Analisi di a currelazione trà l'industrie di u rame è di l'aluminiu è interpretazione approfondita di l'impattu di e pulitiche tariffarie

1. Industria di l'aluminiu: Aggiustamentu strutturale sottu à e pulitiche tariffarie è l'ascesa di l'aluminiu riciclatu

A pulitica tariffaria porta à a ristrutturazione di a catena di furnimentu

L'amministrazione Trump hà aumentatu i tariffi d'impurtazione di l'aluminiu da 10% à 25% è hà annullatu l'esenzioni per u Canada è u Messicu, ciò chì hà un impattu direttu nantu à u paisaghju cummerciale mundiale di l'aluminiu. A dipendenza di i Stati Uniti da l'impurtazioni di l'aluminiu hà righjuntu u 44%, di u quale u 76% vene da u Canada. E pulitiche tariffarie purteranu l'aluminiu canadianu à vultassi versu u mercatu di l'UE, aggravendu u surplus di l'offerta di l'UE. I dati storichi mostranu chì quandu Trump hà impostu una tarifa di l'aluminiu di u 10% durante u so primu mandatu in u 2018, i prezzi di l'aluminiu di Shanghai è Londra sò rimbalzati dopu un calu à cortu termine, ciò chì indica chì i fundamentali di a dumanda è di l'offerta mundiale dominanu sempre e tendenze di i prezzi. Tuttavia, u costu di i tariffi serà eventualmente trasferitu à l'industrie à valle in i Stati Uniti, cum'è l'automobile è a custruzzione.

Migliuramentu di l'industria di l'aluminiu in Cina è opportunità di doppia emissione di carbone

Cum'è u più grande pruduttore mundiale d'aluminiu (chì rapprisenta u 58% di a pruduzzione mundiale in u 2024), a Cina guida a trasfurmazione industriale per via di a so strategia "dual carbon". L'industria di l'aluminiu riciclatu hà cunnisciutu una crescita esplusiva, cù una pruduzzione di 9,5 milioni di tunnellate in u 2024, un aumentu di u 22% annantu à l'annu precedente, chì rapprisenta u 20% di l'offerta tutale d'aluminiu. A regione di u Delta di u fiume Yangtze hà furmatu una catena cumpleta di l'industria di riciclaggio di l'aluminiu di scarto, cù l'imprese principali chì riducenu u so cunsumu energeticu d'aluminiu riciclatu à menu di u 5% di l'aluminiu primariu. I prudutti sò largamente usati in u ligeramentu automobilisticu (a proporzione di u cunsumu d'aluminiu in i veiculi à nova energia hè aumentata da u 3% à u 12%) è in i campi fotovoltaichi (a quantità d'aluminiu utilizata in u fotovoltaicu righjungerà 1,8 milioni di tunnellate da u 2024). I materiali d'aluminiu di alta gamma stanu accelerendu a sustituzione di l'impurtazioni, è a lega di litiu d'aluminiu di terza generazione di Southwest Aluminum Industry of China Aluminum hè stata aduprata in l'aeromobile C919. Nanshan Aluminum Industry hè diventata un fornitore certificatu Boeing.

Schema di dumanda è offerta è trasmissione di i costi

A pulitica tariffaria di l'aluminiu di i Stati Uniti hà purtatu à un aumentu di i costi d'impurtazione, ma a pruduzzione naziunale hè difficiule da riempie rapidamente u viotu. In u 2024, a pruduzzione d'aluminiu di i Stati Uniti serà solu di 8,6 milioni di tunnellate, è l'espansione di a capacità hè limitata da i costi energetichi. U costu di i tariffi serà trasmessu à i cunsumatori finali attraversu a catena industriale, cum'è l'aumentu di u costu di ogni veiculu in a fabricazione di l'automobile di più di $ 1000. L'industria cinese di l'aluminiu hè stata custretta à sviluppassi cun precisione attraversu a pulitica di "tettu" di a capacità di pruduzzione (cuntrullata à 45 milioni di tunnellate), è u prufittu per tonnellata d'aluminiu righjunghjerà 1800 yuan in u 2024, stabilendu una sana tendenza di sviluppu in l'industria.

2. Industria di u rame: L'inchiesta tariffaria scatena un ghjocu di sicurezza di l'approvvigionamentu è fluttuazioni di i prezzi

Inchiesta Trump 232 è Cumpetizione di Risorse Strategiche

L'amministrazione Trump hà lanciatu un'inchiesta di a Sezione 232 nantu à u rame, cù l'obiettivu di classificallu cum'è un "materiale criticu per a sicurezza naziunale" è potenzialmente impone tariffe à i principali fornitori cum'è u Cile è u Canada. I Stati Uniti anu una forte dipendenza da l'impurtazioni di rame, è e pulitiche tariffarie aumenteranu i costi in settori strategichi cum'è i veiculi elettrichi è i semiconduttori. U mercatu hà cunnisciutu una corsa à vende, cù i prezzi di i futures di rame di New York chì sò aumentati di 2,4% à un certu puntu, è i prezzi di l'azzioni di e cumpagnie minerarie di rame americane (cum'è McMoran Copper Gold) chì sò aumentati di più di 6% dopu l'ore di borsa.

