26 Mayıs öğleden sonra, A hisse senedi piyasası dalgalanıp düzeltme yaparken, alüminyum sektörü aniden güçlü bir yükseliş göstererek "ters trend karnavalı"na sahne oldu. Bunlar arasında, piyasa değeri yaklaşık 200 milyar yuan olan sektör lideri Çin Alüminyum Şirketi (601600), günlük limit artışıyla kapandı ve bir noktada 500.000'den fazla emir kapatıldı. Gün sonunda, 260.000 emir hala sıkıca kapalı durumdaydı ve fon toplama coşkusu yüksekti.

Sektördeki bireysel hisseler eş zamanlı olarak ve keskin bir yükseliş trendiyle arttı. Nanshan Aluminum ve Hongqiao Holdings %8'in üzerinde artış gösterdi. Yunlv Group ve Tianshan Aluminum Industry %7'nin üzerinde yükseldi. Zhongfu Industrial ve Shenhuo Shares de %6'nın üzerinde artış kaydetti. Hong Kong borsası da eş zamanlı olarak güçlendi; Nanshan Aluminum International yaklaşık %15, China Aluminum Industry ise yaklaşık %9 oranında yükseldi. Alüminyum sektörü o gün piyasadaki en dikkat çekici ana sektör oldu.

Bu sefer alüminyum endüstrisi hisselerinde yaşanan toplu yükselişin nedeni, Gine'nin Haziran ayında boksit ihracat kontrolleri uygulamayı planladığı yönündeki önemli haber oldu. Dünyanın en büyük boksit üreticisi olan Gine, dünya boksit üretiminin üçte birinden fazlasını karşılıyor ve Çin'in boksit ithalatının (Çin'in ithalatının %74'ünü oluşturuyor) temel kaynağı konumunda. Gine Maden Bakanı'na göre, bu düzenleme ihracat hacmini kontrol ederek boksit fiyatlarındaki düşük eğilimi tersine çevirmeyi amaçlıyor. Piyasa, yıllık ihracat hacminin 2025'te 183 milyon tondan 150 milyon tona düşmesini, yani %18'lik bir azalmayı bekliyor ve bu da küresel boksit arzında daralma beklentisini doğrudan tetikliyor. Haber duyulur duyulmaz, Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'ndaki alümina vadeli işlemlerinin fiyatı gün içinde %5'ten fazla yükseldi ve sektör zincirinde fiyat artışı beklentisi hızla arttı.

Piyasadaki yoğun tepkiler karşısında, birçok alüminyum şirketinin acil yanıtlar vererek olayın etkisini küçümsediğini belirtmekte fayda var. Nanshan Alüminyum Sanayi, şirketin ithal ettiği minerallerin çoğunlukla Avustralya'dan geldiğini, Gine'den gelen mineral oranının çok düşük olduğunu ve bu politikanın etkisinin sınırlı olduğunu belirtti. Yunlv Şirketi, boksitin çoğunlukla yurt içinden satın alındığını ve yurtdışı kaynaklara bağımlılığının düşük olduğunu ifade etti; Çin Alüminyum Şirketi ise boksit için kendi kendine yeterlilik oranının %70 olduğunu, Gine madencilik bölgesindeki üretim ve işletmenin normal olduğunu ve istikrarlı bir tedarik zincirine sahip olduğunu belirtti.

Fiziksel işletmelerin sakin tepkisi, sermaye piyasasının radikal tepkisiyle keskin bir tezat oluşturuyor. Esasen, fonların bu spekülasyonu mevcut gerçekliğe değil, gelecekteki arz-talep açıkları ve fiyat beklentileri oyununa dayanıyor. Gine'nin ihracat kontrolü uygulanırsa, küresel boksit arz modelini doğrudan yeniden şekillendirecek, mineral fiyatlarını ve alümina maliyetlerini yükseltecek ve ardından elektrolitik alüminyum üretimine yansıyacaktır. Yüksek öz yeterlilik oranlarına ve istikrarlı kaynak kanallarına sahip alüminyum şirketleri önemli ölçüde fayda sağlayacak ve bu da sermaye düzenlemesinin temel mantığı haline gelecektir.

Kısa vadede, Gine'nin politika uygulamalarının detayları, yerli alüminyum işletmelerinin hammadde stokları ve ardından gelen sevkiyat ritmi, sektörün trendini etkileyen kilit değişkenler haline gelecektir. Alüminyum sanayi sektöründeki güçlü piyasa trendi, esasen kaynak kıtlığı beklentisiyle yönlendirilen bir değerleme yeniden değerlendirmesidir ve beklentilerin gerçekleşmesinden kaynaklanan oynaklık riskine karşı dikkatli olmalıyız.

