Tęsiantis įtampai JAV ir Irano geopolitinėje situacijoje, pasaulinė aliuminio tiekimo grandinė susiduria su precedento neturinčiu sukrėtimu. „JPMorgan“ paskelbė tyrimų ataskaitą, įspėjančią, kad matomaspasaulinės aliuminio atsargossmuko iki vos 1,9 mln. tonų, o tai atitinka mažiau nei devynių dienų pasaulinės paklausos. Šis skaičius smarkiai skiriasi nuo 2021 m. pradžios, kai atsargos padengė maždaug 20 dienų paklausą, ir pabrėžia itin didelį dabartinės rinkos įtempimą. Šiuo metu aliuminio kainos Londono metalų biržoje (LME) svyruoja apie 3 500 USD už metrinę toną, tačiau „JPMorgan“ tikisi, kad ateinančiais mėnesiais kainos viršys 4 000 USD už metrinę toną ir antrąjį ketvirtį pasieks 3 800 USD už metrinę toną, o vidutinė visų metų kaina sieks apie 3 500 USD už metrinę toną.

Tyrimo ataskaitoje nurodoma, kad rinka peržengė „negrįžtamą lūžio tašką“, kurį sukėlė kovo pabaigoje įvykdyti išpuoliai prieš „Al Taweelah“ lydymo gamyklą Abu Dabyje ir „Alba“ lydymo gamyklą Bahreine. Patvirtinta, kad „Emirates Global Aluminium“ priklausanti „Al Taweelah“ lydymo gamykla yra visiškai uždaryta. Dėl didelės pagrindinės įrangos apgadinimo remonto laikotarpis turėtų trukti iki 12 mėnesių, o vien ši gamykla 2026 m. sumažins pasaulinį aliuminio tiekimą daugiau nei 1 milijonu metrinių tonų. Tuo tarpu tik viena iš šešių „Alba“ lydymo gamyklos Bahreine gamybos linijų tebeveikia, o jos pajėgumų panaudojimas siekia apie 30 %. Be to, aliuminio gamybos nuostoliai Irane vis dar vertinami, tačiau tikimasi, kad jie dar labiau padidins tiekimo atotrūkį.

Apjungdama šiuos poveikius, „JPMorgan“prognozuoja, kad aliuminio gamybaArtimuosiuose Rytuose 2026 m. gamyba sumažės 36 %, palyginti su praėjusiais metais, t. y. 2,4 mln. tonų. Net ir 2027 m. gamyba regione vis dar turėtų būti 950 000 tonų mažesnė nei prieš konfliktą. Toks didelio masto tiekimo sumažėjimas, atsižvelgiant į jau istoriškai mažas pasaulines atsargas, gali sukelti struktūrinį aliuminio rinkos perkainojimą. Analitikai mano, kad jei geopolitiniai konfliktai išliks arba paaštrės, aliuminio kainų kilimo rizika dar labiau padidės, o tokios perdirbimo pramonės šakos kaip aviacijos ir kosmoso, automobilių gamyba ir pakavimas susidurs su dideliu sąnaudų perkėlimo spaudimu. Investuotojai atidžiai stebi tolesnius JAV ir Irano situacijos žingsnius ir tai, ar gali sumažėti LME aliuminio atsargos.