê dijî. Ji ber dorpêçkirina Tengava Hormuzê û êrîşa li ser kargehên helandinê, tê payîn ku valahiya dabînkirina aluminumê ya cîhanî heta sala 2026an bigihîje 2 milyon ton, ku ji kapasîteya tamponê ya envantera cîhanî ya nêzîkî 3 milyon tonî pir zêdetir e. Bihayên aluminumê yên LME ji 3600 dolarî/ton derbas bûne, gihîştine asta herî bilind a çar salan. Zincîrên pîşesaziya otomobîl û hewavaniyê yên Ewropî û Amerîkî bi xetereyên giran ên kêmbûna madeyên xav re rû bi rû ne.

Taybetmendiya krîzê: mezintirîn şoka dabînkirinê ya yekane ya vê sedsalê

1. Bûyera Qûza Reş

Nick Snowdon, Analîstê Sereke yê Metalan li bazirganiya kelûpelan Mercuria, destnîşan kir ku astengiyên zincîra dabînkirinê yên ji ber şerê Rojhilata Navîn çêbûne, guhertinek çêkiriye.bazara alumînyûmêji hevsengiya teng bigire heya kêmasiyên kûr. Wî bi eşkereyî got ku ev mezintirîn şoka dabînkirinê ya yekane ye ji bo bazara metalên bingehîn ji sala 2000-an vir ve, û pîvana wê ji hêviyên bazarê pir zêdetir e.

2. Rêjeya kapasîteya hilberînê û hesabkirina valahiyê

Giraniya Kapasîteyê: Kapasîteya salane ya helandina alumînyûmê li Rojhilata Navîn nêzîkî 7 milyon ton e, ku ji sedî 9ê dabînkirina cîhanî pêk tîne. Ev herêm ne tenê qadeke hilberînê ye, lê di heman demê de navendeke lojîstîkê ye ku Ewropa û Asyayê bi hev ve girêdide.

Mezinahiya valbûnê: Mercuria texmîn dike ku bazar dê ji niha heta dawiya salê bi kêmanî 2 milyon ton valbûnek peydakirinê re rû bi rû bimîne. Ev texmîn muhafezekar e, bi şertê ku lojîstîk li Tengava Hormuzê di demek kurt de baştir bibe. Ger dorpêç berdewam bike, valbûn dê hîn firehtir bibe.

Mekanîzma bandorê: 'duqat şikestina' zincîra dabînkirinê

1. Astengiya fîzîkî: ji madeyên xav bigire heya berhemên qedandî

Ev nakokî ne tenê rê li ber hinardekirina petrol û gazê digire, lê di heman demê de rasterast rêya jiyana zincîra pîşesaziya alumînyûmê jî qut dike:

Ji aliyê madeya xav ve, herikîna veguhastina alumînayê (madeyeke xav a sereke ji bo helandina alumînyûmê) bi rêya Tengava Hurmuzê bi awayekî berbiçav kêm bûye, û ev yek bûye sedem ku kargehên helandinê yên Rojhilata Navîn ên ku xwe dispêrin madeya xav a hawirdekirî bi "kêmasiya birinc" re rû bi rû bimînin.

Dawîya Berhemanînê: Kargehên bingehîn ên wekî Emirates Global Aluminum (EGA) û Bahrain Aluminum ji ber êrîş an qutbûnên enerjiyê hilberîn kêm kirine û xebatên xwe rawestandine, ku di encamê de hilberîna fîzîkî bi awayekî berbiçav kêm bûye.

2. Tampona envanterê li ber xilasbûnê ye

Envantera eşkere ya cîhanî ya niha ya alumînyûmê nêzîkî 1.5 milyon ton e, û envantera giştî (tevî yên nepenî) tenê hinekî ji 3 milyon tonî zêdetir e. Kêmasiya 2 milyon tonî tê vê wateyê ku bafera envanterê dê bi lez û bez were kêmkirin. JPMorgan hişyar dike ku pîşesaziya alumînyûmê ketiye nav 'qulek reş', û heke peymanek aştiyê were çêkirin jî, dê çend meh bidome ku barkirin vegere astên normal, ev yek jî di demek kurt de pirkirina valahiya peydakirin-daxwazê ​​dijwar dike.

Bandora herêmî: Ewropa, Amerîka, Japonya û Koreya Başûr yekem welatên ku herî zêde bandorê li ser wan dikin in.

