Pag-analisar sa correlation tali sa copper ug aluminum nga mga industriya ug sa lawom nga paghubad sa epekto sa mga palisiya sa taripa

1. Industriya sa Aluminum: Pag-adjust sa Estruktura ubos sa Mga Patakaran sa Taripa ug Pagtaas sa Gi-recycle nga Aluminum

Ang palisiya sa taripa nagduso sa pagbag-o sa kadena sa suplay

Gipataas sa administrasyon ni Trump ang mga taripa sa pag-import sa aluminyo gikan sa 10% hangtod sa 25% ug gikansela ang mga eksepsiyon alang sa Canada ug Mexico, nga direktang nakaapekto sa talan-awon sa pamatigayon sa aluminyo sa kalibutan. Ang pagsalig sa Estados Unidos sa mga import sa aluminyo miabot sa 44%, diin ang 76% gikan sa Canada. Ang mga palisiya sa taripa magdala ngadto sa Canadian aluminum nga milingi sa merkado sa EU, nga makapasamot sa sobra nga suplay sa EU. Gipakita sa datos sa kasaysayan nga sa dihang gipahamtang ni Trump ang usa ka 10% nga taripa sa aluminyo sa panahon sa iyang unang termino sa 2018, ang mga presyo sa Shanghai ug London nga aluminyo mibalik human sa usa ka mubo nga panahon nga pagkunhod, nga nagpakita nga ang mga sukaranan sa suplay ug panginahanglan sa kalibutan nagdominar gihapon sa mga uso sa presyo. Bisan pa, ang gasto sa mga taripa sa kadugayan ipasa sa mga industriya sa ubos sa Estados Unidos, sama sa mga awto ug konstruksyon.

Pag-upgrade sa industriya sa aluminyo sa China ug mga oportunidad sa dual carbon

Ingon ang pinakadako nga prodyuser sa aluminyo sa kalibutan (nag-asoy sa 58% sa global nga produksiyon sa 2024), ang China nagduso sa pagbag-o sa industriya pinaagi sa estratehiya nga "dual carbon". Ang industriya nga gi-recycle nga aluminyo nakasinati sa kusog nga pagtubo, nga adunay produksiyon nga 9.5 milyon nga tonelada sa 2024, usa ka tuig-sa-tuig nga pagtaas sa 22%, nga nagkantidad sa 20% sa kinatibuk-ang suplay sa aluminyo. Ang rehiyon sa Yangtze River Delta nagporma usa ka kompleto nga kadena sa industriya sa pag-recycle sa basura nga aluminyo, nga adunay nanguna nga mga negosyo nga nakunhuran ang ilang konsumo sa enerhiya sa gi-recycle nga aluminyo hangtod sa ubos sa 5% sa panguna nga aluminyo. Ang mga produkto kaylap nga gigamit sa automotive lightweighting (ang proporsiyon sa aluminum consumption sa bag-ong enerhiya nga mga sakyanan misaka gikan sa 3% ngadto sa 12%) ug photovoltaic fields (ang gidaghanon sa aluminum nga gigamit sa photovoltaics moabot sa 1.8 ka milyon nga tonelada sa 2024). Ang taas nga katapusan nga mga materyales sa aluminyo nagpadali sa pagpuli sa import, ug ang ikatulo nga henerasyon nga aluminum lithium alloy sa Southwest Aluminum Industry sa China Aluminum gigamit sa C919 nga ayroplano. Ang Nanshan Aluminum Industry nahimong usa ka Boeing certified supplier.

Suplay ug demand pattern ug gasto transmission

Ang polisiya sa taripa sa aluminyo sa US misangpot sa pagtaas sa gasto sa pag-import, apan ang lokal nga produksyon lisud nga dali nga pun-on ang gintang. Sa 2024, ang produksiyon sa aluminyo sa US mahimong 8.6 milyon nga tonelada, ug ang pagpalapad sa kapasidad gipugngan sa mga gasto sa enerhiya. Ang gasto sa mga taripa ipadala ngadto sa katapusan nga mga konsumidor pinaagi sa industriyal nga kadena, sama sa pagdugang sa gasto sa matag sakyanan sa paghimo sa mga sakyanan sa kapin sa $1000. Ang industriya sa aluminyo sa China napugos sa pag-uswag uban ang katukma pinaagi sa palisiya sa "kisame" sa kapasidad sa produksiyon (kontrolado sa 45 milyon nga tonelada), ug ang ganansya matag tonelada nga aluminyo moabot sa 1800 yuan sa 2024, nga nagtukod usa ka himsog nga uso sa pag-uswag sa industriya.

2. Industriya sa tumbaga: Ang imbestigasyon sa taripa nagpalihok sa dula sa seguridad sa suplay ug pag-usab-usab sa presyo

Trump 232 Investigation ug Strategic Resource Competition

Ang administrasyon ni Trump naglunsad og usa ka Seksyon 232 nga imbestigasyon sa tumbaga, nga nagtumong sa pagklasipikar niini isip usa ka "nasyonal nga seguridad nga kritikal nga materyal" ug posibleng magpahamtang og mga taripa sa mga dagkong suppliers sama sa Chile ug Canada. Ang Estados Unidos adunay taas nga pagsalig sa pag-import sa tumbaga, ug ang mga palisiya sa taripa magduso sa mga gasto sa mga estratehikong lugar sama sa mga de-koryenteng salakyanan ug semiconductor. Ang merkado nakasinati sa usa ka pagdali sa pagbaligya, uban sa New York nga tumbaga kaugmaon nga mga presyo sa pagtaas sa 2.4% sa usa ka punto, ug ang US copper mining nga mga kompanya sa mga presyo sa stock (sama sa McMoran Copper Gold) pagtaas sa labaw sa 6% human sa oras.

