Domaće: 45 miliona tona crvene linije dostiglo je svoj limit

Nema prostora za lako širenje proizvodnje.

Od marta 2026. godine, domaći kapacitet proizvodnje elektrolitičkog aluminija iznosi oko 45,18 miliona tona, s operativnim kapacitetom od 44,6 miliona tona i stopom iskorištenosti kapaciteta od 98,7%, što gotovo dodiruje crvenu liniju od 45 miliona tona koju je jasno definiralo Ministarstvo industrije i informacionih tehnologija. Jedini usklađen put za dodavanje novih proizvodnih kapaciteta - ekvivalentna ili smanjena zamjena zastarjelih kapaciteta - određuje da se godišnja stopa rasta proizvodnje može održati samo na 0,8% do 1%, a elastičnost ponude je izuzetno ograničena.

Na regionalnom nivou, hidroelektrane na bazi aluminija u jugozapadnom dijelu zemlje u Yunnanu i drugim regijama će nakon ulaska u prvi kvartal 2026. godine iskusiti period sušne sezone proizvodnje električne energije, što će rezultirati postepenim smanjenjem proizvodnje za 500.000 do 800.000 tona. Kako se približava ljetni vrhunac proizvodnje električne energije, rizik od racionalizacije potrošnje električne energije mogao bi se ponovo pojaviti, što bi vršilo pritisak na lokalnu proizvodnju.

Inostranstvo: 2 miliona tona trajnog smanjenja

U poređenju sa domaćom ponudom, smanjenje ponude iz inostranstva je održivije.

Od marta 2026. godine, operativni kapacitet proizvodnje elektrolitičkog aluminija u inostranstvu iznosio je oko 29,38 miliona tona, ali je kumulativno smanjenje proizvodnje dostiglo 1,804 miliona tona, a samo u martu smanjenje proizvodnje dostiglo je 2,66 miliona tona. Glavno područje smanjenja proizvodnje koncentrisano je na Bliskom istoku, što čini oko 80% ukupnog smanjenja proizvodnje u inostranstvu. Pored toga, zbog raskida ugovora o električnoj energiji, mozambički Mozhar...tvornica aluminijaje zatvoren na neodređeno vrijeme (580.000 tona), proizvodni kapacitet Islanda od 210.000 tona je trajno zatvoren, a evropske i američke fabrike aluminija nastavile su smanjivati ​​proizvodnju zbog konkurencije za električnu energiju u industriji vještačke inteligencije – kombinacija više faktora, a prekomorska ponuda je ušla u nepovratni ciklus kontrakcije.

Očekuje se da će Indonezija, koju je tržište nekada s nestrpljenjem iščekivalo, povećati svoje proizvodne kapacitete za samo oko 900.000 tona u 2026. godini, što je daleko od dovoljnog da popuni spomenutu prazninu.

[Zahtjev: Isključite stari motor i pokrenite novi motor]

Udio tradicionalnog građevinskog aluminija smanjio se sa 35% u 2020. godini na 22%, a aluminij za nekretnine više nije stub rasta potražnje.

Nasljednik je nova energija. Industrija klimatizacije nastavlja promovirati upotrebu aluminija umjesto bakra, što može smanjiti težinu za više od 30% i cijenu za 20% za svaki klima uređaj. Očekuje se da će aluminij umjesto bakra doprinijeti oko 160.000 tona dodatne proizvodnje u području klimatizacije do 2026. godine. Potražnja za novim energetskim baterijama vozila, aluminijskom folijom, fotonaponskim aluminijskim okvirima, opremom za skladištenje energije i drugim područjima pokazuje eksponencijalni rast.

Logika rigidnog ograničenja ponude i nadogradnje strukture potražnje – pomjeranje centra cijena aluminija prema gore ne oslanja se na katalizu kratkoročnih događaja, već na sistematsku ponovnu procjenu fundamenata industrije.