Hodiaŭa fokuso en la aluminio-merkato: duoblaj faktoroj de politikoj kaj komercaj frikcioj

La "startiga pafilo" de enlanda politiko estas pafita

La 7-an de aprilo 2025, la Nacia Komisiono pri Disvolviĝo kaj Reformo kaj la Ministerio pri Industrio kaj Informa Teknologio komune okazigis kunvenon por antaŭenigi la altkvalitan disvolviĝon de la aluminia industrio, klarigante la efektivigon de la "Trijara Agadplano por Verda Transformo de la Aluminia Industrio" ekde hodiaŭ. La kerno de la politika kerno inkluzivas:

Strikte kontroli la aldonon de elektroliza aluminio-produktadkapacito: principe, varmoenergiaj aluminio-projektoj ne plu estos aprobitaj, kaj malmoderna produktadkapacito de 3 milionoj da tunoj estos eliminita antaŭ 2027.

La "Duobliga Plano por Reciklita Aluminio" celas atingi produktadon de pli ol 13 milionoj da tunoj da reciklita aluminio antaŭ 2025, kun impostaj instigoj direktitaj al entreprenoj pri reciklita aluminio.

Plifortigi la sekurecon de rimedoj: Lanĉi pilotprojektojn por la disvolviĝo de aluminio-resursoj sub karbo en la provincoj Henano kaj Ŝanŝjio, antaŭenigante la aŭtarkian indicon de hejma baŭksito al 60%.

Trafita de ĉi tio, la A-akcia aluminio-sektoro montris signifan diferenciĝon hodiaŭ, kun verdaj transformaj koncepto-akcioj kiel China Aluminum Industry (601600. SH) kaj Nanshan Aluminum Industry (600219. SH) altiĝantaj pli ol 3% kontraŭ la tendenco, dum la akciprezoj de malgrandaj kaj mezgrandaj aluminio-entreprenoj, kiuj dependas de termika energio, estis sub premo.

Reenkalkulo ĝis la komenco de usonaj kaj ĉinaj tarifoj

La Oficejo de la Usona Komerca Reprezentanto (USTR) hodiaŭ ripetis, ke la "ekvivalentaj tarifoj" sur ĉinaj industriaj produktoj oficiale ekvalidos la 10-an de aprilo. Kvankam aluminio-ingotoj ne estas en la listo, la eksporta kosto de laŭfluaj aluminio-produktoj (kiel aŭtopartoj kaj aluminio-folio) povus akre pliiĝi. Kombinite kun la neatendita falo de la usona fabrikada PMI al 49.5 en marto (antaŭe 51.2), zorgoj pri la tutmonda perspektivo de aluminio-postulo intensiĝis en la merkato.

Ludo de oferto kaj postulo: kolapso de stokregistro kontraŭ kolapso de kostoj

Stokregistro atingas trijaran minimumon, replenigo de la pinta sezono komenciĝas

Je la 7a de aprilo, la socia stoko de elektroliza aluminio en Ĉinio falis al 738 000 tunoj (semajna malkresko de 27 000 tunoj), la plej malalta nivelo ekde 2022.Aluminia stangola stoko sinkrone malkreskis al 223000 tunoj, indikante daŭran resaniĝon en la postulo je konstruaĵaj profiloj, fotovoltaecaj kadroj kaj aliaj produktoj.

Lavango de la kosto malaltigas la prezojn de aluminio

Influite de la reakiro de baŭksitaj eksportaĵoj el Indonezio, la prezo de alumino-tero plonĝis je 8% en ununura semajno, kaj la prezo en la regiono Henano falis al 2850 juanoj/tuno. La kompleta kosto de elektroliza aluminio malpliiĝis sub 16600 juanoj/tuno, kaj la fanda profito altiĝis al 3200 juanoj/tuno. Malfortiĝas la kostosubteno kaj kreskanta rezisto al aluminiaj prezo-altiĝoj.

Ĉefa tendenco: Kiu kuregas sur la verda trako? ​​

China Hongqiao (01378. HK) hodiaŭ anoncis, ke ĝi investos en la konstruadon de la unua demonstra linio de "nul-karbona elektroliza aluminio" en Junano, kun planoj komenci produktadon en 2026. La akciprezo altiĝis je pli ol 5% dum la komerca sesio.

Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) anoncis partnerecon kun CATL por disvolvi "malaltkarbonan baterian aluminian folion" kaj eniri la novan provizĉenon de energiaj veturiloj. La institucio antaŭvidas, ke ĝiaj enspezoj el reciklita aluminio superos 40% antaŭ 2025.

Internacia giganta aranĝo: Alcoa hodiaŭ anoncis, ke ĝi fermos altkostajn fandejojn en Aŭstralio kaj ŝanĝos sin al la sudorient-azia merkato de reciklita aluminio, akcelante la tendencon de tutmonda produktadkapacito ŝoviĝanta orienten.

Prognozo pri aluminioprezo de ĉi tiu semajno: dividendoj pri politiko kontraŭ zorgoj pri kaŝitaj postuloj

Pozitivaj faktoroj

Malalta stoko + pinta sezona postulo: kompletiga ciklo aŭ subteno por mallongdaŭra altiĝo de aluminioprezoj.

Politika katalizo: Koncipaj temoj kiel reciklita aluminio kaj aluminio sub karbo fermentas, kaj fondusoj eble fokusiĝos al ĉefaj akcioj.

Negativa premo subpremado

Kostokolapso: La malforta funkciado de alumino-terprezoj povas malfortigi la kostosubtenon de elektroliza aluminio.

Risko de ekstera postulo: Post la efektivigo de tarifoj la 10-an de aprilo, mendoj por eksportado de aluminioproduktoj povus esti sub premo.