На фоне сохраняющейся напряженности в геополитической ситуации между США и Ираном глобальная цепочка поставок алюминия столкнулась с беспрецедентным потрясением. JPMorgan опубликовал аналитический отчет, предупреждающий о том, что видимые последствия могут быть серьезными.глобальные запасы алюминияЗапасы резко упали до 1,9 миллиона метрических тонн, что эквивалентно менее чем девяти дням мирового потребительского спроса. Эта цифра резко контрастирует с началом 2021 года, когда запасы покрывали около 20 дней спроса, что подчеркивает крайнюю напряженность текущего рынка. В настоящее время цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) колеблются около 3500 долларов за метрическую тонну, но JPMorgan ожидает, что в ближайшие месяцы цены превысят 4000 долларов за метрическую тонну, достигнув 3800 долларов за метрическую тонну во втором квартале, а средняя цена за весь год составит около 3500 долларов за метрическую тонну.

В исследовательском отчете отмечается, что рынок пережил «необратимый поворотный момент», вызванный атаками в конце марта на плавильный завод Аль-Тавила в Абу-Даби и плавильный завод Альба в Бахрейне. Подтверждено полное закрытие плавильного завода Аль-Тавила, принадлежащего компании Emirates Global Aluminium. Из-за серьезных повреждений ключевого оборудования ремонт, как ожидается, займет до 12 месяцев, и только этот завод сократит мировые поставки алюминия более чем на 1 миллион метрических тонн в 2026 году. Между тем, на плавильном заводе Альба в Бахрейне остается в рабочем состоянии только одна из шести производственных линий, загрузка мощностей составляет около 30%. Кроме того, потери производства алюминия в Иране все еще оцениваются, но ожидается, что они еще больше увеличат дефицит предложения.

Сочетая эти факторы, JPMorganпрогнозирует, что производство алюминияПроизводство алюминия на Ближнем Востоке в 2026 году сократится на 36% в годовом исчислении, что составит 2,4 миллиона метрических тонн. Даже к 2027 году ожидается, что производство в регионе будет на 950 000 метрических тонн ниже доконфликтного уровня. Такой масштабный обвал предложения на фоне и без того исторически низких мировых запасов может спровоцировать структурную переоценку рынка алюминия. Аналитики считают, что если геополитические конфликты сохранятся или обострятся, риск роста цен на алюминий еще больше возрастет, а такие отрасли, как аэрокосмическая промышленность, автомобилестроение и упаковка, столкнутся со значительным давлением на снижение себестоимости. Инвесторы внимательно следят за дальнейшим развитием ситуации между США и Ираном и за тем, может ли произойти сокращение запасов алюминия на Лондонской бирже металлов (LME).