ב-13 במאי, הגישה ממשלת הודו רשמית הודעה לארגון הסחר העולמי (WTO), ובה מתכננת להטיל מכסים על כמה סחורות אמריקאיות המיובאות להודו בתגובה למכסים הגבוהים שהטילה ארצות הברית על מוצרי פלדה ואלומיניום הודיים מאז 2018. צעד זה לא רק מסמן את התעוררותם של חיכוכי הסחר בין הודו לארצות הברית, אלא גם חושף את ההיגיון של התקפות הנגד של כלכלות מתעוררות נגד מדיניות סחר חד-צדדית ואת השפעתן העמוקה על תעשיית המתכות הלא-ברזליות בהקשר של ארגון מחדש של שרשרת האספקה ​​העולמית.
גירוד שבע השנים של עימות סחר
את הטריגר לסכסוך הזה ניתן לייחס לשנת 2018, כאשר ארצות הברית הטילה מכסים של 25% ו-10% על פלדה ו...מוצרי אלומיניום, בהתאמה, מטעמי "ביטחון לאומי". למרות שהאיחוד האירופי וכלכלות אחרות קיבלו פטורים באמצעות משא ומתן, הודו, כיצרנית הפלדה השנייה בגודלה בעולם, מעולם לא הצליחה להימנע מהגבלות ארה"ב על מוצרי הפלדה והאלומיניום שלה, עם ערך יצוא שנתי של כ-1.2 מיליארד דולר.
הודו נכשלה שוב ושוב בפנייה לארגון הסחר העולמי וניסחה רשימה של 28 צעדי נגד בשנת 2019, אך דחתה את יישומה מספר פעמים עקב שיקולים אסטרטגיים.
כעת, הודו בחרה להפעיל את הסכם אמצעי ההגנה במסגרת ארגון הסחר העולמי, תוך התמקדות בסחורות בעלות ערך גבוה כמו תוצרת חקלאית אמריקאית (כגון שקדים ושעועית) וכימיקלים, בניסיון לאזן את הפסדי תעשיית המתכת המקומית שלה באמצעות שביתות מדויקות.
"אפקט הפרפר" של שרשרת תעשיית הפלדה והאלומיניום
כקטגוריה המרכזית של תעשיית המתכות הלא-ברזליות, התנודות בסחר הפלדה והאלומיניום משפיעות על העצבים הרגישים של שרשראות התעשייה במעלה ובמורד הזרם.
ההגבלות שהטילה ארצות הברית על מוצרי פלדה ואלומיניום הודיים השפיעו ישירות על כ-30% מהמפעלים הקטנים והבינוניים בתחום המתכת בהודו, וחלק מהמפעלים נאלצו להפחית את הייצור או אף להיסגר עקב עלויות גוברות.
באמצעי הנגד הנוכחיים של הודו, הטלת מכסים על כימיקלים אמריקאים עשויה להשפיע עוד יותר על עלויות היבוא של חומרי עזר מרכזיים כגון פלואורידים וחומרי אנודה הנדרשים לעיבוד אלומיניום.

גורמים בתעשייה מנתחים כי אם המחלוקת בין שני הצדדים תימשך, מפעלי פלדה מקומיים בהודו עלולים להתמודד עם תנודות באספקת חומרי הגלם, מה שעלול להעלות את מחירי המוצרים הסופיים כמו פלדת בנייה ולוחות לרכב.
באסטרטגיית "מיקור חוץ ידידותי" שקודמה בעבר על ידי ארצות הברית, הודו נתפסת כצומת מפתח בהחלפת שרשרת האספקה ​​של סין, במיוחד בתחומי הפלדה המיוחדת ועיבוד אדמה נדירה.
עם זאת, חיכוכי מכסים הובילו תאגידים רב-לאומיים להעריך מחדש את פריסת כושר הייצור שלהן בהודו. יצרנית חלקי רכב אירופאית חשפה כי המפעל ההודי שלה השהה את תוכניות ההתרחבות ומבקש להוסיף קווי ייצור של יריעות פלדה מגולוונות בדרום מזרח אסיה.
המשחק הכפול של גיאו-כלכלה ושחזור הכללים
מנקודת מבט מאקרו יותר, אירוע זה משקף את המאבק בין המנגנון הרב-צדדי של ארגון הסחר העולמי לבין הפעולות החד-צדדיות של המעצמות הגדולות. למרות שהודו יזמה צעדים נגדיים המבוססים על כללי סחר בינלאומיים, השעיית גוף הערעורים של ארגון הסחר העולמי מאז 2019 הותירה את הסיכויים לפתרון סכסוכים בחוסר ודאות.
משרד נציג הסחר של ארצות הברית חשף בהצהרה ב-21 באפריל כי ארצות הברית והודו הגיעו לקונצנזוס על "מסגרת משא ומתן סחר הדדי", אך עמדתה הנוקשה של הודו הפעם מכוונת בבירור להגדלת קלפי המיקוח ולחיפוש הטבות בתחומים כמו פטור ממכסים על פלדה ואלומיניום או מיסים דיגיטליים.
עבור משקיעים בתעשיית המתכות הלא-ברזליות, משחק זה טומן בחובו סיכונים והזדמנויות כאחד. בטווח הקצר, עלויות היבוא הגואות של מוצרים חקלאיים בארצות הברית עשויות לעודד את הרחבת כושר הייצור של חומרים חלופיים כגון אנודות אלומיניום אפויות מראש וסיליקון תעשייתי בהודו; בטווח הבינוני עד הארוך, עלינו להיות ערניים לגבי עודף כושר הייצור המתכתי העולמי הנגרם על ידי מחזור "אמצעי נגד מכסים".
על פי נתוני סוכנות הדירוג ההודית CRISIL, אם ייושמו במלואם צעדי נגד, התחרותיות של יצוא הפלדה של הודו עשויה לעלות ב-2-3 נקודות אחוז, אך גם הלחץ על חברות עיבוד אלומיניום מקומיות לשדרג את הציוד שלהן יגבר.
תובנות על משחק שחמט לא גמור ותובנות בתעשייה
נכון למועד פרסום הידיעה, ארצות הברית והודו הודיעו כי יפתחו במשא ומתן פנים אל פנים בסוף מאי, כשנותרו פחות מחודשיים לתקופת השעיית המכסים.
התוצאה הסופית של משחק זה עשויה ללכת בשלושה כיוונים: ראשית, שני הצדדים עשויים להגיע לחילופי אינטרסים בתחומים אסטרטגיים כגוןמוליכים למחצהורכש ביטחוני, ויצרו פשרה בשלבים; שנית, הסלמת הסכסוך עוררה בוררות של ארגון הסחר העולמי, אך עקב פגמים מוסדיים, הוא נקלע למשיכת משיכה ממושכת; השלישית היא שהודו מפחיתה מכסים על תחומים שאינם ליבה כמו מוצרי יוקרה ופאנלים סולאריים בתמורה לוויתורים חלקיים מארצות הברית.