Popoludní 26. mája, keď trh s akciami triedy A kolísal a prispôsoboval sa, sektor hliníkárskeho priemyslu náhle silno vzrástol a predstavil „karneval proti trendu“. Medzi nimi bol líder v tomto odvetví, spoločnosť Aluminum Corporation of China (601600), s trhovou hodnotou takmer 200 miliárd juanov, uzavretý denným limitom, pričom v jednom momente bolo uzavretých viac ako 500 000 objednávok. Na konci dňa bolo stále pevne uzavretých 260 000 objednávok a nadšenie pre získavanie finančných prostriedkov bolo vysoké.

Jednotlivé akcie v rámci sektora rástli synchrónne s prudkým rastúcim trendom. Akcie spoločností Nanshan Aluminum a Hongqiao Holdings zaznamenali nárast o viac ako 8 %. Akcie spoločností Yunlv Group a Tianshan Aluminum Industry vzrástli o viac ako 7 %. Akcie spoločností Zhongfu Industrial a Shenhuo tiež vzrástli o viac ako 6 %. Súčasne posilnil aj hongkonský akciový trh, pričom akcie spoločností Nanshan Aluminum International vzrástli o takmer 15 % a akcie spoločností China Aluminum Industry o približne 9 %. Hliníkový sektor sa v ten deň stal najpútavejšou hlavnou líniou na trhu.

Kolektívny explóziu akcií hliníkárskeho priemyslu tentoraz vyvolala závažná správa, že Guinea plánuje v júni zaviesť kontroly vývozu bauxitu. Ako najväčší svetový producent bauxitu dodáva Guinea viac ako tretinu svetového bauxitu a je hlavným zdrojom dovozu bauxitu do Číny (čo predstavuje 74 % čínskeho dovozu). Podľa ministra baníctva Guiney má toto nariadenie za cieľ zvrátiť trend nízkych cien bauxitu kontrolou objemu vývozu. Trh očakáva, že jeho ročný objem vývozu sa zníži zo 183 miliónov ton v roku 2025 na 150 miliónov ton, čo predstavuje pokles o 18 %, čo priamo vyvoláva očakávania sprísnenia globálnej ponuky bauxitu. Hneď ako sa táto správa objavila, cena futures kontraktov na oxid hlinitý na Šanghajskej burze futures prudko vzrástla v priebehu dňa o viac ako 5 % a očakávania zvýšenia cien v priemyselnom reťazci sa rýchlo zintenzívnili.

Stojí za zmienku, že vzhľadom na intenzívne reakcie trhu viaceré hliníkárske spoločnosti urgentne zareagovali a zľahčili dopad incidentu. Spoločnosť Nanshan Aluminum Industry uviedla, že dovážané nerasty spoločnosti pochádzajú prevažne z Austrálie, s veľmi nízkym podielom nerastov z Guiney a dopad tejto politiky je obmedzený. Spoločnosť Yunlv Corporation uviedla, že bauxit sa nakupuje prevažne na domácom trhu s nízkou závislosťou od zahraničných zdrojov; spoločnosť Aluminum Corporation of China odpovedala, že miera sebestačnosti spoločnosti v oblasti bauxitu je 70 % a výroba a prevádzka v ťažobnej oblasti Guiney sú normálne so stabilným dodávateľským reťazcom.

Pokojná reakcia fyzických podnikov ostro kontrastuje s radikálnou reakciou kapitálového trhu. Tieto špekulácie fondov v podstate nie sú založené na súčasnej realite, ale na hre budúcich rozdielov medzi ponukou a dopytom a cenových očakávaní. Ak sa v Guinei zavedie kontrola exportu, priamo to zmení globálny model dodávok bauxitu, zvýši ceny nerastov a náklady na oxid hlinitý a následne sa to prenesie aj na odvetvie elektrolytického hliníka. Hliníkové spoločnosti s vysokou mierou sebestačnosti a stabilnými zdrojmi z toho výrazne profitujú, čo sa stáva základnou logikou rozloženia kapitálu.

V krátkodobom horizonte sa kľúčovými premennými ovplyvňujúcimi trend sektora stanú detaily implementácie politiky v Guinei, zásoby surovín v domácich hliníkárskych podnikoch a následný rytmus prepravy. Silný trhový trend v sektore hliníkárskeho priemyslu je v podstate prehodnotením hodnoty vyvolaným očakávaním nedostatku zdrojov a musíme byť ostražití, pokiaľ ide o riziko volatility spôsobené očakávaným splnením očakávaní.