Rischi di a catena di furnimentu glubale è aspettative di contromisure

S'ellu si impone una tarifa di 25% à u rame, questu puderia pruvucà contramisure da i principali fornitori. U Cile, cum'è u più grande esportatore di rame di u mondu, hè sottumessu à u risicu di fallimenti di a rete elettrica accumpagnati da restrizioni tariffarie, chì puderianu purtà à fluttuazioni drastiche di i prezzi mundiali di u rame. L'esperienza storica hà dimustratu chì e tariffe di a Sezione 232 spessu pruvucanu liti è rappresaglie di l'OMC da parte di i partenarii cummerciali, cum'è u Canada è l'Unione Europea chì anu intenzione d'impone tariffe di rappresaglia à i beni americani, ciò chì puderia influenzà l'esportazioni agricule è manifatturiere di i Stati Uniti.

Ligame di u prezzu di u rame è di l'aluminiu è effettu di sustituzione di u mercatu

Ci hè una currelazione significativa trà e tendenze di i prezzi di u rame è di l'aluminiu, in particulare quandu a dumanda di infrastrutture è di fabricazione risuona. L'aumentu di i prezzi di l'aluminiu pò rimpiazzà parzialmente a dumanda di rame, cum'è a sustituzione di l'aluminiu per u rame in a tendenza di u pesu ligeru di l'automobile. Ma l'insustituibilità di u rame in campi cum'è a trasmissione di putenza è i semiconduttori face chì a so pulitica tariffaria abbia un impattu più prufondu nantu à a catena industriale mundiale. Se i Stati Uniti imponenu tariffi nantu à u rame, puderanu spinghje in crescita i prezzi mundiali di u rame, mentre chì indirettamente aggravanu a volatilità di u mercatu di l'aluminiu per via di l'effettu di ligame di i prezzi di l'aluminiu.

3. Prospettive di l'industria: Opportunità è sfide in u quadru di u ghjocu puliticu

Industria di l'aluminiu: Alluminiu riciclatu è trazione à doppia rote di alta gamma

L'industria cinese di l'aluminiu cuntinuerà a strada di u "cuntrollu tutale di a quantità è di l'ottimisazione strutturale", è si prevede chì a pruduzzione d'aluminiu riciclatu ghjunghjerà à 15 milioni di tunnellate da u 2028, è a scala di u mercatu di l'aluminiu di alta gamma (pannelli aeronautici è automobilistici) supererà i 35 miliardi di yuan. L'imprese devenu fà attenzione à a custruzzione à ciclu chjusu di u sistema di riciclaggio di l'aluminiu di rifiuti (cum'è u layout regiunale di Shunbo Alloy) è à e scoperte tecnologiche (cum'èLega d'aluminiu d'alta resistenza di a serie 7xxx).

Industria di u rame: a sicurità di l'approvvigionamentu è i risichi cummerciali coesistenu

E pulitiche tariffarie di Trump puderanu accelerà a ristrutturazione di a catena mundiale di furnimentu di rame, è l'espansione di a capacità di pruduzzione naziunale in i Stati Uniti (cum'è a miniera di rame di Rio Tinto in Arizona) ci vulerà tempu per verificà. L'industria cinese di u rame deve esse vigilante nantu à a trasmissione di i costi causata da i tariffi, mentre chì coglie l'opportunità per a crescita di a dumanda in settori cum'è i veiculi à nova energia è l'IA.

L'impattu à longu andà di u ghjocu puliticu nantu à u mercatu

L'essenza di a pulitica tariffaria hè di "scambià i costi di i cunsumatori per a prutezzione industriale", ciò chì pò supprime l'efficienza di u cummerciu mundiale à longu andà. L'imprese anu bisognu di copre i risichi per mezu di appalti diversificati è una cunfigurazione regiunale (cum'è u cummerciu di transitu di u Sudeste Asiaticu), mentre prestanu attenzione à i cambiamenti in e regule di l'OMC è à i progressi in l'accordi cummerciali regiunali (cum'è u CPTPP).

In generale, l'industria di u rame è di l'aluminiu hè di fronte à una doppia trasfurmazione di e pulitiche tariffarie è di a mudernizazione industriale. L'industria di l'aluminiu ottiene una crescita resiliente attraversu l'aluminiu riciclatu è a tecnulugia di punta, mentre chì l'industria di u rame hà bisognu di circà un equilibriu trà a sicurezza di l'approvvigionamentu è i risichi cummerciali. I ghjochi pulitichi ponu aggravà e fluttuazioni di i prezzi à cortu termine, ma a tendenza glubale versu a neutralità di u carbone è a dumanda di mudernizazione di a fabricazione furniscenu sempre un sustegnu solidu per u sviluppu à longu termine di l'industria.