26 мая пасля абеду, калі рынак акцый класа А вагаўся і карэктаваўся, сектар алюмініевай прамысловасці нечакана моцна вырас, арганізаваўшы «карнавал супраць трэнду». Сярод іх лідэр галіны Aluminum Corporation of China (601600) з рынкавым коштам амаль 200 мільярдаў юаняў быў заблакаваны штодзённым лімітам, прычым за адзін момант было закрыта больш за 500 000 заказаў. У канцы дня 260 000 заказаў усё яшчэ былі надзейна заблакаваныя, і энтузіязм у зборы сродкаў быў высокім.

Асобныя акцыі ў гэтым сектары раслі сінхронна, з рэзкім ростам. Акцыі Nanshan Aluminum і Hongqiao Holdings выраслі больш чым на 8%. Акцыі Yunlv Group і Tianshan Aluminum Industry выраслі больш чым на 7%. Акцыі Zhongfu Industrial і Shenhuo таксама выраслі больш чым на 6%. Ганконгскі фондавы рынак таксама ўмацаваўся адначасова: акцыі Nanshan Aluminum International рэзка выраслі амаль на 15%, а China Aluminum Industry — прыкладна на 9%. Алюмініевы сектар стаў самым прывабным асноўным напрамкам на рынку ў той дзень.

Калектыўны ўсплёск акцый алюмініевай прамысловасці на гэты раз быў справакаваны гучнай навіной аб тым, што Гвінея плануе ўвесці кантроль над экспартам баксітаў у чэрвені. Будучы найбуйнейшым у свеце вытворцам баксітаў, Гвінея пастаўляе больш за траціну сусветнага аб'ёму баксітаў і з'яўляецца асноўнай крыніцай імпарту баксітаў у Кітай (на яе долю прыпадае 74% імпарту Кітая). Паводле слоў міністра горназдабыўной прамысловасці Гвінеі, гэтае рэгуляванне накіравана на змяненне тэндэнцыі нізкіх цэн на баксіты шляхам кантролю аб'ёмаў экспарту. Рынак чакае, што гадавы аб'ём экспарту знізіцца са 183 мільёнаў тон у 2025 годзе да 150 мільёнаў тон, што на 18% менш, што непасрэдна выклікала чаканні скарачэння глабальных паставак баксітаў. Як толькі з'явілася гэтая навіна, цана ф'ючэрсаў на гліназём на Шанхайскай ф'ючэрснай біржы вырасла больш чым на 5% на працягу дня, і чаканні росту цэн у галіновым ланцужку хутка ўзмацніліся.

Варта адзначыць, што перад абліччам бурнай рэакцыі рынку шматлікія алюмініевыя кампаніі тэрмінова адрэагавалі і прыменшылі ўплыў інцыдэнту. Алюмініевая прамысловасць Наньшань заявіла, што імпартныя карысныя выкапні кампаніі паступаюць у асноўным з Аўстраліі, з вельмі нізкай доляй карысных выкапняў з Гвінеі, і ўплыў гэтай палітыкі абмежаваны. Карпарацыя Yunlv заявіла, што баксіты ў асноўным закупляюцца ўнутры краіны, з нізкай залежнасцю ад замежных крыніц; Алюмініевая карпарацыя Кітая адказала, што ўзровень самазабеспячэння кампаніі баксітамі складае 70%, а вытворчасць і эксплуатацыя ў горназдабыўным раёне Гвінеі адбываюцца ў нармальным рэжыме, са стабільным ланцужком паставак.

Спакойная рэакцыя фізічных прадпрыемстваў рэзка кантрастуе з радыкальнай рэакцыяй рынку капіталу. Па сутнасці, гэтыя спекуляцыі фондаў заснаваныя не на бягучай рэальнасці, а на гульні будучых разрываў паміж попытам і прапановай і цэнавых чаканняў. Калі ў Гвінеі будзе ўведзены кантроль за экспартам, гэта непасрэдна зменіць сусветную структуру паставак баксітаў, павысіць цэны на мінералы і кошт гліназёму, а затым перадасць гэта вынік вытворчасці электралітычнага алюмінію. Алюмініевыя кампаніі з высокім узроўнем самазабеспячэння і стабільнымі каналамі паставак рэсурсаў атрымаюць значную выгаду, што становіцца асноўнай логікай размяшчэння капіталу.

У кароткатэрміновай перспектыве дэталі рэалізацыі палітыкі Гвінеі, запасы сыравіны на ўнутраных алюмініевых прадпрыемствах і наступны рытм адгрузкі стануць ключавымі зменнымі, якія ўплываюць на тэндэнцыю сектара. Моцная рынкавая тэндэнцыя сектара алюмініевай прамысловасці па сутнасці з'яўляецца пераацэнкай, абумоўленай чаканнямі дэфіцыту рэсурсаў, і нам трэба быць пільнымі адносна рызыкі валацільнасці, выкліканай чаканым выкананнем чаканняў.

