1. Investicijska mrzlica in tehnološko nadgrajevanje: temeljna logika industrijske širitve

Po podatkih Kitajskega združenja industrije neželeznih kovin se je indeks naložb v taljenje aluminija v aprilu povzpel na 172,5, kar je znatno povečanje v primerjavi s prejšnjim mesecem in odraža tri glavne smeri strateške postavitve podjetij.

Širitev zmogljivosti zelene energije: Z uveljavljanjem cilja "dvojnega ogljika" se pospešuje gradnja hidroelektrarn za aluminij v regijah Yunnan, Guangxi in drugih regijah, stroški zelene energije pa znašajo le 0,28 juana/kWh, kar spodbuja podjetja za elektrolitski aluminij, da svoje proizvodne zmogljivosti preusmerijo na območja z nizkimi emisijami ogljika. Na primer, neko aluminijasto podjetje v provinci Shandong je svoje proizvodne zmogljivosti preusmerilo v Yunnan in doseglo znižanje stroškov za 300 juanov na tono aluminija.

Visokotehnološka preobrazba: Podjetja povečujejo naložbe v opremo za 6 μm ultra tanko aluminijasto folijo za baterije,letalski aluminij, in druga področja. Na primer, tehnologija elektromagnetnega mešanja je povečala izkoristek 8 μm aluminijaste folije na 92 ​​%, bruto dobiček izdelkov z visoko dodano vrednostjo pa je presegel 40 %.

Krepitev odpornosti dobavne verige: Kot odgovor na trenja v mednarodni trgovini so vodilna podjetja vzpostavila mrežo za recikliranje recikliranega aluminija v jugovzhodni Aziji, s čimer so stroške surovin zmanjšala za 15 %, domači »polurni dobavni krog« pa je skrajšal logistične stroške za 120 juanov/tono.

2. Diferenciacija proizvodnje: igra med povečanjem proizvodnje elektrolitskega aluminija in zmanjšanjem proizvodnje aluminijevega oksida

Indeks proizvodnje elektrolitskega aluminija se je aprila zvišal na 22,9 (+1,4 %), medtem ko se je indeks proizvodnje aluminijevega oksida znižal na 52,5 (-4,9 %), kar predstavlja tri glavna protislovja v vzorcu ponudbe in povpraševanja.

Dobičkonosno usmerjen elektrolitski aluminij: Dobiček na tono aluminija ostaja nad 3000 juani, kar spodbuja podjetja k nadaljevanju proizvodnje (na primer v Guangxiju in Sečuanu) in sprostitvi novih proizvodnih zmogljivosti (v Qinghaiju in Yunnanu) z obratovalno zmogljivostjo 43,83 milijona ton in stopnjo obratovanja nad 96 %.

Racionalna donosnost cen aluminijevega oksida: Po medletnem zvišanju cen aluminijevega oksida za 39,9 % v letu 2024 so se obratovalne stopnje v Shanxiju, Henanu in drugod aprila znižale za 3–6 odstotnih točk zaradi sprostitve proizvodnih zmogljivosti v tujini (nova rudarska območja v Gvineji) in ohranjanja domačih podjetij z visokimi stroški, kar je zmanjšalo cenovni pritisk.

Dinamično ravnovesje zalog: Izčrpavanje družbenih zalog elektrolitskega aluminija se pospešuje (zaloge so se aprila zmanjšale za 30.000 ton), medtem ko je kroženje aluminijevega oksida ohlapno, promptne cene pa še naprej dosegajo dno, kar povzroča prerazporeditev dobička med dobavitelji in dobavitelji.

3. Skok dobička: gonilna sila 4-odstotne rasti prihodkov in 37,6-odstotnega porasta dobička

Glavni poslovni prihodki in dobiček industrije taljenja aluminija sta se povečala, glavna gonilna sila pa je v tem.

Optimizacija strukture izdelkov: Delež visokokakovostnih aluminijastih materialov se je povečal (na primer 206-odstotno povečanje prodaje ohišij za nove akumulatorje za energetska vozila), kar je izravnalo pritisk na zmanjšanje izvoza (indeks izvoza aluminija se je znižal na -88,0).

Revolucija v nadzoru stroškov: Zelena elektrika nadomešča toplotno energijo in s tem zmanjšuje stroške porabe energije za 15 %, tehnologija recikliranja odpadnega aluminija pa zagotavlja 25-odstotno bruto dobičkonosno maržo za reciklirani aluminij (8 % več kot pri elektrolitskem aluminiju).

Sproščanje učinka obsega: Vodilni podjetniki dosegajo integracijo elektrolitske predelave aluminijevega oksida z združitvami in prevzemi (kot je na primer prevzem proizvodnih zmogljivosti elektrolitskega aluminija s strani Zhongfu Industrial), kar zmanjšuje stroške na enoto za 10 %.

4. Tveganja in izzivi: Skriti pomisleki v času visoke rasti

Prekomerna zmogljivost pri nizki ceni: Stopnja delovanja tradicionalne aluminijaste folije nad 10 μm je manjša od 60 %, cenovna vojna pa zmanjšuje dobičkonosne marže.

Ozko grlo tehnološke preobrazbe: Odvisnost od uvoženih visokokakovostnih valjarn presega 60 %, stopnja odpovedi opreme pa doseže 40 %, kar lahko zamudi obdobje tehničnega okna.

Politična negotovost: Uvedba ameriških tarif proti Kitajski v razponu od 34 % do 145 % je povzročila huda nihanja cen aluminija (cena aluminija Lunan je na neki točki strmoglavila na 19530 juanov/tono), kar je pritiskalo na izvozno usmerjena podjetja.

5. Vizija prihodnosti: od »širitve obsega« do »preskok kakovosti«

Prestrukturiranje regionalnih zmogljivosti: Zelene energetske baze v Yunnanu, Guangxiju in drugih regijah bi lahko do leta 2030 presegle 40 % svoje proizvodne zmogljivosti, s čimer bi oblikovale industrijo zaprtega kroga »recikliranja visokokakovostne predelave aluminija iz hidroenergije«.

Preboj tehničnih ovir: Stopnja lokalizacije aluminijaste folije pod 8 μm se je povečala na 80 %, tehnologija taljenja vodika pa lahko zmanjša emisije ogljika na tono aluminija za 70 %.

Globalizacijska postavitev: Na podlagi RCEP poglobiti sodelovanje na področju boksita v jugovzhodni Aziji in zgraditi čezmejno verigo »Kitajska talilnica ASEAN predeluje globalno prodajo«.