در ۱۲ مارس ۲۰۲۵، داده‌هایی توسط شرکت ماروبنی منتشر شدنشان داد که موجودی آلومینیومدر سه بندر اصلی ژاپن، اخیراً به ۳۱۳،۴۰۰ تن متریک (تا پایان فوریه ۲۰۲۵) کاهش یافته است که پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۲ را نشان می‌دهد. توزیع موجودی در بنادر یوکوهاما، ناگویا و اوساکا به ترتیب ۴۲.۶٪، ۵۲٪ و ۵.۴٪ بود که نشان دهنده آشفتگی شدید در زنجیره تأمین جهانی آلومینیوم است.

افزایش تقاضا به عنوان محرک اصلی ظهور می‌کند

موج الکتریکی‌سازی خودروها مستقیماً به افزایش مصرف آلومینیوم دامن زده است. خودروسازان ژاپنی مانند تویوتا و هوندا در ماه فوریه شاهد افزایش ۲۸ درصدی سالانه در خرید پنل بدنه آلومینیومی بودند و سهم بازار تسلا مدل Y در ژاپن از ۱۲ درصد فراتر رفت که این امر به حمایت بیشتر از این صنعت می‌افزاید. در همین حال، «طرح احیای صنعت سبز» ژاپن که افزایش ۴۰ درصدی مصرف آلومینیوم مرتبط با ساخت و ساز را تا سال ۲۰۲۷ الزامی می‌کند، توسعه‌دهندگان را بر آن داشته است تا مواد اولیه را ذخیره کنند. آمارها نشان می‌دهد که تقاضای آلومینیوم تنها در بخش ساخت و ساز در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۱۹ درصد رشد داشته است.

تغییرات عمده در مسیرهای تجاری

تعرفه‌های احتمالی ایالات متحده بر آلومینیوم، بازرگانان ژاپنی را مجبور کرده است که به سرعت به سمت بازارهای جنوب شرقی آسیا و اروپا روی آورند. در دو ماه اول سال 2025، صادرات آلومینیوم ژاپن به ویتنام و تایلند 57 درصد افزایش یافت، در حالی که صادرات به مقصد ایالات متحده از 18 درصد به 9 درصد از کل محموله‌ها کاهش یافت. این استراتژی «صادرات انحرافی» مستقیماً موجودی بنادر را کاهش داده است. با تشدید این فشار، موجودی جهانی آلومینیوم نیز در حال کاهش است - موجودی LME (بورس فلزات لندن) به 142000 تن متریک کاهش یافت که پایین‌ترین حد در پنج سال گذشته است - و فشارهای زنجیره تأمین را تشدید می‌کند.

فشارهای هزینه، واردات را سرکوب می‌کند

هزینه‌های واردات آلومینیوم ژاپن نسبت به سال گذشته ۱۲ درصد افزایش یافته است، اما قیمت‌های نقدی داخلی تنها ۳ درصد افزایش یافته است که این امر باعث کاهش اختلاف قیمت و انگیزه شرکت‌ها برای تخلیه موجودی‌های موجود شده است. همراه با کاهش شاخص دلار آمریکا به ۱۰۴.۱۵، تمایل واردکنندگان برای انبارداری مجدد بیشتر تضعیف شده است. انجمن آلومینیوم ژاپن هشدار می‌دهد که اگر موجودی بنادر به زیر ۱۰۰۰۰۰ تن متریک برسد، می‌تواند باعث هجوم برای پر کردن انبارهای تحویل LME آسیا شود.افزایش قیمت جهانی آلومینیوم.

سه هشدار در مورد ریسک‌های آینده

۱. سیاست‌های صادرات نیکل اندونزی ممکن است بر هزینه‌های آلومینیوم الکترولیتی تأثیر بگذارد.

۲. نوسانات سیاست‌های تجاری پیش از انتخابات ایالات متحده، زنجیره‌های تأمین جهانی آلومینیوم را مختل می‌کند.

۳. برنامه چین برای ایجاد ۴ میلیون تن ظرفیت جدید آلومینیوم الکترولیتی در سال ۲۰۲۵ می‌تواند بازارها را تغییر شکل دهد.