Popoludní 26. mája, keď trh s akciami triedy A kolísal a prispôsoboval sa, sektor hliníkárskeho priemyslu náhle silno vzrástol a predstavil „karneval proti trendu“. Medzi nimi bol líder v tomto odvetví, spoločnosť Aluminum Corporation of China (601600), s trhovou hodnotou takmer 200 miliárd juanov, uzavretý denným limitom, pričom v jednom momente bolo uzavretých viac ako 500 000 objednávok. Na konci dňa bolo stále pevne uzavretých 260 000 objednávok a nadšenie pre získavanie finančných prostriedkov bolo vysoké.

Jednotlivé akcie v rámci sektora rástli synchrónne s prudkým rastúcim trendom. Akcie spoločností Nanshan Aluminum a Hongqiao Holdings zaznamenali nárast o viac ako 8 %; Yunlv Group a Tianshan Aluminum Industry vzrástli o viac ako 7 %. Akcie spoločností Zhongfu Industrial a Shenhuo tiež vzrástli o viac ako 6 %. Hongkonský akciový trh tiež posilnil súčasne, pričom akcie spoločností Nanshan Aluminum International prudko vzrástli o takmer 15 % a akcie spoločností China Aluminum Industry o približne 9 %. Sektor hliníka sa v ten deň stal najpútavejšou hlavnou líniou na trhu.

Kolektívny explóziu akcií hliníkárskeho priemyslu tentoraz vyvolala závažná správa, že Guinea plánuje v júni zaviesť kontroly vývozu bauxitu. Ako najväčší svetový producent bauxitu dodáva Guinea viac ako tretinu svetového bauxitu a je hlavným zdrojom dovozu bauxitu do Číny (čo predstavuje 74 % čínskeho dovozu). Podľa ministra baníctva Guiney má toto nariadenie za cieľ zvrátiť trend nízkych cien bauxitu kontrolou objemu vývozu. Trh očakáva, že jeho ročný objem vývozu sa zníži zo 183 miliónov ton v roku 2025 na 150 miliónov ton, čo predstavuje pokles o 18 %, čo priamo vyvoláva očakávania sprísnenia globálnej ponuky bauxitu. Hneď ako sa táto správa objavila, cena futures kontraktov na oxid hlinitý na Šanghajskej burze futures prudko vzrástla v priebehu dňa o viac ako 5 % a očakávania zvýšenia cien v priemyselnom reťazci sa rýchlo zintenzívnili.

Stojí za zmienku, že vzhľadom na intenzívne reakcie trhu viaceré hliníkárske spoločnosti urgentne zareagovali a zľahčili dopad incidentu. Spoločnosť Nanshan Aluminum Industry uviedla, že dovážané nerasty spoločnosti pochádzajú prevažne z Austrálie, s veľmi nízkym podielom nerastov z Guiney a dopad tejto politiky je obmedzený. Spoločnosť Yunlv Corporation uviedla, že bauxit sa nakupuje prevažne na domácom trhu s nízkou závislosťou od zahraničných zdrojov. Spoločnosť Aluminum Corporation of China odpovedala, že miera sebestačnosti spoločnosti v oblasti bauxitu je 70 % a výroba a prevádzka v ťažobnej oblasti Guiney prebiehajú normálne so stabilným dodávateľským reťazcom.

Pokojná reakcia fyzických podnikov ostro kontrastuje s radikálnou reakciou kapitálového trhu. Tieto špekulácie fondov v podstate nie sú založené na súčasnej realite, ale na hre budúcich medzier v ponuke a dopyte a cenových očakávaniach. Ak sa v Guinei zavedie kontrola exportu, priamo to zmení globálny model ponuky bauxitu, zvýši ceny nerastov a náklady na oxid hlinitý a následne sa to prenesie aj na odvetvie elektrolytického hliníka.Hliníkové spoločnostis vysokou mierou sebestačnosti a stabilnými zdrojmi z toho výrazne profitujú, čo sa stáva základnou logikou rozloženia kapitálu.

V krátkodobom horizonte sa kľúčovými premennými ovplyvňujúcimi trend sektora stanú detaily implementácie politiky v Guinei, zásoby surovín v domácich hliníkárskych podnikoch a následný rytmus prepravy. Silný trhový trend v sektore hliníkárskeho priemyslu je v podstate prehodnotením hodnoty vyvolaným očakávaním nedostatku zdrojov a musíme byť ostražití, pokiaľ ide o riziko volatility spôsobené očakávaným splnením očakávaní.