În actuala situație volatilă a comerțului global cu metale, piața nord-americană a aluminiului este cufundată într-o turbulență fără precedent, iar o mișcare a Rio Tinto, cel mai mare producător de aluminiu din lume, este ca o bombă grea, împingând și mai mult această criză spre punctul culminant.

Suprataxa Rio Tinto: Un catalizator pentru tensiunile de pe piață

Recent, conform relatărilor din presă de marți, Rio Tinto Group a impus o suprataxă asupra...produse din aluminiuvândut în Statele Unite, invocând stocuri reduse și cererea care începea să depășească oferta disponibilă. Această veste a provocat instantaneu o mie de valuri pe piața nord-americană a aluminiului. Trebuie menționat că Statele Unite se bazează în prezent în mare măsură pe aprovizionarea cu aluminiu din străinătate, Canada fiind cel mai mare furnizor al său, reprezentând peste 50% din importurile sale. Mișcarea Rio Tinto adaugă, fără îndoială, combustibil pe piața americană a aluminiului, deja extrem de tensionată.

Suprataxa impusă de Rio Tinto reprezintă o altă creștere a bazei de taxe existente. Prețul aluminiului din SUA include deja „prima Midwest”, care reprezintă un cost suplimentar mai mare decât prețul de referință de la Londra, acoperind cheltuielile de transport, depozitare, asigurare și finanțare. Iar această nouă suprataxă adaugă încă 1 până la 3 cenți la prima Midwest. Deși suma poate părea mică, impactul este de fapt de amploare. Potrivit unor surse informate, taxa suplimentară plus prima Midwest adaugă 2006 dolari pe tonă la prețul materiei prime de aproximativ 2830 de dolari, rezultând o primă totală de peste 70%, care este chiar mai mare decât tariful de import de 50% stabilit de Trump. Jean Simard, șefa Asociației Canadiene a Aluminiului, a subliniat că tariful de 50% pentru aluminiu stabilit de guvernul SUA crește semnificativ riscul deținerii stocurilor de aluminiu în SUA. Modificările tarifare afectează direct economia tranzacțiilor de finanțare spot, obligând cumpărătorii cu termene de plată contractuală care depășesc 30 de zile să plătească un preț suplimentar pentru a compensa costurile de finanțare mai mari pentru producători.

Preludiu la tarife: începutul dezechilibrului pieței

De la începutul acestui an, ajustarea tarifelor la aluminiu de către administrația Trump a devenit catalizatorul dezechilibrului de pe piața nord-americană a aluminiului. În februarie, Trump a stabilit tariful la aluminiu la 25%, iar în iunie l-a majorat la 50%, susținând că are ca scop protejarea industriilor americane. Această măsură a făcut ca aluminiul canadian să fie prea scump pentru procesatorii și consumatorii americani de metale, iar piața s-a orientat rapid către consumul de stocuri interne și stocuri din depozitele de schimb.

Situația stocurilor de aluminiu din depozitele Bursei de Metale din Londra din Statele Unite este cea mai bună dovadă. Depozitul lor din Statele Unite nu mai are stocuri de aluminiu, iar ultimele 125 de tone au fost retrase în octombrie. Stocurile Bursei, ultima garanție a aprovizionării fizice, rămân acum fără muniție și alimente. Cel mai mare producător de aluminiu din Statele Unite, Alcoa, a declarat, de asemenea, în cadrul conferinței telefonice privind rezultatele financiare din trimestrul al treilea, că stocurile interne sunt suficiente doar pentru 35 de zile de consum, un nivel care declanșează de obicei creșteri de prețuri.

În același timp, producătorii de aluminiu din Quebec exportă mai mult metal către Europa din cauza pierderilor de pe piața americană. Quebecul reprezintă aproximativ 90% din capacitatea de producție de aluminiu a Canadei și este geografic aproape de Statele Unite. Inițial un cumpărător natural pe piața americană, acesta și-a schimbat acum direcția din cauza politicilor tarifare, exacerbând și mai mult deficitul de aprovizionare pe piața americană.

Clauză specifică: „Creierul din culise” care exacerbează haosul pieței

Prevederile specifice din anunțul prezidențial american au exacerbat și mai mult situația tensionată de pe piața nord-americană a aluminiului. Această clauză prevede că, dacă metalul este topit și turnat în Statele Unite, produsele importate vor fi scutite de tarifele la aluminiu. Această reglementare pare să aibă ca scop încurajarea dezvoltării industriei interne a aluminiului în Statele Unite, dar, de fapt, a creat o cerere sporită de aluminiu fabricat în America din partea producătorilor străini. Producătorii străini utilizează aceste produse fabricate din aluminiu și le expediază fără taxe în Statele Unite, reducând și mai mult spațiul de piață pentru produsele autohtone din aluminiu în Statele Unite și exacerbând dezechilibrul dintre cerere și ofertă pe piața americană a aluminiului.

Perspectivă globală: America de Nord nu este singurul „câmp de luptă”

Dintr-o perspectivă globală, tensiunea de pe piața nord-americană a aluminiului nu este un fenomen izolat. Europa, care este, de asemenea, un importator net de aluminiu, a înregistrat o scădere de aproximativ 5% a primelor regionale față de anul trecut. Cu toate acestea, în ultimele săptămâni, din cauza întreruperilor de aprovizionare și a implementării de către UE a unor taxe de import bazate pe emisiile de gaze cu efect de seră din procesele de producție anul viitor, primele și-au revenit. Analiștii prevăd că actualul context global va determina prețul de referință global să depășească 3000 de dolari pe tonă.

Michael Widmer, șeful departamentului de cercetare a metalelor de la Bank of America, a declarat că, dacă SUA doresc să atragă oferte de aluminiu, trebuie să plătească prețuri mai mari, deoarece SUA nu este singura piață cu ofertă deficitară. Acest punct de vedere evidențiază cu acuratețe dificultățile actuale cu care se confruntă piața nord-americană a aluminiului. Pe fondul unei oferte globale de aluminiu general reduse, politica tarifară ridicată a Statelor Unite nu numai că nu a reușit să protejeze eficient industriile interne, dar s-a și aruncat într-o criză de aprovizionare mai profundă.

Perspective de viitor: Încotro se îndreaptă piața de acum înainte

Incidentul impunerii de suprataxe de către Rio Tinto a tras, fără îndoială, un semnal de alarmă pentru piața nord-americană a aluminiului. Consumatorii și comercianții descriu piața actuală ca fiind aproape disfuncțională, iar suprataxa impusă de Rio Tinto este cel mai clar semnal al modului în care tarifele impuse de Trump dăunează profund structurii pieței. Prețul de livrare al aluminiului în Statele Unite a atins un maxim istoric săptămâna trecută, iar tendința viitoare a prețurilor este încă plină de incertitudine.

Pentru guvernul SUA, alegerea dificilă este să continue să adere la politici tarifare ridicate și să exacerbeze haosul pieței sau să reexamineze politicile și să caute cooperarea și compromisul cu partenerii comerciali. Pentru participanții la piața mondială a aluminiului, modul de ajustare a strategiilor pentru a face față deficitului de aprovizionare și fluctuațiilor de prețuri în această criză va fi, de asemenea, un test sever. Cum va evolua această „furtună” de pe piața nord-americană a aluminiului și ce schimbări vor avea loc în peisajul pieței globale a aluminiului? Merită să ne acordăm atenția continuă.