Po południu 26 maja, wraz z wahaniami i korektami na rynku akcji klasy A, sektor aluminium nagle gwałtownie wzrósł, rozpoczynając „karnawał kontrtrendu”. Wśród nich znalazła się firma Aluminum Corporation of China (601600), lider branży, o wartości rynkowej prawie 200 miliardów juanów, która została zamknięta dziennym limitem, z ponad 500 000 zleceń w jednym momencie. Pod koniec dnia 260 000 zleceń było nadal mocno zamkniętych, a entuzjazm dla pozyskiwania funduszy był wysoki.

Poszczególne akcje w tym sektorze rosły synchronicznie, z wyraźnym trendem wzrostowym. Akcje Nanshan Aluminum i Hongqiao Holdings odnotowały wzrost o ponad 8%. Akcje Yunlv Group i Tianshan Aluminum Industry wzrosły o ponad 7%. Akcje Zhongfu Industrial i Shenhuo również poszybowały w górę o ponad 6%. Giełda w Hongkongu również umacniała się, a akcje Nanshan Aluminum International gwałtownie wzrosły o prawie 15%, a China Aluminum Industry o około 9%. Sektor aluminium stał się tego dnia najbardziej rzucającą się w oczy główną linią na rynku.

Tym razem zbiorowy wybuch akcji przemysłu aluminiowego został wywołany przez ważną wiadomość, że Gwinea planuje wprowadzić kontrolę eksportu boksytu w czerwcu. Jako największy producent boksytu na świecie, Gwinea dostarcza ponad jedną trzecią światowego boksytu i jest głównym źródłem chińskiego importu boksytu (stanowiąc 74% chińskiego importu). Według Ministra Górnictwa Gwinei, regulacja ta ma na celu odwrócenie trendu niskich cen boksytu poprzez kontrolę wolumenu eksportu. Rynek spodziewa się, że jego roczna wolumen eksportu spadnie ze 183 milionów ton w 2025 roku do 150 milionów ton, co stanowi spadek o 18%, bezpośrednio wywołując oczekiwanie na globalne zacieśnienie podaży boksytu. Gdy tylko pojawiły się te informacje, cena kontraktów terminowych na tlenek glinu na Szanghajskiej Giełdzie Terminowej wzrosła o ponad 5% w ciągu dnia, a oczekiwania na wzrosty cen w łańcuchu dostaw szybko fermentowały.

Warto zauważyć, że w obliczu intensywnych reakcji rynkowych, wiele firm aluminiowych zareagowało pilnie, bagatelizując skutki incydentu. Nanshan Aluminum Industry stwierdziło, że importowane przez firmę minerały pochodzą głównie z Australii, z bardzo niewielkim udziałem minerałów z Gwinei, a wpływ tej polityki jest ograniczony. Yunlv Corporation stwierdziła, że ​​boksyt jest kupowany głównie na rynku krajowym, przy niewielkim uzależnieniu od źródeł zagranicznych; Aluminum Corporation of China odpowiedziała, że ​​wskaźnik samowystarczalności firmy w zakresie boksytu wynosi 70%, a produkcja i działalność w regionie górniczym Gwinei przebiegają normalnie, ze stabilnym łańcuchem dostaw.

Spokojna reakcja przedsiębiorstw fizycznych ostro kontrastuje z radykalną reakcją rynku kapitałowego. Zasadniczo, spekulacja funduszy nie opiera się na obecnej rzeczywistości, lecz na grze przyszłych luk podażowo-popytowych i oczekiwań cenowych. Wprowadzenie kontroli eksportu w Gwinei bezpośrednio zmieni globalny model podaży boksytu, podniesie ceny minerałów i koszty tlenku glinu, a następnie przełoży się na aluminium elektrolityczne. Firmy aluminiowe o wysokim wskaźniku samowystarczalności i stabilnych kanałach dostaw odniosą znaczące korzyści, co staje się sednem logiki zarządzania kapitałem.

W perspektywie krótkoterminowej szczegóły wdrażania polityki Gwinei, stan zapasów surowców w krajowym przedsiębiorstwie aluminiowym oraz późniejsze tempo dostaw staną się kluczowymi zmiennymi wpływającymi na trend w tym sektorze. Silny trend rynkowy w sektorze aluminium jest w istocie ponowną oceną wyceny, napędzaną przewidywanym niedoborem zasobów, a my musimy zachować czujność w związku z ryzykiem zmienności wynikającym z oczekiwanego spełnienia się tych oczekiwań.

