Binnelands: 45 miljoen ton rooi lyn het sy limiet bereik

Daar is geen ruimte vir maklike uitbreiding van produksie nie.

Vanaf Maart 2026 is die binnelandse elektrolitiese aluminiumproduksiekapasiteit ongeveer 45,18 miljoen ton, met 'n bedryfskapasiteit van 44,6 miljoen ton en 'n kapasiteitsbenuttingskoers van 98,7%, wat amper die rooi lyn van 45 miljoen ton raak wat duidelik deur die Ministerie van Nywerheid en Inligtingstegnologie gedefinieer is. Die enigste voldoenende pad vir die byvoeging van nuwe produksiekapasiteit – ekwivalente of verminderde vervanging van verouderde kapasiteit – bepaal dat die jaarlikse produksiegroeikoers slegs op 0,8% tot 1% gehandhaaf kan word, en die aanbodelastisiteit is uiters beperk.

Op streeksvlak sal die suidwestelike hidrokrag-aluminiumbasisse in Yunnan en ander streke 'n tydperk van droë seisoen-elektrisiteit ervaar na die aanvang van die eerste kwartaal van 2026, wat lei tot 'n gefaseerde vermindering van produksie met 500 000 tot 800 000 ton. Namate die somerelektrisiteitspiek nader kom, kan die risiko van kragrantsoenering weer opduik, wat afwaartse druk op plaaslike produksie plaas.

Oorsese: 2 miljoen ton permanente krimping

In vergelyking met binnelandse aanbod, is die inkrimping van oorsese aanbod meer volhoubaar.

Teen Maart 2026 is die bedryfskapasiteit van oorsese elektrolitiese aluminium ongeveer 29,38 miljoen ton, maar die kumulatiewe produksieverminderingskaal het 1,804 miljoen ton bereik, en die produksieverminderingskaal in Maart alleen het 2,66 miljoen ton bereik. Die kerngebied van produksievermindering is gekonsentreer in die Midde-Ooste, wat ongeveer 80% van die totale oorsese produksieverminderingskaal uitmaak. Boonop, as gevolg van die verbreking van die kragkontrak, het Mosambiek se Mozharaluminiumaanlegis onbepaald gesluit (580000 ton), Ysland se produksiekapasiteit van 210000 ton is permanent gesluit, en Europese en Amerikaanse aluminiumaanlegte het voortgegaan om produksie te verminder weens die mededinging om elektrisiteit in die KI-bedryf – 'n kombinasie van verskeie faktore, en oorsese voorsiening het 'n onomkeerbare inkrimpingsiklus betree.

Indonesië, wat eens hoogs deur die mark verwag is, sal na verwagting sy produksiekapasiteit met slegs sowat 900 000 ton in 2026 verhoog, wat ver van genoeg is om die bogenoemde gaping te vul.

[Vereiste: Skakel die ou enjin af en begin die nuwe enjin]

Die proporsie tradisionele konstruksie-aluminium het van 35% in 2020 tot 22% afgeneem, en aluminium vir vaste eiendom is nie meer die pilaar van vraaggroei nie.

Die opvolger is nuwe energie. Die lugversorgingsbedryf bevorder steeds die gebruik van aluminium in plaas van koper, wat gewig met meer as 30% en koste met 20% vir elke lugversorger kan verminder. Daar word verwag dat aluminium in plaas van koper teen 2026 sowat 160 000 ton inkrementele produksie in die lugversorgingsveld sal bydra. Die vraag na nuwe energievoertuigbattery-aluminiumfoelie, fotovoltaïese aluminiumraamwerke, energiebergingstoerusting en ander velde toon eksponensiële groei.

Die logika van 'n rigiede aanbodplafon en die opgradering van die vraagstruktuur – die opwaartse verskuiwing van die aluminiumpryssentrum berus nie op korttermyn-gebeurteniskatalise nie, maar op 'n sistematiese herevaluering van die bedryfsfundamentele faktore.