Domaće: 45 milijuna tona crvene linije doseglo je svoj limit

Nema prostora za lako širenje proizvodnje.

Od ožujka 2026., domaći kapacitet proizvodnje elektrolitičkog aluminija iznosi oko 45,18 milijuna tona, s operativnim kapacitetom od 44,6 milijuna tona i stopom iskorištenosti kapaciteta od 98,7%, gotovo dodirujući crvenu liniju od 45 milijuna tona koju je jasno definiralo Ministarstvo industrije i informacijske tehnologije. Jedini usklađen put za dodavanje novih proizvodnih kapaciteta - ekvivalentna ili smanjena zamjena zastarjelih kapaciteta - određuje da se godišnja stopa rasta proizvodnje može održati samo na 0,8% do 1%, a elastičnost ponude je izuzetno ograničena.

Na regionalnoj razini, aluminijske hidroelektrane jugozapada u Yunnanu i drugim regijama iskusit će razdoblje sušne sezone nakon ulaska u prvi kvartal 2026., što će rezultirati postupnim smanjenjem proizvodnje za 500 000 do 800 000 tona. Kako se približava ljetni vrhunac proizvodnje električne energije, rizik od racionalizacije snage mogao bi se ponovno pojaviti, što bi stvorilo pritisak na lokalnu proizvodnju.

Inozemstvo: 2 milijuna tona trajnog smanjenja

U usporedbi s domaćom ponudom, smanjenje inozemne ponude je održivije.

Od ožujka 2026., operativni kapacitet inozemnog elektrolitičkog aluminija iznosio je oko 29,38 milijuna tona, ali kumulativna skala smanjenja proizvodnje dosegla je 1,804 milijuna tona, a skala smanjenja proizvodnje samo u ožujku dosegla je 2,66 milijuna tona. Glavno područje smanjenja proizvodnje koncentrirano je na Bliskom istoku, što čini oko 80% ukupne skale smanjenja inozemne proizvodnje. Osim toga, zbog prekida ugovora o električnoj energiji, mozambički Mozhartvornica aluminijaje zatvoren na neodređeno vrijeme (580 000 tona), islandski proizvodni kapacitet od 210 000 tona trajno je zatvoren, a europske i američke tvornice aluminija nastavile su smanjivati ​​proizvodnju zbog konkurencije za električnu energiju u industriji umjetne inteligencije – kombinacija više čimbenika, a inozemna opskrba ušla je u nepovratni ciklus kontrakcije.

Očekuje se da će Indonezija, koju je tržište nekoć s nestrpljenjem iščekivalo, povećati svoj proizvodni kapacitet za samo oko 900 000 tona u 2026. godini, što je daleko od dovoljnog da popuni spomenutu prazninu.

[Zahtjev: Isključite stari motor i pokrenite novi motor]

Udio tradicionalnog građevinskog aluminija smanjio se s 35% u 2020. na 22%, a aluminij za nekretnine više nije stup rasta potražnje.

Nasljednik je nova energija. Industrija klimatizacije i dalje promovira upotrebu aluminija umjesto bakra, što može smanjiti težinu za više od 30% i cijenu za 20% za svaki klima uređaj. Očekuje se da će aluminij umjesto bakra doprinijeti s oko 160 000 tona dodatne proizvodnje u području klimatizacije do 2026. godine. Potražnja za novim energetskim baterijama vozila, aluminijskom folijom, fotonaponskim aluminijskim okvirima, opremom za pohranu energije i drugim područjima pokazuje eksponencijalni rast.

Logika krutog ograničenja ponude i nadogradnje strukture potražnje – pomak centra cijena aluminija prema gore ne oslanja se na kratkoročnu katalizu događaja, već na sustavnu ponovnu procjenu temeljnih pokazatelja industrije.