Ang mga peligro sa kadena sa suplay sa tibuuk kalibutan ug gibabagan ang mga gilauman

Kung ang usa ka 25% nga taripa ipahamtang sa tumbaga, mahimo’g mag-aghat kini nga mga kontra gikan sa mga dagkong supplier. Ang Chile, isip kinadak-ang eksporter sa tumbaga sa kalibotan, nag-atubang sa kapeligrohan sa pagkapakyas sa power grid inubanan sa mga pagdili sa taripa, nga mahimong mosangpot sa grabeng pag-usab-usab sa global nga presyo sa tumbaga. Gipakita sa kasaysayan nga kasinatian nga ang Seksyon 232 nga mga taripa kanunay nga nag-aghat sa WTO nga litigasyon ug pagbalos gikan sa mga kauban sa pamatigayon, sama sa Canada ug European Union nga nagplano nga magpahamtang og mga taripa sa pagbalos sa mga produkto sa US, nga mahimong makaapekto sa pag-eksport sa agrikultura ug manufacturing sa US.

Copper aluminum price linkage ug market substitution effect

Adunay usa ka mahinungdanon nga correlation tali sa mga uso sa presyo sa tumbaga ug aluminum, ilabi na sa diha nga ang panginahanglan alang sa imprastraktura ug manufacturing resonate. Ang pagtaas sa mga presyo sa aluminyo mahimong partially mopuli sa panginahanglan alang sa tumbaga, sama sa pag-ilis sa aluminum alang sa tumbaga sa uso sa automotive lightweighting. Apan ang pagkawalay kapuli sa tumbaga sa mga natad sama sa transmission sa kuryente ug mga semiconductor naghimo sa palisiya sa taripa nga adunay labi ka lawom nga epekto sa kadena sa industriya sa kalibutan. Kung ang Estados Unidos magpahamtang og mga taripa sa tumbaga, kini mahimong magduso sa mga global nga presyo sa tumbaga, samtang dili direkta nga makapasamot sa volatility sa aluminum market tungod sa linkage effect sa aluminum prices.

3. Panglantaw sa Industriya: Mga Oportunidad ug mga Hagit ubos sa Policy Gaming

Industriya sa aluminyo: Gi-recycle nga aluminyo ug high-end nga dual wheel drive

Ang industriya sa aluminum sa China magpadayon sa dalan sa "total quantity control ug structural optimization", ug gilauman nga ang produksyon sa recycled aluminum moabot sa 15 ka milyon nga tonelada sa 2028, ug ang sukod sa high-end nga merkado sa aluminum (aviation ug automotive panels) molapas sa 35 bilyon nga yuan. Kinahanglang hatagan ug pagtagad sa mga negosyo ang closed-loop nga konstruksyon sa waste aluminum recycling system (sama sa regional layout sa Shunbo Alloy) ug mga teknolohikal nga kalampusan (sama sa7xxx serye nga high-strength aluminum alloy).

Industriya sa tumbaga: seguridad sa suplay ug mga peligro sa pamatigayon nag-uban

Ang mga palisiya sa taripa ni Trump mahimong makapadali sa pag-usab sa tibuok kalibutan nga kadena sa suplay sa tumbaga, ug ang pagpalapad sa kapasidad sa lokal nga produksiyon sa Estados Unidos (sama sa minahan sa tumbaga sa Rio Tinto sa Arizona) magkinahanglan ug panahon aron mapamatud-an. Ang industriya sa tumbaga sa China kinahanglan nga mabinantayon bahin sa pagpadala sa gasto nga gipahinabo sa mga taripa, samtang gisakmit ang mga oportunidad alang sa pagtubo sa panginahanglan sa mga lugar sama sa bag-ong mga salakyanan sa enerhiya ug AI.

Ang Dugay nga Epekto sa Patakaran sa Pagdula sa Merkado

Ang esensya sa palisiya sa taripa mao ang "pagbaylo sa mga gasto sa mga konsumedor alang sa proteksyon sa industriya", nga mahimong makapugong sa kahusayan sa pamatigayon sa tibuuk kalibutan sa kadugayan. Ang mga negosyo kinahanglan nga mag-ali sa mga risgo pinaagi sa nagkalain-laing pagpalit ug rehiyonal nga layout (sama sa Southeast Asian transit trade), samtang nagtagad sa mga kausaban sa mga lagda sa WTO ug pag-uswag sa mga regional trade agreements (sama sa CPTPP).

Sa kinatibuk-an, ang industriya sa tumbaga ug aluminyo nag-atubang sa doble nga pagbag-o sa mga palisiya sa taripa ug pag-upgrade sa industriya. Ang industriya sa aluminyo nakab-ot ang lig-on nga pagtubo pinaagi sa gi-recycle nga aluminyo ug high-end nga teknolohiya, samtang ang industriya sa tumbaga kinahanglan nga mangita usa ka balanse tali sa seguridad sa suplay ug mga peligro sa pamatigayon. Ang mga dula sa polisiya mahimong makapasamot sa mubo nga panahon nga pag-usab-usab sa presyo, apan ang global nga uso ngadto sa carbon neutrality ug ang panginahanglan alang sa pag-upgrade sa manufacturing naghatag gihapon og lig-on nga suporta alang sa dugay nga pag-uswag sa industriya.