26 мая пасля абеду, калі рынак акцый класа А вагаўся і карэктаваўся, сектар алюмініевай прамысловасці нечакана моцна вырас, арганізаваўшы «карнавал супраць трэнду». Сярод іх лідэр галіны Aluminum Corporation of China (601600) з рынкавым коштам амаль 200 мільярдаў юаняў быў заблакаваны штодзённым лімітам, прычым за адзін момант было закрыта больш за 500 000 заказаў. У канцы дня 260 000 заказаў усё яшчэ былі надзейна заблакаваныя, і энтузіязм у зборы сродкаў быў высокім.

Асобныя акцыі ў гэтым сектары раслі сінхронна, з рэзкім узыходзячым трэндам. Акцыі Nanshan Aluminum і Hongqiao Holdings выраслі больш чым на 8%; Yunlv Group і Tianshan Aluminum Industry выраслі больш чым на 7%. Акцыі Zhongfu Industrial і Shenhuo таксама выраслі больш чым на 6%. Ганконгскі фондавы рынак таксама ўмацаваўся адначасова: акцыі Nanshan Aluminum International рэзка выраслі амаль на 15%, а акцыі China Aluminum Industry — прыкладна на 9%. Алюмініевы сектар стаў самым прывабным асноўным напрамкам на рынку ў той дзень.

Калектыўны ўсплёск акцый алюмініевай прамысловасці на гэты раз быў справакаваны гучнай навіной аб тым, што Гвінея плануе ўвесці кантроль над экспартам баксітаў у чэрвені. Будучы найбуйнейшым у свеце вытворцам баксітаў, Гвінея пастаўляе больш за траціну сусветнага аб'ёму баксітаў і з'яўляецца асноўнай крыніцай імпарту баксітаў у Кітай (на яе долю прыпадае 74% імпарту Кітая). Паводле слоў міністра горназдабыўной прамысловасці Гвінеі, гэтае рэгуляванне накіравана на змяненне тэндэнцыі нізкіх цэн на баксіты шляхам кантролю аб'ёмаў экспарту. Рынак чакае, што гадавы аб'ём экспарту знізіцца са 183 мільёнаў тон у 2025 годзе да 150 мільёнаў тон, што на 18% менш, што непасрэдна выклікала чаканні скарачэння глабальных паставак баксітаў. Як толькі з'явілася гэтая навіна, цана ф'ючэрсаў на гліназём на Шанхайскай ф'ючэрснай біржы вырасла больш чым на 5% на працягу дня, і чаканні росту цэн у галіновым ланцужку хутка ўзмацніліся.

Варта адзначыць, што перад абліччам бурнай рэакцыі рынку шматлікія алюмініевыя кампаніі тэрмінова адрэагавалі і прыменшылі ўплыў інцыдэнту. Алюмініевая прамысловасць Наньшань заявіла, што імпартныя карысныя выкапні кампаніі паступаюць у асноўным з Аўстраліі, з вельмі нізкай доляй карысных выкапняў з Гвінеі, і ўплыў гэтай палітыкі абмежаваны. Карпарацыя Yunlv заявіла, што баксіты ў асноўным закупляюцца ўнутры краіны, з нізкай залежнасцю ад замежных крыніц. Алюмініевая карпарацыя Кітая адказала, што ўзровень самазабеспячэння кампаніі баксітамі складае 70%, а вытворчасць і эксплуатацыя ў горназдабыўным раёне Гвінеі ідуць нармальна, са стабільным ланцужком паставак.

Спакойная рэакцыя фізічных прадпрыемстваў рэзка кантрастуе з радыкальнай рэакцыяй рынку капіталу. Па сутнасці, гэтыя спекуляцыі фондаў заснаваныя не на бягучай рэальнасці, а на гульні будучых разрываў у попыце і прапанове і цэнавых чаканнях. Калі Гвінея будзе ўведзена, гэта непасрэдна зменіць сусветную структуру паставак баксітаў, павысіць цэны на мінералы і гліназём, а затым перадасць гэта і вытворчасці электралітычнага алюмінію.Алюмініевыя кампанііз высокім узроўнем самазабеспячэння і стабільнымі каналамі рэсурсаў атрымаюць значную карысць, што становіцца асноўнай логікай размяшчэння капіталу.

У кароткатэрміновай перспектыве дэталі рэалізацыі палітыкі Гвінеі, запасы сыравіны на ўнутраных алюмініевых прадпрыемствах і наступны рытм адгрузкі стануць ключавымі зменнымі, якія ўплываюць на тэндэнцыю сектара. Моцная рынкавая тэндэнцыя сектара алюмініевай прамысловасці па сутнасці з'яўляецца пераацэнкай, абумоўленай чаканнямі дэфіцыту рэсурсаў, і нам трэба быць пільнымі адносна рызыкі валацільнасці, выкліканай чаканым выкананнем чаканняў.