Po południu 26 maja, wraz z wahaniami i korektami na rynku akcji klasy A, sektor aluminium nagle gwałtownie wzrósł, rozpoczynając „karnawał kontrtrendu”. Wśród nich znalazła się firma Aluminum Corporation of China (601600), lider branży, o wartości rynkowej prawie 200 miliardów juanów, która została zamknięta dziennym limitem, z ponad 500 000 zleceń w jednym momencie. Pod koniec dnia 260 000 zleceń było nadal mocno zamkniętych, a entuzjazm dla pozyskiwania funduszy był wysoki.

Akcje poszczególnych spółek w tym sektorze rosły synchronicznie, z wyraźnym trendem wzrostowym. Akcje Nanshan Aluminum i Hongqiao Holdings odnotowały wzrost o ponad 8%; Yunlv Group i Tianshan Aluminum Industry wzrosły o ponad 7%. Akcje Zhongfu Industrial i Shenhuo również poszybowały o ponad 6%. Giełda w Hongkongu również umacniała się, a akcje Nanshan Aluminum International gwałtownie wzrosły o prawie 15%, a China Aluminum Industry o około 9%. Sektor aluminium stał się tego dnia najbardziej rzucającą się w oczy główną linią na rynku.

Tym razem zbiorowy wybuch akcji przemysłu aluminiowego został wywołany przez ważną wiadomość, że Gwinea planuje wprowadzić kontrolę eksportu boksytu w czerwcu. Jako największy producent boksytu na świecie, Gwinea dostarcza ponad jedną trzecią światowego boksytu i jest głównym źródłem chińskiego importu boksytu (stanowiąc 74% chińskiego importu). Według Ministra Górnictwa Gwinei, regulacja ta ma na celu odwrócenie trendu niskich cen boksytu poprzez kontrolę wolumenu eksportu. Rynek spodziewa się, że jego roczna wolumen eksportu spadnie ze 183 milionów ton w 2025 roku do 150 milionów ton, co stanowi spadek o 18%, bezpośrednio wywołując oczekiwanie na globalne zacieśnienie podaży boksytu. Gdy tylko pojawiły się te informacje, cena kontraktów terminowych na tlenek glinu na Szanghajskiej Giełdzie Terminowej wzrosła o ponad 5% w ciągu dnia, a oczekiwania na wzrosty cen w łańcuchu dostaw szybko fermentowały.

Warto zauważyć, że w obliczu intensywnych reakcji rynkowych, wiele firm aluminiowych zareagowało pilnie, bagatelizując skutki incydentu. Nanshan Aluminum Industry stwierdziło, że importowane przez firmę minerały pochodzą głównie z Australii, z bardzo niewielkim udziałem minerałów z Gwinei, a wpływ tej polityki jest ograniczony. Yunlv Corporation stwierdziła, że ​​boksyt jest kupowany głównie na rynku krajowym, przy niewielkim uzależnieniu od źródeł zagranicznych. Aluminum Corporation of China odpowiedziała, że ​​wskaźnik samowystarczalności firmy w zakresie boksytu wynosi 70%, a produkcja i działalność w regionie górniczym Gwinei przebiegają normalnie, ze stabilnym łańcuchem dostaw.

Spokojna reakcja przedsiębiorstw fizycznych ostro kontrastuje z radykalną reakcją rynku kapitałowego. Zasadniczo, spekulacja funduszy nie opiera się na obecnej rzeczywistości, lecz na grze o przyszłe luki podażowo-popytowe i oczekiwania cenowe. Wprowadzenie kontroli eksportu w Gwinei bezpośrednio zmieni globalny model podaży boksytu, podniesie ceny minerałów i koszty tlenku glinu, a następnie przełoży się na rynek aluminium elektrolitycznego.Firmy aluminiowecharakteryzujące się wysokim wskaźnikiem samowystarczalności i stabilnymi kanałami zasobów odniosą znaczące korzyści, co staje się podstawową logiką rozmieszczenia kapitału.

W perspektywie krótkoterminowej szczegóły wdrażania polityki Gwinei, stan zapasów surowców w krajowym przedsiębiorstwie aluminiowym oraz późniejsze tempo dostaw staną się kluczowymi zmiennymi wpływającymi na trend w tym sektorze. Silny trend rynkowy w sektorze aluminium jest w istocie ponowną oceną wyceny, napędzaną przewidywanym niedoborem zasobów, a my musimy zachować czujność w związku z ryzykiem zmienności wynikającym z oczekiwanego spełnienia się tych oczekiwań.