Ang pokus karon sa merkado sa aluminyo: doble nga mga drayber sa mga palisiya ug panagbingkil sa pamatigayon

Ang domestic nga palisiya nga 'nagsugod nga pusil' gipabuto

Kaniadtong Abril 7, 2025, ang National Development and Reform Commission ug ang Ministry of Industry ug Information Technology hiniusang nagpahigayon usa ka miting aron mapauswag ang taas nga kalidad nga pag-uswag sa industriya sa aluminyo, nga nagpatin-aw sa pagpatuman sa "Tulo ka Tuig nga Plano sa Aksyon alang sa Green Transformation sa Industriya sa Aluminum" gikan karon. Ang kinauyokan sa polisiya naglakip sa:

Hugot nga kontrola ang pagdugang sa kapasidad sa produksiyon sa electrolytic aluminyo: sa prinsipyo, ang mga proyekto sa thermal power aluminum dili na maaprobahan, ug ang karaan nga kapasidad sa produksiyon nga 3 milyon nga tonelada mawagtang sa 2027.

Ang "Pagdoble nga Plano alang sa Recycled Aluminum" nagtumong sa pagkab-ot sa usa ka produksyon sa kapin sa 13 ka milyon nga tonelada sa recycled aluminum sa 2025, uban sa buhis incentives ikiling ngadto sa recycled aluminum negosyo.

Pagpalig-on sa seguridad sa kahinguhaan: Paglunsad og mga pilot project alang sa pagpalambo sa aluminum resources ubos sa coal sa Henan ug Shanxi provinces, pagpasiugda sa self-sufficiency rate sa domestic bauxite ngadto sa 60%.

Naapektuhan niini, ang A-share nga sektor sa aluminyo nagpakita sa mahinungdanon nga pagkalahi karon, nga adunay mga stock sa konsepto sa green transformation sama sa China Aluminum Industry (601600. SH) ug Nanshan Aluminum Industry (600219. SH) nga misaka labaw pa sa 3% batok sa uso, samtang ang mga presyo sa stock sa gagmay ug medium-sized nga aluminum nga mga negosyo nga nagsalig sa thermal power ubos sa pressure.

Pag-ihap sa pag-landing sa mga botas sa taripa sa US China

Ang Office of the United States Trade Representative (USTR) misubli karong adlawa nga ang "katumbas nga taripa" sa mga produkto sa industriya sa China opisyal nga mu-epekto sa Abril 10. Bisan kung ang mga aluminum ingot wala sa lista, ang gasto sa pag-eksport sa mga produkto sa downstream nga aluminyo (sama sa mga piyesa sa awto ug aluminum foil) mahimong motaas pag-ayo. Inubanan sa wala damha nga pagkunhod sa US manufacturing PMI ngadto sa 49.5 sa Marso (kaniadto 51.2), ang mga kabalaka bahin sa global nga panginahanglan sa aluminyo nga panglantaw mikusog sa merkado.

Dula sa suplay ug panginahanglan: pagkahugno sa imbentaryo kumpara sa pagkahugno sa gasto

Ang imbentaryo miigo sa tulo ka tuig nga ubos, ang peak season replenishment magsugod

Kaniadtong Abril 7, ang sosyal nga imbentaryo sa electrolytic aluminum sa China nahulog sa 738000 tonelada (usa ka semana nga pagkunhod sa 27000 tonelada), ang labing ubos nga lebel sukad sa 2022.Aluminum sungkodAng imbentaryo dungan nga mikunhod ngadto sa 223000 tonelada, nga nagpakita sa usa ka padayon nga pagbawi sa panginahanglan alang sa mga profile sa pagtukod, photovoltaic frame, ug uban pang mga produkto.

Ang bahin sa gasto nga 'avalanche' nagbitad sa mga presyo sa aluminyo

Naapektuhan sa pagbawi sa mga eksport sa bauxite gikan sa Indonesia, ang presyo sa alumina mius-os sa 8% sa usa ka semana, ug ang kinutlo sa rehiyon sa Henan nahulog sa 2850 yuan/tonelada. Ang bug-os nga gasto sa electrolytic aluminum mikunhod ngadto sa ubos sa 16600 yuan/ton, ug ang smelting ganansya misaka ngadto sa 3200 yuan/ton. Ang pagpahuyang sa suporta sa gasto ug pagdugang sa pagbatok sa pagtaas sa presyo sa aluminyo.

Nanguna nga uso: Kinsa ang naglumba sa berde nga track? "

Ang China Hongqiao (01378. HK) mipahibalo karong adlawa nga kini mamuhunan sa pagtukod sa unang "zero carbon electrolytic aluminum" nga linya sa demonstrasyon sa Yunnan, nga adunay plano nga magsugod sa produksyon sa 2026. Ang presyo sa stock misaka sa labaw sa 5% atol sa trading session.

Ang Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) mipahibalo sa usa ka pakigtambayayong sa CATL aron sa pagpalambo sa "low-carbon battery aluminum foil" ug pagsulod sa bag-ong energy vehicle supply chain. Ang institusyon nagtagna nga ang kita niini gikan sa recycled aluminum molapas sa 40% sa 2025.

Internasyonal nga higante nga layout: Ang Alcoa nagpahibalo karon nga kini magsira sa taas nga gasto sa mga smelter sa Australia ug mobalhin ngadto sa Southeast Asian nga recycled aluminum market, nga nagpadali sa uso sa global nga kapasidad sa produksyon nga nagbalhin ngadto sa silangan.

Ang forecast sa presyo sa aluminyo karong semanaha: mga dibidendo sa palisiya kumpara sa gitago nga mga kabalaka sa panginahanglan

Positibo nga mga hinungdan

Ubos nga imbentaryo + panginahanglan sa peak season: siklo sa pagpuno o suporta alang sa mubo nga panahon nga pagdagsang sa mga presyo sa aluminyo.

Catalysis sa polisiya: Ang mga konsepto nga tema sama sa recycled aluminum ug aluminum ubos sa coal nag-ferment, ug ang mga pundo mahimong mag-focus sa nanguna nga mga stock.

Pagpugong sa negatibo nga presyur

Pagkahugno sa gasto: Ang huyang nga operasyon sa mga presyo sa alumina mahimong makapahuyang sa suporta sa gasto sa electrolytic aluminum.

Ang risgo sa gawas nga panginahanglan: Human sa pagpatuman sa mga taripa sa Abril 10th, ang mga order sa pag-eksport sa produkto sa aluminum mahimong ubos sa pressure.