Yurtiçi: 45 milyon tonluk kırmızı çizgi sınırına ulaştı.

Üretimin kolayca genişletilmesi için yer yok.

Mart 2026 itibarıyla, yerli elektrolitik alüminyum üretim kapasitesi yaklaşık 45,18 milyon ton olup, işletme kapasitesi 44,6 milyon ton ve kapasite kullanım oranı %98,7'dir; bu da Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından açıkça belirlenen 45 milyon tonluk kırmızı çizgiye neredeyse ulaşmaktadır. Yeni üretim kapasitesi eklenmesi için tek uygun yol – eski kapasitenin eşdeğer veya azaltılmış kapasiteyle değiştirilmesi – yıllık üretim büyüme oranının yalnızca %0,8 ila %1 arasında tutulabileceğini ve arz esnekliğinin son derece sınırlı olduğunu belirlemektedir.

Bölgesel düzeyde, Yunnan ve diğer bölgelerdeki güneybatı hidroelektrik alüminyum üretim tesisleri, 2026 yılının ilk çeyreğinden sonra kurak mevsim elektrik üretimi dönemi yaşayacak ve bu da üretimde 500.000 ila 800.000 ton arasında kademeli bir azalmaya yol açacaktır. Yaz elektrik talebinin zirve noktasına yaklaşmasıyla birlikte, elektrik kısıtlaması riski yeniden ortaya çıkabilir ve bu da yerel üretim üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.

Yurtdışı: 2 milyon ton kalıcı küçülme

Yurtiçi arza kıyasla, yurtdışı arzın daralması daha sürdürülebilirdir.

Mart 2026 itibarıyla, yurtdışı elektrolitik alüminyum üretim kapasitesi yaklaşık 29,38 milyon ton iken, kümülatif üretim azaltımı 1,804 milyon tona ulaşmış ve yalnızca Mart ayındaki üretim azaltımı 2,66 milyon tona ulaşmıştır. Üretim azaltımının yoğunlaştığı ana bölge Orta Doğu olup, toplam yurtdışı üretim azaltımının yaklaşık %80'ini oluşturmaktadır. Ayrıca, elektrik sözleşmesinin feshedilmesi nedeniyle Mozambik'in Mozhar kentindeki üretim azaltımı da gerçekleşmiştir.alüminyum fabrikası580.000 tonluk üretim süresiz olarak durduruldu, İzlanda'nın 210.000 tonluk üretim kapasitesi kalıcı olarak kapatıldı ve Avrupa ve Amerika'daki alüminyum fabrikaları, yapay zeka sektöründeki elektrik rekabeti nedeniyle üretimlerini azaltmaya devam etti; bu durum birçok faktörün birleşimiyle denizaşırı tedarikin geri döndürülemez bir daralma döngüsüne girmesine yol açtı.

Bir zamanlar piyasa tarafından büyük beklentilerle karşılanan Endonezya'nın, 2026 yılında üretim kapasitesini yalnızca yaklaşık 900.000 ton artırması bekleniyor ki bu da söz konusu açığı kapatmak için yeterli olmaktan çok uzak.

[Gereksinim: Eski motoru kapatın ve yeni motoru çalıştırın]

Geleneksel inşaat alüminyumunun oranı 2020'deki %35'ten %22'ye düştü ve gayrimenkul alüminyumu artık talep artışının temel direği değil.

Yeni enerji, halefi konumunda. Klima endüstrisi, bakır yerine alüminyum kullanımını teşvik etmeye devam ediyor; bu da her bir klima için ağırlığı %30'dan fazla, maliyeti ise %20 oranında azaltabiliyor. Bakır yerine alüminyum kullanımının, 2026 yılına kadar klima alanında yaklaşık 160.000 tonluk ek üretim sağlayacağı tahmin ediliyor. Yeni enerji araç bataryası alüminyum folyosu, fotovoltaik alüminyum çerçeve, enerji depolama ekipmanları ve diğer alanlardaki talep ise katlanarak artıyor.

Katı arz sınırlaması ve iyileştirilen talep yapısının mantığına göre, alüminyum fiyat merkezinin yukarı yönlü kayması kısa vadeli olayların tetikleyici etkisine değil, sektörün temel dinamiklerinin sistematik bir şekilde yeniden değerlendirilmesine dayanmaktadır.