Во услови на континуирани тензии во геополитичката ситуација меѓу САД и Иран, глобалниот синџир на снабдување со алуминиум се соочува со невиден шок. JPMorgan издаде истражувачки извештај во кој предупредува дека видливиотглобални залихи на алуминиумпаднаа на само 1,9 милиони метрички тони, што е еквивалентно на помалку од девет дена глобална потрошувачка. Оваа бројка е во остра спротивност со почетокот на 2021 година, кога залихите покриваа околу 20 дена побарувачка, истакнувајќи ја екстремната стегнатост на тековниот пазар. Во моментов, цените на алуминиумот на Лондонската берза за метали (LME) се движат околу 3.500 долари за метрички тон, но JPMorgan очекува цените да надминат 4.000 долари за метрички тон во наредните месеци, достигнувајќи 3.800 долари за метрички тон во вториот квартал, со просечна цена од околу 3.500 долари за метрички тон за целата година.

Во истражувачкиот извештај се истакнува дека пазарот поминал низ „неповратна пресвртница“, предизвикана од нападите кон крајот на март врз топилницата Ал Тавила во Абу Даби и топилницата Алба во Бахреин. Потврдено е дека топилницата Ал Тавила, во сопственост на Emirates Global Aluminium, е целосно затворена. Поради сериозно оштетување на клучната опрема, се очекува периодот на поправка да трае до 12 месеци, а само овој единствен објект ќе го намали глобалното снабдување со алуминиум за повеќе од 1 милион метрички тони во 2026 година. Во меѓувреме, само една од шесте производствени линии во топилницата Алба во Бахреин останува во функција, со искористеност на капацитетот од околу 30%. Дополнително, загубите во производството на алуминиум во Иран сè уште се проценуваат, но се очекува дополнително да го прошират јазот во снабдувањето.

Комбинирајќи ги овие влијанија, JPMorganпредвидува дека производството на алуминиумна Блискиот Исток ќе се намали за 36% на годишно ниво во 2026 година, што е намалување од 2,4 милиони метрички тони. Дури и до 2027 година, се очекува производството во регионот да биде за 950.000 метрички тони пониско од нивоата пред конфликтот. Таков голем колапс на понудата, во контекст на веќе историски ниските глобални залихи, би можел да предизвика структурна ревалоризација на пазарот на алуминиум. Аналитичарите веруваат дека ако геополитичките конфликти продолжат или ескалираат, ризикот од раст за цените на алуминиумот дополнително ќе се зголеми, а низводните индустрии како што се воздухопловството, автомобилското производство и пакувањето ќе се соочат со значителни притисоци врз пренесувањето на трошоците. Инвеститорите внимателно ги следат следните движења во ситуацијата меѓу САД и Иран и дали може да се случи стеснување на залихите на алуминиум во Лондонскиот берзански пазар.