1. Girêdayîbûneke pir zêde bi hawirdekirinê re

Ewropa: Par, wê bi qasî 1.2 milyon ton alumînyûm û alavên wê yên alloy ji Rojhilata Navîn hawirde kir, ku ev jî ji sedî 18.5ê hawirdekirina giştî pêk tîne.

Dewletên Yekbûyî yên Amerîkayê: Nêzîkî %22ê 3.4 milyon tonên alumînyûmê yên ku par hatine hawirdekirin ji Rojhilata Navîn hatine. Li gorî daneyên koma lobiya otomobîlan a Amerîkî, nêzîkî %70ê hawirdekirina alumînyûmê ya hilberînerên otomobîlan ên herêmî bi çavkaniyên Rojhilata Navîn ve girêdayî ye.

Rojhilatê Asyayê: Japonya, Koreya Başûr û welatên Başûr-rojhilatê Asyayê bi giranî xwe dispêrin alumînyûma sereke ya Rojhilata Navîn, û analîstên gerdûnî yên S&P hişyar dikin ku Japonya welatê ku herî zêde ji kêmasiyê bandor dibe ye.

2. Veguhestina bihayê û bandora lêçûnê

Ji dema gurrbûna şer di dawiya Sibatê de, bihayên alumînyûmê bi qasî 13% zêde bûne. Bihayên alumînyûmê yên LME di 16ê Nîsanê de gihîştin asta herî bilind a çar salan û gihîştin 3672 dolar serê tonê. Ji bo pîşesaziyên otomobîlan (parçeyên motorê, laş), hewavaniyê (fuselage) û pakkirinê (qutî), lêçûna bilind a madeyên xav dê rasterast marjên qezencê teng bike.

Rola Çînê: Daxwaza Navxweyî Serdest e, Pencereya Hinardekirinê Veşartî ye

1. Daxwaz û arzûya navxweyî nisbeten serbixwe ne

Zincîra pîşesaziya alumînyûmê ya Çînê nisbeten girtî ye, di meha Adarê de li gorî sala borî zêdebûnek sivik di hilberîna alumînyûmê ya seretayî de û zêdebûnek girîng a %87 di hawirdekirina alumînyûmê de (gihîşt 340000 ton), ev nîşan dide ku Çîn bi zêdekirina hawirdekirina madeyên xav ji bo misogerkirina dabînkirina xwe bi awayekî nerasterast ji aliyê şokên derveyî ve bandor dibe.

2. Derfetên arbitrajê yên hinardekirinê

Ferqa bihayê ya di navbera bihayên alumînyûmê yên navxweyî (alumînyûma Şanghayê) û bihayên alumînyûma derveyî welat (LME) de, digel kêmbûna dabînkirina derveyî welat, dibe ku pencereyek arbitrajê ji bo hinardekirina alumînyûmê veke. Tê payîn ku pargîdaniyên hilberîna alumînyûmê yên navxweyî yên ku xwedî avantajên lêçûnê ne, hin fermanên veguhastina derveyî welat bidin.

Analîza bazarê û hişyariya rîskê

Nirxandina trenda demkurt:

Bihayên alumînyûmê dê şêwazek guhêrbar û meylek xurt biparêzin. Ajokera sereke ji hestên makro ber bi kêmasiyên fîzîkî ve çûye. Heta ku rîska navîgasyonê li Tengava Hormuzê neyê rakirin, prîma derveyî welêt dê berdewam bilind bibe.

Daxuyaniya rîskê

Rîska berdewamiya jeopolîtîk: Ger danûstandinên Amerîka û Îranê têk biçin û şer dirêj bibe, qutbûna dabînkirina alumînayê dê bibe sedema vekişîna daîmî ya kapasîteya hilberînê ya Rojhilata Navîn, û dibe ku ev valahî berfireh bibe û ji 3 milyon tonan derbas bibe.

Veguhestina derengmayî ya zincîra pîşesaziyê: Pîşesaziyên otomatîv, hewavanî û yên din ên hilberînê yên çerxên dirêj hîn jî stokê dixwin, û dibe ku di 2-3 mehên bê de bi rewşek dijwar a "siparîş lê bê madeyên xav" re rû bi rû bimînin.

Rîska destwerdana polîtîkayê: Hikûmetên Ewropî û Amerîkî dikarin sînorkirinên hinardekirina aluminiumê an polîtîkayên berdana rezervên stratejîk bidin destpêkirin, û mekanîzmayên bihayê bazarê têk bibin.