Innanlands: 45 milljónir tonna af rauðu línunni hafa náð takmörkunum sínum

Það er ekkert svigrúm fyrir auðvelda framleiðsluaukningu.

Í mars 2026 er framleiðslugeta innlendrar rafgreiningaráls um 45,18 milljónir tonna, með rekstrargetu upp á 44,6 milljónir tonna og nýtingarhlutfall afkastagetu upp á 98,7%, sem nær næstum því rauðu línunni upp á 45 milljónir tonna sem iðnaðar- og upplýsingatækniráðuneytið skilgreinir skýrt. Eina leiðin til að auka nýja framleiðslugetu - jafngild eða minni endurnýjun á úreltri framleiðslugetu - er sú að árlegur framleiðsluvöxtur er aðeins hægt að viðhalda á bilinu 0,8% til 1% og framboðsteygjanleiki er afar takmarkaður.

Á svæðisbundnum vettvangi munu vatnsaflsvirkjanir í suðvesturhluta Yunnan og öðrum svæðum upplifa þurrkatímabil rafmagns eftir að fyrsta ársfjórðungur 2026 hefst, sem leiðir til stigvaxandi minnkunar á framleiðslu um 500.000 í 800.000 tonn. Þegar rafmagnstoppurinn á sumrin nálgast gæti hætta á skömmtun rafmagns komist upp aftur, sem setur þrýsting niður á staðbundna framleiðslu.

Erlendis: 2 milljónir tonna af varanlegri rýrnun

Samdráttur í framboði erlendis frá er sjálfbærari en innanlands framboð.

Í mars 2026 er rekstrargeta rafgreiningaráls erlendis um 29,38 milljónir tonna, en samanlögð framleiðslusamdráttur hefur náð 1,804 milljónum tonna og framleiðslusamdrátturinn í mars einum náði 2,66 milljónum tonna. Kjarnaframleiðslusamdrátturinn er einbeittur í Mið-Austurlöndum, sem nemur um 80% af heildarframleiðslusamdráttinum erlendis. Að auki, vegna rofs á orkusamningnum, hefur Mozhar í Mósambík...álverksmiðjahefur verið lokað um óákveðinn tíma (580.000 tonn), framleiðslugeta Íslands, sem er 210.000 tonn, hefur verið lokuð varanlega og evrópskar og bandarískar álver hafa haldið áfram að draga úr framleiðslu vegna samkeppni um rafmagn í gervigreindariðnaðinum – samspil margra þátta, og framboð frá útlöndum hefur farið í óafturkræfan samdráttarhring.

Indónesía, sem markaðurinn vænti áður mjög eftir, er gert ráð fyrir að auka framleiðslugetu sína um aðeins 900.000 tonn árið 2026, sem er langt frá því að vera nóg til að fylla áðurnefnt bil.

[Krafa: Slökkvið á gömlu vélinni og ræsið þá nýju]

Hlutfall hefðbundins byggingaráls hefur lækkað úr 35% árið 2020 í 22% og ál í fasteignaiðnaði er ekki lengur meginstoð vaxtar eftirspurnar.

Arftaki nýrrar orku er ný orka. Loftræstiiðnaðurinn heldur áfram að stuðla að notkun áls í stað kopars, sem getur dregið úr þyngd um meira en 30% og kostnaði um 20% fyrir hverja loftræstikerfi. Gert er ráð fyrir að ál í stað kopars muni auka framleiðslustig loftræstikerfisins fyrir árið 2026, eða um 160.000 tonn. Eftirspurn eftir nýjum álpappír fyrir rafhlöður ökutækja, sólarorku álgrindum, orkugeymslubúnaði og öðrum sviðum sýnir veldisvöxt.

Rökfræðin á bak við stíft framboðsþak og uppfærða eftirspurnaruppbyggingu – uppsveifla á verðmiðju áls byggir ekki á skammtíma atburðarás, heldur á kerfisbundnu endurmati á grundvallaratriðum iðnaðarins.