Il 13 maggio, il governo indiano ha presentato ufficialmente una notifica all'Organizzazione Mondiale del Commercio (OMC), pianificando di imporre dazi su alcuni prodotti americani importati in India in risposta agli elevati dazi imposti dagli Stati Uniti sui prodotti indiani in acciaio e alluminio dal 2018. Questa misura non solo segna la ripresa delle tensioni commerciali tra India e Stati Uniti, ma rivela anche la logica dei contrattacchi delle economie emergenti contro le politiche commerciali unilaterali e il loro profondo impatto sull'industria dei metalli non ferrosi nel contesto della ristrutturazione della catena di approvvigionamento globale.
Il prurito di sette anni di scontro commerciale
L’innesco di questa controversia può essere fatto risalire al 2018, quando gli Stati Uniti hanno imposto tariffe del 25% e del 10% sull’acciaio globale eprodotti in alluminio, rispettivamente, per motivi di "sicurezza nazionale". Sebbene l'UE e altre economie abbiano ottenuto esenzioni attraverso negoziati, l'India, in quanto secondo produttore mondiale di acciaio, non è mai riuscita a sfuggire alle restrizioni statunitensi sui suoi prodotti in acciaio e alluminio, con un valore annuo delle esportazioni di circa 1,2 miliardi di dollari.
L'India ha ripetutamente omesso di presentare ricorso all'OMC e ha stilato un elenco di 28 contromisure nel 2019, ma ne ha rinviato l'attuazione più volte a causa di considerazioni strategiche.
Ora l'India ha scelto di invocare l'Accordo sulle garanzie nell'ambito del quadro dell'OMC, prendendo di mira materie prime di alto valore come i prodotti agricoli americani (ad esempio mandorle e fagioli) e i prodotti chimici, nel tentativo di compensare le perdite della sua industria metalmeccanica nazionale attraverso attacchi mirati.
L'effetto farfalla della filiera dell'acciaio e dell'alluminio
In quanto categoria centrale dell'industria dei metalli non ferrosi, le fluttuazioni nel commercio di acciaio e alluminio incidono sui nervi sensibili delle catene industriali a monte e a valle.
Le restrizioni imposte dagli Stati Uniti sui prodotti indiani in acciaio e alluminio hanno avuto un impatto diretto su circa il 30% delle piccole e medie imprese metallurgiche in India e alcune aziende sono state costrette a ridurre la produzione o addirittura a chiudere a causa dell'aumento dei costi.
Tra le attuali contromisure adottate dall'India, l'imposizione di tariffe sui prodotti chimici americani potrebbe incidere ulteriormente sui costi di importazione di materiali ausiliari essenziali, come i fluoruri e i materiali anodici necessari per la lavorazione dell'alluminio.

Gli addetti ai lavori ritengono che, se la controversia tra le due parti dovesse continuare, le acciaierie locali in India potrebbero dover affrontare fluttuazioni nell'approvvigionamento di materie prime, il che potrebbe far salire i prezzi dei prodotti finali come l'acciaio da costruzione e i pannelli per autoveicoli.
Nella strategia “Friendly Outsourcing” promossa in precedenza dagli Stati Uniti, l’India è vista come un nodo chiave per la sostituzione della catena di fornitura cinese, soprattutto nei settori dell’acciaio speciale e della lavorazione delle terre rare.
Tuttavia, le tensioni tariffarie hanno spinto le multinazionali a riconsiderare la propria capacità produttiva in India. Un produttore europeo di componenti per autoveicoli ha rivelato che il suo stabilimento indiano ha sospeso i piani di espansione e sta cercando di aggiungere linee di produzione di lamiere zincate nel Sud-est asiatico.
Il doppio gioco della geoeconomia e della ricostruzione delle regole
Da una prospettiva più generale, questo incidente riflette il conflitto tra il meccanismo multilaterale dell'OMC e le azioni unilaterali delle grandi potenze. Sebbene l'India abbia avviato contromisure basate sulle norme commerciali internazionali, la sospensione dell'Organo d'Appello dell'OMC dal 2019 ha lasciato incerte le prospettive di risoluzione delle controversie.
L'Ufficio del Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti ha rivelato in una dichiarazione del 21 aprile che Stati Uniti e India hanno raggiunto un consenso su un "quadro negoziale commerciale reciproco", ma questa volta la dura posizione dell'India è chiaramente volta ad aumentare le pedine di contrattazione e a cercare vantaggi in settori quali l'esenzione dai dazi sull'acciaio e sull'alluminio o dalle tasse digitali.
Per gli investitori nel settore dei metalli non ferrosi, questo gioco comporta sia rischi che opportunità. Nel breve termine, l'aumento dei costi di importazione dei prodotti agricoli negli Stati Uniti potrebbe stimolare l'espansione della capacità produttiva di materiali sostitutivi come gli anodi precotti in alluminio e il silicio industriale in India; nel medio-lungo termine, dobbiamo essere vigili sulla sovraccapacità metallurgica globale causata dal ciclo delle "contromisure tariffarie".
Secondo i dati dell'agenzia di rating indiana CRISIL, se le contromisure venissero pienamente implementate, la competitività delle esportazioni di acciaio dell'India potrebbe aumentare di 2-3 punti percentuali, ma si intensificherebbe anche la pressione sulle aziende locali di lavorazione dell'alluminio affinché aggiornino i loro macchinari.
Partita di scacchi incompiuta e approfondimenti del settore
Al momento in cui scriviamo, gli Stati Uniti e l'India hanno annunciato che avvieranno i negoziati faccia a faccia alla fine di maggio, quando mancano meno di due mesi alla fine del periodo di sospensione dei dazi.
L'esito finale di questo gioco potrebbe seguire tre strade: in primo luogo, le due parti potrebbero giungere a uno scambio di interessi in aree strategiche comesemiconduttorie gli appalti della difesa, formando un compromesso graduale; in secondo luogo, l'escalation della controversia ha innescato l'arbitrato dell'OMC, ma a causa di difetti istituzionali, è sfociato in un prolungato tira e molla; in terzo luogo, l'India riduce i dazi su settori non essenziali come i beni di lusso e i pannelli solari in cambio di concessioni parziali da parte degli Stati Uniti.