Indická vláda 13. mája oficiálne predložila Svetovej obchodnej organizácii (WTO) oznámenie, v ktorom plánuje zaviesť clá na niektoré americké tovary dovážané do Indie v reakcii na vysoké clá, ktoré Spojené štáty uvalili na indické oceľové a hliníkové výrobky od roku 2018. Toto opatrenie nielenže znamená opätovné obnovovanie obchodných trení medzi Indiou a Spojenými štátmi, ale odhaľuje aj logiku protiútokov rozvíjajúcich sa ekonomík proti jednostranným obchodným politikám a ich hlboký vplyv na priemysel neželezných kovov v kontexte reštrukturalizácie globálneho dodávateľského reťazca.

 
Sedemročné svrbenie obchodnej konfrontácie
Spúšťačom tohto sporu možno vysledovať rok 2018, keď Spojené štáty uvalili clá vo výške 25 % a 10 % na globálny dovoz ocele ahliníkové výrobky, respektíve z dôvodu „národnej bezpečnosti“. Hoci EÚ a ďalšie ekonomiky získali výnimky prostredníctvom rokovaní, India ako druhý najväčší výrobca ocele na svete sa nikdy nedokázala vyhnúť obmedzeniam USA týkajúcim sa jej oceľových a hliníkových výrobkov s ročnou hodnotou vývozu približne 1,2 miliardy dolárov.

 
India sa opakovane nepodarilo odvolať sa na WTO a v roku 2019 vypracovala zoznam 28 protiopatrení, ale ich implementáciu zo strategických dôvodov niekoľkokrát odložila.
India sa teraz rozhodla uplatniť Dohodu o ochranných opatreniach v rámci WTO, pričom sa zameriava na vysokohodnotné komodity, ako sú americké poľnohospodárske produkty (ako sú mandle a fazuľa) a chemikálie, v snahe vyvážiť straty svojho domáceho kovospracujúceho priemyslu presnými údermi.

 
„Motýlí efekt“ reťazca oceliarskeho a hliníkárskeho priemyslu
Keďže je oceľ a hliník kľúčovou kategóriou priemyslu neželezných kovov, výkyvy v obchode s ním ovplyvňujú citlivé nervy v dodávateľských a odberateľských priemyselných reťazcoch.

 
Obmedzenia, ktoré Spojené štáty zaviedli na indické výrobky z ocele a hliníka, priamo ovplyvnili približne 30 % malých a stredných hutníckych podnikov v Indii a niektoré podniky boli nútené znížiť výrobu alebo dokonca ukončiť činnosť kvôli rastúcim nákladom.
V rámci súčasných indických protiopatrení môže zavedenie ciel na americké chemikálie ďalej ovplyvniť dovozné náklady na kľúčové pomocné materiály, ako sú fluoridy a anódové materiály potrebné na spracovanie hliníka.

Odborníci z odvetvia analyzujú, že ak bude spor medzi oboma stranami pokračovať, miestne oceliarne v Indii môžu čeliť výkyvom v dodávkach surovín, čo by mohlo zvýšiť ceny konečných produktov, ako je stavebná oceľ a automobilové panely.

 
V stratégii „priateľského outsourcingu“, ktorú predtým propagovali Spojené štáty, sa India považuje za kľúčový uzol pri nahrádzaní čínskeho dodávateľského reťazca, najmä v oblastiach spracovania špeciálnej ocele a vzácnych zemín.

 
Colné trenice však viedli nadnárodné korporácie k prehodnoteniu rozloženia svojich výrobných kapacít v Indii. Európsky výrobca automobilových súčiastok oznámil, že jeho indická továreň pozastavila plány na expanziu a snaží sa pridať výrobné linky na pozinkované oceľové plechy v juhovýchodnej Ázii.

 
Dvojitá hra geoekonómie a rekonštrukcie pravidiel
Z makroekonomickejšieho hľadiska tento incident odráža boj medzi multilaterálnym mechanizmom WTO a jednostrannými krokmi veľkých mocností. Hoci India iniciovala protiopatrenia založené na pravidlách medzinárodného obchodu, pozastavenie činnosti Odvolacieho orgánu WTO od roku 2019 spôsobilo, že vyhliadky na riešenie sporov sú neisté.

 
Úrad obchodného zástupcu Spojených štátov amerických vo vyhlásení z 21. apríla uviedol, že Spojené štáty a India dosiahli konsenzus o „rámci recipročných obchodných rokovaní“, ale tvrdý postoj Indie je tentoraz jednoznačne zameraný na zvýšenie výhod pri vyjednávaní a hľadanie výhod v oblastiach, ako je oslobodenie od ciel na oceľ a hliník alebo digitálne dane.

 
Pre investorov v priemysle neželezných kovov táto hra prináša riziká aj príležitosti. V krátkodobom horizonte môžu rastúce náklady na dovoz poľnohospodárskych produktov v Spojených štátoch stimulovať rozširovanie výrobnej kapacity pre náhradné materiály, ako sú hliníkové predpečené anódy a priemyselný kremík v Indii. V strednodobom až dlhodobom horizonte musíme byť ostražití, pokiaľ ide o globálnu metalurgickú nadmernú kapacitu spôsobenú cyklom „colných protiopatrení“.

 
Podľa údajov indickej ratingovej agentúry CRISIL sa v prípade plnej implementácie protiopatrení môže konkurencieschopnosť indického vývozu ocele zvýšiť o 2 až 3 percentuálne body, ale zintenzívni sa aj tlak na miestne spoločnosti na spracovanie hliníka, aby modernizovali svoje zariadenia.

 
Nedokončená šachová hra a postrehy z odvetvia
V čase uverejnenia článku Spojené štáty a India oznámili, že koncom mája začnú osobné rokovania, pričom do konca obdobia pozastavenia ciel zostávajú necelé dva mesiace.
Konečný výsledok tejto hry sa môže uberať tromi cestami: po prvé, obe strany môžu dosiahnuť výmenu záujmov v strategických oblastiach, ako napríkladpolovodičea obstarávanie obrany, čím sa dosiahol postupný kompromis; po druhé, eskalácia sporu spustila arbitráž WTO, ale kvôli inštitucionálnym nedostatkom sa spor zmenil na dlhotrvajúce preťahovanie sa; po tretie, India zníži clá na nepodstatné oblasti, ako je luxusný tovar a solárne panely, výmenou za čiastočné ústupky zo strany Spojených štátov.