Pašreizējā nestabilajā globālajā metālu tirdzniecības situācijā Ziemeļamerikas alumīnija tirgus ir iestrēdzis nepieredzētā turbulencē, un pasaulē lielākā alumīnija ražotāja Rio Tinto solis ir kā smaga bumba, kas vēl vairāk virza šo krīzi uz kulmināciju.

Rio Tinto piemaksa: tirgus spriedzes katalizators

Nesen, saskaņā ar otrdienas plašsaziņas līdzekļu ziņojumiem, Rio Tinto Group ir noteikusi piemaksu savamalumīnija izstrādājumipārdeva uz Amerikas Savienotajām Valstīm, atsaucoties uz zemo krājumu un pieprasījumu, kas sāka pārsniegt pieejamo piegādi. Šīs ziņas acumirklī izraisīja tūkstoš viļņu Ziemeļamerikas alumīnija tirgū. Jāatzīmē, ka Amerikas Savienotās Valstis pašlaik lielā mērā ir atkarīgas no ārvalstu alumīnija piegādes, un Kanāda ir tās lielākā piegādātāja, kas veido vairāk nekā 50% no importa. Rio Tinto solis neapšaubāmi vairo degvielu jau tā ārkārtīgi saspringtajā ASV alumīnija tirgū.

Rio Tinto noteiktā piemaksa ir vēl viens esošās maksas bāzes pieaugums. ASV alumīnija cenā jau ir iekļauta “Midwest piemaksa”, kas ir papildu izmaksas, kas ir augstākas par Londonas etaloncenu, sedzot transporta, noliktavas, apdrošināšanas un finansēšanas izdevumus. Un šī jaunā piemaksa pievieno vēl 1 līdz 3 centus papildus Midwest piemaksai. Lai gan summa var šķist neliela, tās ietekme patiesībā ir tālejoša. Saskaņā ar informētiem avotiem, papildu maksa plus Midwest piemaksa pievieno izejvielu cenai aptuveni 2830 USD apmērā vēl 2006 USD par tonnu, kā rezultātā kopējā piemaksa pārsniedz 70%, kas ir pat augstāka nekā Trampa noteiktais 50% importa tarifs. Kanādas Alumīnija asociācijas vadītājs Žans Simārs norādīja, ka ASV valdības noteiktais 50% alumīnija tarifs ievērojami palielina alumīnija krājumu turēšanas risku ASV. Tarifu izmaiņas tieši ietekmē tūlītējas turēšanas finansēšanas darījumu ekonomiku, pieprasot pircējiem, kuru līguma maksājumu termiņi pārsniedz 30 dienas, maksāt papildu cenu, lai kompensētu augstākas finansēšanas izmaksas ražotājiem.

Tarifu prelūdija: tirgus nelīdzsvarotības sākums

Kopš šī gada sākuma Trampa administrācijas alumīnija tarifu korekcija ir kļuvusi par katalizatoru Ziemeļamerikas alumīnija tirgus nelīdzsvarotībai. Februārī Tramps noteica alumīnija tarifu 25% apmērā, bet jūnijā to paaugstināja līdz 50%, apgalvojot, ka tas ir vērsts uz Amerikas rūpniecības aizsardzību. Šis pasākums padarīja Kanādas alumīniju pārāk dārgu Amerikas metāla pārstrādātājiem un patērētājiem, un tirgus ātri pārgāja uz vietējo krājumu patēriņu un biržas noliktavu krājumiem.

Alumīnija krājumu situācija Londonas metālu biržas noliktavās Amerikas Savienotajās Valstīs ir labākais pierādījums. Tās noliktavā Amerikas Savienotajās Valstīs alumīnija krājumi ir beigušies, un pēdējās 125 tonnas tika aizvestas oktobrī. Biržas krājumos, kas ir pēdējā fiziskās piegādes garantija, tagad beidzas munīcija un pārtika. Lielākais alumīnija ražotājs Amerikas Savienotajās Valstīs Alcoa trešā ceturkšņa peļņas konferences zvanā arī paziņoja, ka vietējie krājumi ir pietiekami tikai 35 dienu patēriņam, kas parasti izraisa cenu pieaugumu.