26 Mayıs öğleden sonra, A hisse senedi piyasası dalgalanıp düzeltme yaparken, alüminyum sektörü aniden güçlü bir yükseliş göstererek "ters trend karnavalı"na sahne oldu. Bunlar arasında, piyasa değeri yaklaşık 200 milyar yuan olan sektör lideri Çin Alüminyum Şirketi (601600), günlük limit artışıyla kapandı ve bir noktada 500.000'den fazla emir kapatıldı. Gün sonunda, 260.000 emir hala sıkıca kapalı durumdaydı ve fon toplama coşkusu yüksekti.

Sektördeki bireysel hisseler eş zamanlı olarak ve keskin bir yükseliş trendiyle arttı. Nanshan Aluminum ve Hongqiao Holdings %8'in üzerinde artış gösterirken, Yunlv Group ve Tianshan Aluminum Industry %7'nin üzerinde yükseldi. Zhongfu Industrial ve Shenhuo Shares de %6'nın üzerinde artış kaydetti. Hong Kong borsası da eş zamanlı olarak güçlendi; Nanshan Aluminum International yaklaşık %15, China Aluminum Industry ise yaklaşık %9 oranında yükseldi. Alüminyum sektörü o gün piyasadaki en dikkat çekici ana sektör oldu.

Bu sefer alüminyum endüstrisi hisselerinde yaşanan toplu yükselişin nedeni, Gine'nin Haziran ayında boksit ihracat kontrolleri uygulamayı planladığı yönündeki önemli haber oldu. Dünyanın en büyük boksit üreticisi olan Gine, dünya boksit üretiminin üçte birinden fazlasını karşılıyor ve Çin'in boksit ithalatının (Çin'in ithalatının %74'ünü oluşturuyor) temel kaynağı konumunda. Gine Maden Bakanı'na göre, bu düzenleme ihracat hacmini kontrol ederek boksit fiyatlarındaki düşük eğilimi tersine çevirmeyi amaçlıyor. Piyasa, yıllık ihracat hacminin 2025'te 183 milyon tondan 150 milyon tona düşmesini, yani %18'lik bir azalmayı bekliyor ve bu da küresel boksit arzında daralma beklentisini doğrudan tetikliyor. Haber duyulur duyulmaz, Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'ndaki alümina vadeli işlemlerinin fiyatı gün içinde %5'ten fazla yükseldi ve sektör zincirinde fiyat artışı beklentisi hızla arttı.

Piyasadaki yoğun tepkiler karşısında, birçok alüminyum şirketinin acil yanıtlar vererek olayın etkisini küçümsediğini belirtmekte fayda var. Nanshan Alüminyum Sanayi, şirketin ithal ettiği minerallerin çoğunlukla Avustralya'dan geldiğini, Gine'den gelen mineral oranının çok düşük olduğunu ve bu politikanın etkisinin sınırlı olduğunu belirtti. Yunlv Şirketi, boksitin çoğunlukla yurt içinden satın alındığını ve yurtdışı kaynaklara bağımlılığının düşük olduğunu ifade etti. Çin Alüminyum Şirketi ise boksit için kendi kendine yeterlilik oranının %70 olduğunu, Gine maden bölgesindeki üretim ve işletmenin normal olduğunu ve istikrarlı bir tedarik zincirine sahip olduğunu belirtti.

Fiziksel işletmelerin sakin tepkisi, sermaye piyasasının radikal tepkisiyle keskin bir tezat oluşturuyor. Esasen, fonların bu spekülasyonu mevcut gerçekliğe değil, gelecekteki arz-talep açıkları ve fiyat beklentileri oyununa dayanıyor. Gine'nin ihracat kontrolü uygulanırsa, küresel boksit arz modelini doğrudan yeniden şekillendirecek, mineral fiyatlarını ve alümina maliyetlerini yükseltecek ve ardından elektrolitik alüminyum üretimine de yansıyacaktır.Alüminyum şirketleriYüksek öz yeterlilik oranlarına ve istikrarlı kaynak kanallarına sahip ülkeler önemli ölçüde fayda sağlayacak ve bu da sermaye dağılımının temel mantığı haline gelecektir.

Kısa vadede, Gine'nin politika uygulamalarının detayları, yerli alüminyum işletmelerinin hammadde stokları ve ardından gelen sevkiyat ritmi, sektörün trendini etkileyen kilit değişkenler haline gelecektir. Alüminyum sanayi sektöründeki güçlü piyasa trendi, esasen kaynak kıtlığı beklentisiyle yönlendirilen bir değerleme yeniden değerlendirmesidir ve beklentilerin gerçekleşmesinden kaynaklanan oynaklık riskine karşı dikkatli olmalıyız.