1. Fluctuations des coûts de l'électricité : le double impact de l'assouplissement des limites de prix et de la restructuration des mécanismes de régulation des pointes

L'impact direct de l'assouplissement des limites de prix sur le marché au comptant

Risque d'augmentation des coûts : En tant qu'industrie typique à forte consommation d'énergie (les coûts de l'électricité représentant environ 30 à 40 %), la fusion de l'aluminium pourrait connaître une augmentation des prix de l'électricité pendant les heures de pointe après l'assouplissement des restrictions de prix du marché au comptant, ce qui ferait directement grimper les coûts de production.

L'espace d'arbitrage est évident : les prix de l'électricité peuvent diminuer pendant les périodes creuses en raison des capacités accrues de régulation du marché, à conditionentreprises d'aluminiumavec des possibilités de production échelonnée et des coûts globaux réduits.

L'effet implicite de l'intégration des fonctions d'écrêtement des pics

Sortie du marché des services auxiliaires : Après la suspension de l'écrêtement des pointes, de l'écrêtement des pointes et d'autres marchés, les entreprises d'aluminium pourraient ne pas être en mesure d'obtenir une compensation en participant aux services auxiliaires et doivent réévaluer leurs stratégies d'approvisionnement en électricité.

Tarification dominante sur le marché spot : la demande d'écrêtement des pointes sera guidée par les signaux de prix de l'électricité du marché spot, et les entreprises d'aluminium doivent établir un mécanisme de réponse dynamique aux prix de l'électricité, comme la stabilisation des fluctuations de coûts par le biais d'installations de stockage d'énergie ou la gestion de la demande.

2. Transformation du mode de production et d'exploitation : de l'adaptation passive à l'optimisation active

Besoin d'une flexibilité accrue dans la planification de la production

Potentiel d'arbitrage de pic en vallée : les entreprises d'aluminium peuvent optimiser la stratégie de démarrage et d'arrêt des cellules électrolytiques, en augmentant la production pendant les périodes de prix bas de l'électricité et en réduisant la production pendant les périodes de prix élevés de l'électricité, mais doivent équilibrer la durée de vie et l'efficacité énergétique des cellules électrolytiques.

Demande de transformation technique : la technologie d'électrolyse de l'aluminium à faible teneur en carbone d'entreprises telles que China Aluminum International (comme l'allongement de la durée de vie des cellules électrolytiques et la réduction de la consommation d'énergie) deviendra la clé pour faire face aux fluctuations des prix de l'électricité.

Lien entre l'approvisionnement en électricité verte et le coût du carbone

Renforcer la logique de la prime à l'aluminium pour l'électricité verte : Grâce à la promotion des politiques publiques, l'impact carbone de l'aluminium pour l'électricité verte sera plus significatif. Les entreprises d'aluminium peuvent réduire les risques liés aux droits de douane sur le carbone et améliorer leurs capacités de prime à l'achat d'électricité verte.

L’intérêt du commerce de certificats verts est mis en évidence : en tant que « certificat d’identité » pour la consommation d’électricité verte, ou connecté au marché du carbone, les entreprises d’aluminium peuvent compenser les coûts d’émission de carbone grâce au commerce de certificats verts.

3. Remodeler le paysage concurrentiel de la chaîne industrielle

La différenciation régionale s'intensifie

Régions développées sur le marché spot de l'électricité : les entreprises d'aluminium dans les régions riches en hydroélectricité comme le Yunnan et le Sichuan peuvent étendre leur part de marché grâce à l'avantage des bas prix de l'électricité, tandis que les pressions sur les coûts augmentent dans les régions à forte dépendance à l'énergie thermique.

Entreprises de centrales électriques autonomes : les entreprises d'aluminium dotées de centrales électriques autonomes (telles que Weiqiao Entrepreneurship) doivent réévaluer la compétitivité des coûts de production d'électricité et des prix de l'électricité sur le marché.

La concentration de l'industrie a augmenté

Lever les barrières techniques : La promotion de la technologie d'électrolyse de l'aluminium à faible teneur en carbone accélérera la restructuration de l'industrie, et les petites et moyennes entreprises d'aluminium dotées d'une technologie obsolète pourraient être éliminées, concentrant davantage la part de marché des grandes entreprises.

Augmentation des dépenses d'investissement : La transformation technologique des cellules électrolytiques, le soutien des installations de stockage d'énergie, etc. nécessitent des investissements importants, ou incitent les entreprises d'aluminium à intégrer des ressources par le biais de fusions et d'acquisitions.

4. Réponse politique et tendances du secteur

Stratégie à court terme : contrôle des coûts et couverture

Optimisation des contrats d’approvisionnement en électricité : Signature de contrats d’approvisionnement à moyen et long terme pour sécuriser la consommation d’électricité de base et participation à l’arbitrage du marché spot avec l’électricité excédentaire.

Couverture des instruments financiers : utilisation de produits dérivés tels que les contrats à terme et les options sur l’électricité pour gérer les risques liés aux prix de l’électricité.

Aménagement à long terme : transformation verte et itération technologique

Extension de la capacité de production d’aluminium vert : soutien de nouveaux projets de production d’énergie (tels que le photovoltaïque et l’éolien), construction d’une chaîne industrielle intégrée de « carbone électricité aluminium ».

Innovation technologique : Développer des technologies disruptives telles que les anodes inertes et l’électrolyse sans carbone pour réduire davantage la consommation d’énergie et les émissions.

5. Les défis et les opportunités coexistent, obligeant l'industrie à se moderniser

Cette politique, par le biais de la restructuration du marché de l'électricité, a un double impact sur l'industrie de l'aluminium : une pression sur les coûts et une dynamique verte. À court terme, les fluctuations des prix de l'électricité pourraient comprimer les marges bénéficiaires, mais à long terme, elles accéléreront la transformation du secteur vers des orientations sobres en carbone et efficaces. Les entreprises de l'aluminium doivent s'adapter proactivement aux changements réglementaires et transformer les pressions politiques en avantages concurrentiels grâce à l'innovation technologique, à l'approvisionnement en énergie verte et à une gestion affinée.