Vienlaikus Kvebekas alumīnija ražotāji piegādā uz Eiropu vairāk metāla zaudējumu dēļ ASV tirgū. Kvebeka veido aptuveni 90% no Kanādas alumīnija ražošanas jaudas un ģeogrāfiski atrodas tuvu ASV. Sākotnēji būdama dabiska pircēja ASV tirgū, tagad tā ir mainījusi virzienu tarifu politikas dēļ, vēl vairāk saasinot piegādes deficītu ASV tirgū.

Īpaša klauzula: "Aizkulišu ģēnijs", kas saasina tirgus haosu

Konkrētie ASV prezidenta paziņojuma noteikumi ir vēl vairāk saasinājuši saspringto situāciju Ziemeļamerikas alumīnija tirgū. Šī klauzula paredz, ka, ja metāls tiek kausēts un liests Amerikas Savienotajās Valstīs, importētie produkti tiks atbrīvoti no alumīnija tarifiem. Šķiet, ka šī regula ir vērsta uz vietējās alumīnija rūpniecības attīstības veicināšanu Amerikas Savienotajās Valstīs, taču patiesībā tā ir radījusi lielāku pieprasījumu pēc Amerikā ražota alumīnija no ārvalstu ražotājiem. Ārvalstu ražotāji izmanto šos alumīnija izstrādājumus un bez nodokļiem nosūta tos uz Amerikas Savienotajām Valstīm, vēl vairāk sašaurinot vietējo alumīnija izstrādājumu tirgus telpu Amerikas Savienotajās Valstīs un saasinot pieprasījuma un piedāvājuma nelīdzsvarotību ASV alumīnija tirgū.

Globālā perspektīva: Ziemeļamerika nav vienīgais “kaujas lauks”

Globālā perspektīvā spriedze Ziemeļamerikas alumīnija tirgū nav atsevišķa parādība. Eiropā, kas ir arī alumīnija neto importētāja, reģionālajās prēmijās ir vērojams aptuveni 5% samazinājums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tomēr pēdējās nedēļās piegādes traucējumu un ES ieviesto importa nodevu dēļ, kuru pamatā ir siltumnīcefekta gāzu emisijas no ražošanas procesiem nākamgad, prēmijas ir atjaunojušās. Analītiķi prognozē, ka pašreizējais globālais konteksts veicinās globālās etalona cenas pārsniegšanu līdz 3000 USD par tonnu.

Maikls Vidmers, Bank of America metālu izpētes vadītājs, sacīja, ka, ja ASV vēlas piesaistīt alumīnija piegādi, tai ir jāmaksā augstākas cenas, jo ASV nav vienīgais tirgus, kurā trūkst alumīnija. Šis viedoklis asi norāda uz pašreizējām grūtībām, ar kurām saskaras Ziemeļamerikas alumīnija tirgus. Uz kopējā globālā alumīnija piegādes trūkuma fona Amerikas Savienoto Valstu augsto tarifu politika ne tikai nespēja efektīvi aizsargāt vietējo rūpniecību, bet arī iestūma sevi dziļākā piegādes krīzē.

Nākotnes perspektīvas: Kurp tirgus virzīsies tālāk?

Rio Tinto piemaksu ieviešanas incidents neapšaubāmi iekustināja trauksmi Ziemeļamerikas alumīnija tirgū. Patērētāji un tirgotāji pašreizējo tirgu raksturo kā gandrīz disfunkcionālu, un Rio Tinto piemaksa ir skaidrākais signāls tam, kā Trampa tarifi dziļi bojā tirgus struktūru. Alumīnija piegādes cena Amerikas Savienotajās Valstīs pagājušajā nedēļā sasniedza vēsturiski augstāko līmeni, un turpmākā cenu tendence joprojām ir pilna nenoteiktības.

ASV valdībai ir jāizlemj, vai turpināt ievērot augstu tarifu politiku un vēl vairāk saasināt tirgus haosu, vai arī pārskatīt politiku un meklēt sadarbību un kompromisus ar tirdzniecības partneriem. Globālā alumīnija tirgus dalībniekiem nopietns pārbaudījums būs arī tas, kā pielāgot stratēģijas, lai tiktu galā ar piegādes trūkumu un cenu svārstībām šajā nemierā. Kā attīstīsies šī "vētra" Ziemeļamerikas alumīnija tirgū un kādas izmaiņas notiks globālā alumīnija tirgus ainavā? Tas ir mūsu nepārtrauktās uzmanības vērts.