Gaur egungo aluminio merkatuaren arreta: politika bikoitzen eragileak eta merkataritza-marruskadurak

Barne politikaren "hasiera-pistola" jaurti da

2025eko apirilaren 7an, Garapen eta Erreforma Batzorde Nazionalak eta Industria eta Informazio Teknologia Ministerioak bilera bat egin zuten elkarrekin aluminio industriaren garapen kalitatezkoa sustatzeko, gaurtik aurrera "Aluminio Industriaren Eraldaketa Berderako Hiru Urteko Ekintza Plana" ezartzeko modua argituz. Politikaren muina honako hau da:

Aluminio elektrolitikoaren ekoizpen-ahalmenaren gehikuntza zorrotz kontrolatu: printzipioz, aluminiozko energia termikoaren proiektuak ez dira gehiago onartuko, eta 3 milioi tonako ekoizpen-ahalmen zaharkitua 2027rako ezabatuko da.

"Aluminio Birziklatuaren Bikoizketa Planak" 2025erako 13 milioi tona aluminio birziklatu baino gehiago ekoiztea du helburu, aluminio birziklatuaren enpresei zuzendutako zerga-pizgarriak eskainiz.

Baliabideen segurtasuna indartzea: Henan eta Shanxi probintzietan ikatz-ustiapeneko aluminio-baliabideak garatzeko pilotu-proiektuak abiaraztea, etxeko bauxitaren autosufizientzia-tasa % 60ra igoz.

Honen eraginez, A-akzioen aluminio sektoreak bereizketa nabarmena erakutsi du gaur, China Aluminum Industry (601600. SH) eta Nanshan Aluminum Industry (600219. SH) bezalako eraldaketa berdearen kontzeptuko akzioek % 3 baino gehiago igo baitira joeraren aurka, eta energia termikoan oinarritzen diren aluminiozko enpresa txiki eta ertainen akzioen prezioak presiopean egon diren bitartean.

Atzerako kontaketa AEBek eta Txinak ezarritako tarifak iritsi arte

Ameriketako Estatu Batuetako Merkataritza Ordezkariaren Bulegoak (USTR) gaur berretsi du Txinako industria-produktuen "tarifa baliokideak" apirilaren 10ean sartuko direla ofizialki indarrean. Aluminiozko lingoteak ez dauden arren zerrendan, beheranzko aluminiozko produktuen (automobilgintzako piezak eta aluminiozko papera, adibidez) esportazio-kostua nabarmen igo daiteke. AEBetako manufaktura-PMIaren ustekabeko jaitsierarekin batera, martxoan 49,5era (aurretik 51,2 zen), aluminioaren eskariaren aurreikuspen globalari buruzko kezkak areagotu egin dira merkatuan.

Eskaintza eta eskariaren jokoa: inbentarioen kolapsoa vs. kostuen kolapsoa

Hiru urteko inbentariorik baxuena jo du inbentarioak, eta denboraldi goreneko hornidura hasi da

Apirilaren 7tik aurrera, Txinako aluminio elektrolitikoaren inbentario soziala 738.000 tonatara jaitsi da (27.000 tonako asteko jaitsiera), 2022az geroztiko maila baxuena.Aluminiozko hagaInbentarioa sinkronikoki 223.000 tonaraino jaitsi da, eraikinen profilen, marko fotovoltaikoen eta beste produktu batzuen eskariaren susperraldi iraunkorra adieraziz.

Kostuen aldeko 'elur-jausiak' aluminioaren prezioak behera eraman ditu

Indonesiako bauxita esportazioen susperraldiak eraginda, aluminaren prezioa % 8 jaitsi zen aste bakarrean, eta Henan eskualdeko kotizazioa 2850 yuan/tonaraino jaitsi zen. Aluminio elektrolitikoaren kostu osoa 16600 yuan/tonatik behera jaitsi zen, eta urtze-irabaziak 3200 yuan/tonaraino igo ziren. Kostuen euskarria ahuldu eta aluminioaren prezioen igoerarekiko erresistentzia handitu zen.

Joera nagusia: Nor ari da lasterketan pista berdean? ​​

China Hongqiaok (01378. HK) gaur iragarri du Yunnanen munduko lehen "karbono zero aluminio elektrolitikoa" erakustaldi-lerroa eraikitzeko inbertsioak egingo dituela, 2026an ekoizpena hasteko asmoarekin. Burtsako akzioen prezioa % 5 baino gehiago igo da negoziazio-saioan zehar.

Yunlv Co., Ltd.-k (000807. SZ) CATL-rekin lankidetza bat iragarri du "karbono gutxiko bateria-aluminiozko papera" garatzeko eta energia-ibilgailuen hornikuntza-kate berrian sartzeko. Erakundeak aurreikusten du aluminio birziklatuaren diru-sarrerak % 40 baino gehiago izango direla 2025erako.

Nazioarteko erraldoiaren diseinua: Alcoak gaur iragarri du Australiako kostu handiko galdaketa-lantegiak itxiko dituela eta Hego-ekialdeko Asiako aluminio birziklatuaren merkatura aldatuko dela, eta horrek munduko ekoizpen-ahalmena ekialderantz mugitzeko joera bizkortuko duela.

Aste honetako aluminioaren prezioaren iragarpena: politika-dibidenduak vs. ezkutuko eskariaren kezkak

Faktore positiboak

Inbentario baxua + denboraldi goreneko eskaera: hornidura zikloa edo aluminioaren prezioen epe laburreko igoeraren laguntza.

Politika katalizatzea: Aluminio birziklatua eta ikatzaren azpian dagoen aluminioa bezalako gai kontzeptualak hartzitzen ari dira, eta funtsek akzio nagusietan zentratu daitezke.

Presio negatiboaren ezabapena

Kostuen kolapsoa: Aluminaren prezioen funtzionamendu ahulak aluminio elektrolitikoaren kostuen euskarria ahuldu dezake.

Kanpoko eskariaren arriskua: Apirilaren 10ean tarifak ezarri ondoren, aluminiozko produktuen esportazio eskaerak presiopean egon daitezke.