Унутры краіны: 45 мільёнаў тон чырвонай лініі дасягнулі сваёй мяжы

Няма месца для лёгкага пашырэння вытворчасці.

Па стане на сакавік 2026 года магутнасці па вытворчасці электралітычнага алюмінію на ўнутраным рынку складалі каля 45,18 мільёна тон, эксплуатацыйная магутнасць — 44,6 мільёна тон, а каэфіцыент выкарыстання магутнасцей — 98,7%, што амаль дасягае чырвонай лініі ў 45 мільёнаў тон, выразна вызначанай Міністэрствам прамысловасці і інфармацыйных тэхналогій. Адзіны адпаведны шлях дадання новых вытворчых магутнасцей — эквівалентная або скарочаная замена састарэлых магутнасцей — вызначае, што гадавы тэмп росту вытворчасці можа падтрымлівацца толькі на ўзроўні ад 0,8% да 1%, а эластычнасць прапановы надзвычай абмежаваная.

На рэгіянальным узроўні алюмініевыя гідраэлектрастанцыі паўднёва-заходняй часткі Юньнаня і іншых рэгіёнаў пасля пачатку першага квартала 2026 года перажывуць перыяд сухога сезону электраэнергіі, што прывядзе да паэтапнага скарачэння вытворчасці на 500 000–800 000 тон. Па меры набліжэння летняга піку электраэнергіі можа зноў узнікнуць рызыка нарміравання магутнасці, што акажа ціск на мясцовую вытворчасць.

За мяжой: 2 мільёны тон пастаяннага ўсаджвання

У параўнанні з унутранымі пастаўкамі, скарачэнне замежных паставак з'яўляецца больш устойлівым.

Па стане на сакавік 2026 года, магутнасць вытворчасці замежнага электралітычнага алюмінію складала каля 29,38 мільёна тон, але сукупны маштаб скарачэння вытворчасці дасягнуў 1,804 мільёна тон, а толькі ў сакавіку маштаб скарачэння вытворчасці дасягнуў 2,66 мільёна тон. Асноўная вобласць скарачэння вытворчасці сканцэнтравана на Блізкім Усходзе, дзе на яе долю прыпадае каля 80% ад агульнага маштабу скарачэння замежнай вытворчасці. Акрамя таго, з-за разрыву энергетычнага кантракту мазамбікская кампанія Можар...алюмініевы заводбыла спынена на нявызначаны тэрмін (580 000 тон), вытворчыя магутнасці Ісландыі ў 210 000 тон былі канчаткова спынены, а еўрапейскія і амерыканскія алюмініевыя заводы працягваюць скарачаць вытворчасць з-за канкурэнцыі за электраэнергію ў галіне штучнага інтэлекту — спалучэнне некалькіх фактараў, і замежныя пастаўкі ўвайшлі ў цыкл незваротнага скарачэння.

Чакаецца, што Інданезія, якую калісьці вельмі чакаў рынак, павялічыць свае вытворчыя магутнасці толькі прыкладна на 900 000 тон у 2026 годзе, чаго далёка не дастаткова, каб пакрыць вышэйзгаданы прабел.

[Патрабаванне: Выключыць стары рухавік і запусціць новы]

Доля традыцыйнага алюмінію для будаўніцтва знізілася з 35% у 2020 годзе да 22%, і алюміній для нерухомасці больш не з'яўляецца апорай росту попыту.

Пераемнікам з'яўляецца новая энергія. Індустрыя кандыцыянавання паветра працягвае прасоўваць выкарыстанне алюмінію замест медзі, што можа знізіць вагу больш чым на 30% і кошт на 20% для кожнага кандыцыянера. Чакаецца, што да 2026 года алюміній замест медзі будзе спрыяць павелічэнню вытворчасці каля 160 000 тон у галіне кандыцыянавання паветра. Попыт на новую энергетычную алюмініевую фальгу для аўтамабільных акумулятараў, алюмініевыя рамы для фотаэлектрычных сістэм, абсталяванне для захоўвання энергіі і іншыя галіны дэманструе экспанентны рост.

Логіка жорсткага абмежавання прапановы і мадэрнізацыі структуры попыту — зрух цэнтра цэн на алюміній уверх абапіраецца не на каталіз кароткатэрміновых падзей, а на сістэматычную пераацэнку фундаментальных паказчыкаў галіны.