در شرایط بی‌ثبات فعلی تجارت جهانی فلزات، بازار آلومینیوم آمریکای شمالی در تلاطمی بی‌سابقه فرو رفته است و یک اقدام از سوی ریو تینتو، بزرگترین تولیدکننده آلومینیوم جهان، مانند بمبی سنگین است که این بحران را بیش از پیش به اوج خود می‌رساند.

اضافه بها در ریو تینتو: کاتالیزوری برای تنش بازار

اخیراً، طبق گزارش‌های رسانه‌ها در روز سه‌شنبه، گروه ریو تینتو هزینه اضافی بر فعالیت‌های خود اعمال کرده است.محصولات آلومینیومیبا استناد به موجودی کم و افزایش تقاضا نسبت به عرضه موجود، به ایالات متحده فروخته شد. این خبر فوراً باعث ایجاد هزاران موج در بازار آلومینیوم آمریکای شمالی شد. لازم به ذکر است که ایالات متحده در حال حاضر به شدت به عرضه آلومینیوم خارجی متکی است و کانادا به عنوان بزرگترین تأمین کننده آن، بیش از 50 درصد از واردات آن را تشکیل می‌دهد. این اقدام ریو تینتو بدون شک به بازار آلومینیوم ایالات متحده که از قبل بسیار پرتنش بوده، دامن می‌زند.

هزینه اضافی اعمال شده توسط ریو تینتو، افزایش دیگری بر اساس هزینه موجود است. قیمت آلومینیوم ایالات متحده در حال حاضر شامل "حق بیمه غرب میانه" است که هزینه اضافی بالاتر از قیمت معیار لندن است و هزینه‌های حمل و نقل، انبارداری، بیمه و تأمین مالی را پوشش می‌دهد. و این هزینه اضافی جدید، ۱ تا ۳ سنت اضافی علاوه بر حق بیمه غرب میانه اضافه می‌کند. اگرچه این مبلغ ممکن است کوچک به نظر برسد، اما تأثیر آن در واقع بسیار گسترده است. به گفته منابع آگاه، هزینه اضافی به علاوه حق بیمه غرب میانه، ۲۰۰۶ دلار اضافی در هر تن به قیمت مواد اولیه تقریباً ۲۸۳۰ دلار اضافه می‌کند و در نتیجه حق بیمه کل بیش از ۷۰ درصد می‌شود که حتی بالاتر از تعرفه واردات ۵۰ درصدی تعیین شده توسط ترامپ است. ژان سیمارد، رئیس انجمن آلومینیوم کانادا، خاطرنشان کرد که تعرفه ۵۰ درصدی آلومینیوم تعیین شده توسط دولت ایالات متحده، ریسک نگهداری موجودی آلومینیوم در ایالات متحده را به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد. تغییرات تعرفه مستقیماً بر اقتصاد معاملات تأمین مالی نگهداری نقدی تأثیر می‌گذارد و خریدارانی را که مدت پرداخت قرارداد آنها بیش از ۳۰ روز است، ملزم به پرداخت قیمت اضافی برای جبران هزینه‌های تأمین مالی بالاتر برای تولیدکنندگان می‌کند.

مقدمه‌ای بر تعرفه‌ها: آغاز عدم تعادل بازار

از ابتدای امسال، تعدیل تعرفه‌های آلومینیوم توسط دولت ترامپ به کاتالیزوری برای عدم تعادل در بازار آلومینیوم آمریکای شمالی تبدیل شده است. در ماه فوریه، ترامپ تعرفه آلومینیوم را 25 درصد تعیین کرد و در ماه ژوئن آن را به 50 درصد افزایش داد و ادعا کرد که این اقدام با هدف حمایت از صنایع آمریکایی انجام شده است. این اقدام، آلومینیوم کانادا را برای فرآوری‌کنندگان و مصرف‌کنندگان فلزات آمریکایی بسیار گران کرد و بازار به سرعت به سمت مصرف موجودی داخلی و موجودی انبارهای بورسی تغییر جهت داد.

وضعیت موجودی آلومینیوم در انبارهای بورس فلزات لندن در ایالات متحده بهترین گواه است. انبار آن در ایالات متحده موجودی آلومینیوم ندارد و آخرین ۱۲۵ تن در ماه اکتبر از آن خارج شد. موجودی بورس، به عنوان آخرین تضمین عرضه فیزیکی، اکنون از مهمات و مواد غذایی رو به اتمام است. بزرگترین تولیدکننده آلومینیوم در ایالات متحده، آلکوا، نیز در کنفرانس درآمد سه ماهه سوم خود اعلام کرد که موجودی داخلی فقط برای ۳۵ روز مصرف کافی است، سطحی که معمولاً باعث افزایش قیمت می‌شود.

