Šodienas uzmanības centrā alumīnija tirgū: politikas un tirdzniecības berzes divējādi virzītājspēki

Iekšpolitikas "starta ierocis" ir izšauts

2025. gada 7. aprīlī Nacionālā attīstības un reformu komisija un Rūpniecības un informācijas tehnoloģiju ministrija kopīgi rīkoja sanāksmi, lai veicinātu alumīnija rūpniecības kvalitatīvu attīstību, precizējot "Trīs gadu rīcības plāna alumīnija rūpniecības zaļajai pārveidei" īstenošanu no šodienas. Politikas pamatā ir:

Stingri kontrolēt elektrolītiskā alumīnija ražošanas jaudu pievienošanu: principā vairs netiks apstiprināti termoelektrostaciju alumīnija projekti, un novecojušas ražošanas jaudas 3 miljonu tonnu apmērā tiks likvidētas līdz 2027. gadam.

“Pārstrādāta alumīnija divkāršošanas plāna” mērķis ir līdz 2025. gadam sasniegt vairāk nekā 13 miljonu tonnu pārstrādāta alumīnija ražošanu, nodrošinot nodokļu atvieglojumus pārstrādāta alumīnija uzņēmumiem.

Resursu drošības stiprināšana: pilotprojektu uzsākšana alumīnija resursu attīstībai zem oglēm Henanas un Šaņsi provincēs, veicinot vietējā boksīta pašpietiekamības līmeni līdz 60%.

Šī iemesla dēļ A akciju alumīnija sektors šodien uzrādīja ievērojamu diferenciāciju, un tādas zaļās transformācijas koncepcijas akcijas kā China Aluminum Industry (601600. SH) un Nanshan Aluminum Industry (600219. SH) pieauga par vairāk nekā 3% pret tendenci, savukārt mazo un vidējo alumīnija uzņēmumu, kas paļaujas uz siltumenerģiju, akciju cenas bija pakļautas spiedienam.

Atpakaļskaitīšana līdz ASV un Ķīnas tarifu ieviešanai

Amerikas Savienoto Valstu Tirdzniecības pārstāvja birojs (USTR) šodien atkārtoti paziņoja, ka "līdzvērtīgi tarifi" Ķīnas rūpniecības produktiem oficiāli stāsies spēkā 10. aprīlī. Lai gan alumīnija lietņi nav iekļauti sarakstā, alumīnija izstrādājumu (piemēram, automobiļu detaļu un alumīnija folijas) eksporta izmaksas var strauji pieaugt. Apvienojumā ar negaidīto ASV ražošanas PMI kritumu līdz 49,5 martā (iepriekš 51,2), tirgū ir pastiprinājušās bažas par globālā alumīnija pieprasījuma perspektīvām.

Pieprasījuma un piedāvājuma spēle: krājumu sabrukums pret izmaksu sabrukumu

Krājumi sasniedz trīs gadu zemāko līmeni, sākas sezonas papildināšana

Sākot ar 7. aprīli, elektrolītiskā alumīnija sociālais krājums Ķīnā ir samazinājies līdz 738 000 tonnām (nedēļas samazinājums par 27 000 tonnām), kas ir zemākais līmenis kopš 2022. gada.Alumīnija stienisKrājumi ir sinhroni samazinājušies līdz 223 000 tonnām, kas liecina par ilgstošu pieprasījuma atjaunošanos pēc ēku profiliem, fotoelektriskajiem rāmjiem un citiem produktiem.

Izmaksu puses "lavīna" pazemina alumīnija cenas

Boksīta eksporta atjaunošanās no Indonēzijas ietekmē alumīnija oksīda cena vienas nedēļas laikā kritās par 8%, un Henanas reģionā kotācija nokritās līdz 2850 juaņām/tonnā. Elektrolītiskā alumīnija kopējās izmaksas samazinājās līdz zem 16600 juaņām/tonnā, un kausēšanas peļņa pieauga līdz 3200 juaņām/tonnā. Izmaksu atbalsts vājinājās un pieauga pretestība alumīnija cenu pieaugumam.

Vadošā tendence: Kas sacenšas zaļajā trasē? ​​

Ķīnas uzņēmums “China Hongqiao” (01378. HK) šodien paziņoja, ka investēs pasaulē pirmās “nulles oglekļa elektrolītiskā alumīnija” demonstrācijas līnijas būvniecībā Juņnaņā, plānojot sākt ražošanu 2026. gadā. Akciju cena tirdzniecības sesijas laikā ir pieaugusi par vairāk nekā 5%.

Uzņēmums Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) paziņoja par partnerību ar CATL, lai izstrādātu “zema oglekļa satura akumulatoru alumīnija foliju” un iekļūtu jaunajā enerģijas transportlīdzekļu piegādes ķēdē. Uzņēmums prognozē, ka līdz 2025. gadam tā ieņēmumi no pārstrādāta alumīnija pārsniegs 40%.

Starptautisks gigants: Alcoa šodien paziņoja, ka slēgs augsto izmaksu kausēšanas rūpnīcas Austrālijā un pāries uz Dienvidaustrumāzijas pārstrādātā alumīnija tirgu, paātrinot globālās ražošanas jaudu pārcelšanas tendenci uz austrumiem.

Šīs nedēļas alumīnija cenu prognoze: politikas dividendes pret slēptajām pieprasījuma bažām

Pozitīvi faktori

Zems krājums + sezonas pīķa pieprasījums: papildināšanas cikls vai atbalsts īstermiņa alumīnija cenu kāpumam.

Politikas katalīze: Konceptuālas tēmas, piemēram, pārstrādāts alumīnijs un alumīnijs zem oglēm, fermentējas, un fondi varētu koncentrēties uz vadošajām akcijām.

Negatīvā spiediena nomākšana

Izmaksu sabrukums: Vāja alumīnija oksīda cenu darbība var vājināt elektrolītiskā alumīnija izmaksu atbalstu.

Ārējā pieprasījuma risks: Pēc tarifu ieviešanas 10. aprīlī alumīnija izstrādājumu eksporta pasūtījumi var tikt pakļauti spiedienam.