מקומי: 45 מיליון טון של קו אדום הגיעו למגבלה

אין מקום להרחבת הייצור בקלות.

נכון למרץ 2026, כושר הייצור המקומי של אלומיניום אלקטרוליטי עומד על כ-45.18 מיליון טון, עם כושר תפעול של 44.6 מיליון טון ושיעור ניצול כושר ייצור של 98.7%, כמעט נוגע בקו האדום של 45 מיליון טון שהוגדר בבירור על ידי משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע. הנתיב היחיד התואם להוספת כושר ייצור חדש - החלפה שווה ערך או מופחתת של כושר ייצור מיושן - קובע כי ניתן לשמור על קצב צמיחת התפוקה השנתי רק על 0.8% עד 1%, וגמישות ההיצע מוגבלת ביותר.

ברמה האזורית, בסיסי ייצור אלומיניום הידרואלקטריים בדרום מערב יונאן ובאזורים אחרים יחוו תקופה של עונה יבשה של חשמל לאחר כניסת הרבעון הראשון של 2026, וכתוצאה מכך תצטמצם הייצור בהדרגה ב-500,000 עד 800,000 טון. ככל שמתקרב שיא החשמל בקיץ, הסיכון של קיצוב חשמל עלול לצוץ מחדש, מה שיפעיל לחץ כלפי מטה על הייצור המקומי.

מעבר לים: 2 מיליון טון של הצטמקות קבועה

בהשוואה להיצע מקומי, הצטמצמות של היצע מעבר לים היא בת קיימא יותר.

נכון למרץ 2026, כושר הייצור התפעולי של אלומיניום אלקטרוליטי בחו"ל עומד על כ-29.38 מיליון טון, אך היקף הפחתת הייצור המצטבר הגיע ל-1.804 מיליון טון, והיקף הפחתת הייצור בחודש מרץ לבדו הגיע ל-2.66 מיליון טון. אזור הליבה של הפחתת הייצור מרוכז במזרח התיכון, המהווה כ-80% מסך היקף הפחתת הייצור בחו"ל. בנוסף, עקב קרע בחוזה החשמל, מוזאר של מוזמביקמפעל אלומיניוםנסגר ללא הגבלת זמן (580,000 טון), כושר הייצור של איסלנד, העומד על 210,000 טון, נסגר לצמיתות, ומפעלי אלומיניום באירופה ובאמריקה המשיכו להפחית את הייצור עקב התחרות על חשמל בתעשיית הבינה המלאכותית – שילוב של גורמים מרובים, והאספקה ​​​​מעבר לים נכנסה למחזור התכווצות בלתי הפיך.

אינדונזיה, שבעבר ציפתה מאוד על ידי השוק, צפויה להגדיל את כושר הייצור שלה בכ-900,000 טון בלבד בשנת 2026, נתון רחוק מלהספיק כדי למלא את הפער הנ"ל.

[דרישה: כבה את המנוע הישן והתנע את המנוע החדש]

חלקו של אלומיניום מסורתי לבנייה ירד מ-35% בשנת 2020 ל-22%, ואלומיניום לנדל"ן כבר אינו עמוד התווך של צמיחת הביקוש.

היורש הוא אנרגיה חדשה. תעשיית מיזוג האוויר ממשיכה לקדם את השימוש באלומיניום במקום נחושת, מה שיכול להפחית משקל ביותר מ-30% ואת העלות ב-20% עבור כל מזגן. הצפי הוא שאלומיניום במקום נחושת יתרום כ-160,000 טון של ייצור נוסף בתחום מיזוג האוויר עד 2026. הביקוש לרדיד אלומיניום לסוללות רכב חדשות, שלדות אלומיניום פוטו-וולטאיות, ציוד אגירת אנרגיה ותחומים אחרים מראה צמיחה אקספוננציאלית.

ההיגיון של מגבלת היצע נוקשה ושדרוג מבנה הביקוש - השינוי כלפי מעלה של מרכז מחירי האלומיניום אינו מסתמך על קטליזה של אירועים לטווח קצר, אלא על הערכה מחודשת שיטתית של יסודות התעשייה.