همزمان، تولیدکنندگان آلومینیوم کبک به دلیل ضرر و زیان در بازار آمریکا، فلز بیشتری را به اروپا ارسال می‌کنند. کبک حدود ۹۰ درصد از ظرفیت تولید آلومینیوم کانادا را تشکیل می‌دهد و از نظر جغرافیایی به ایالات متحده نزدیک است. این استان که در ابتدا یک خریدار طبیعی در بازار آمریکا بود، اکنون به دلیل سیاست‌های تعرفه‌ای تغییر جهت داده و کمبود عرضه در بازار آمریکا را بیش از پیش تشدید کرده است.

بند خاص: «مغز متفکر پشت صحنه» که هرج و مرج بازار را تشدید می‌کند

مفاد خاص در اعلامیه ریاست جمهوری ایالات متحده، وضعیت پرتنش بازار آلومینیوم آمریکای شمالی را تشدید کرده است. این بند تصریح می‌کند که اگر فلز در ایالات متحده ذوب و ریخته‌گری شود، محصولات وارداتی از تعرفه‌های آلومینیوم معاف خواهند بود. به نظر می‌رسد این مقررات با هدف تشویق توسعه صنعت آلومینیوم داخلی در ایالات متحده وضع شده است، اما در واقع تقاضای بیشتری برای آلومینیوم ساخت آمریکا از سوی تولیدکنندگان خارجی ایجاد کرده است. تولیدکنندگان خارجی از این محصولات آلومینیومی تولید شده استفاده می‌کنند و آنها را بدون مالیات به ایالات متحده ارسال می‌کنند و فضای بازار را برای محصولات آلومینیومی داخلی در ایالات متحده بیشتر تحت فشار قرار می‌دهند و عدم تعادل عرضه و تقاضا در بازار آلومینیوم ایالات متحده را تشدید می‌کنند.

چشم‌انداز جهانی: آمریکای شمالی تنها «میدان نبرد» نیست

از منظر جهانی، تنش در بازار آلومینیوم آمریکای شمالی پدیده‌ای منحصر به فرد نیست. اروپا، که واردکننده خالص آلومینیوم نیز هست، در مقایسه با سال گذشته شاهد کاهش حدود ۵ درصدی در حق بیمه منطقه‌ای بوده است. با این حال، در هفته‌های اخیر، به دلیل اختلالات عرضه و اجرای هزینه‌های واردات بر اساس انتشار گازهای گلخانه‌ای از فرآیندهای تولید توسط اتحادیه اروپا در سال آینده، حق بیمه‌ها دوباره افزایش یافته‌اند. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که شرایط جهانی فعلی، قیمت معیار جهانی را به بالای ۳۰۰۰ دلار در هر تن خواهد رساند.

مایکل ویدمر، رئیس تحقیقات فلزات در بانک آمریکا، گفت که اگر ایالات متحده می‌خواهد عرضه آلومینیوم را جذب کند، باید قیمت‌های بالاتری بپردازد زیرا ایالات متحده تنها بازاری نیست که با کمبود عرضه مواجه است. این دیدگاه به شدت به مشکلات فعلی بازار آلومینیوم آمریکای شمالی اشاره دارد. در شرایطی که عرضه جهانی آلومینیوم به طور کلی محدود است، سیاست تعرفه بالای ایالات متحده نه تنها نتوانست به طور مؤثر از صنایع داخلی محافظت کند، بلکه خود را در بحران عرضه عمیق‌تری فرو برد.

چشم‌انداز آینده: بازار از اینجا به کجا می‌رود؟

حادثه اعمال عوارض اضافی توسط ریو تینتو بدون شک زنگ خطر را برای بازار آلومینیوم آمریکای شمالی به صدا درآورد. مصرف‌کنندگان و بازرگانان بازار فعلی را تقریباً ناکارآمد توصیف می‌کنند و عوارض اضافی ریو تینتو واضح‌ترین نشانه از چگونگی آسیب عمیق تعرفه‌های ترامپ به ساختار بازار است. قیمت تحویل آلومینیوم در ایالات متحده هفته گذشته به بالاترین حد تاریخی خود رسید و روند قیمت آینده هنوز پر از عدم قطعیت است.

برای دولت ایالات متحده، اینکه آیا به سیاست‌های تعرفه‌ای بالا ادامه دهد و هرج و مرج بازار را تشدید کند، یا سیاست‌ها را مجدداً بررسی کند و به دنبال همکاری و سازش با شرکای تجاری باشد، به انتخابی دشوار پیش روی ما تبدیل شده است. برای شرکت‌کنندگان در بازار جهانی آلومینیوم، چگونگی تنظیم استراتژی‌ها برای مقابله با کمبود عرضه و نوسانات قیمت در این آشفتگی نیز یک آزمون جدی خواهد بود. این «طوفان» در بازار آلومینیوم آمریکای شمالی چگونه تکامل خواهد یافت و چه تغییراتی در چشم‌انداز بازار جهانی آلومینیوم رخ خواهد داد؟ ارزش توجه مداوم ما را دارد.