Den haitege Fokus um Aluminiummaart: duebel Treiber vun der Politik a Handelsreibungen

D'Startschëss vun der Innenpolitik ass ofgeléist ginn

De 7. Abrëll 2025 hunn d'National Entwécklungs- a Reformkommissioun an de Ministère fir Industrie an Informatiounstechnologie zesummen eng Versammlung ofgehalen, fir d'héichqualitativ Entwécklung vun der Aluminiumindustrie ze fërderen an d'Ëmsetzung vum "Dräijärege Aktiounsplang fir eng gréng Transformatioun vun der Aluminiumindustrie" vun haut un ze klären. De Kär vun der Politik ëmfaasst:

D'Zousätzlech Produktiounskapazitéit fir elektrolyteschen Aluminium streng kontrolléieren: am Prinzip ginn thermesch Aluminiumprojeten net méi genehmegt, an déi veraltet Produktiounskapazitéit vun 3 Milliounen Tonnen soll bis 2027 eliminéiert ginn.

De "Verduebelungsplang fir recycléiert Aluminium" zielt drop of, bis 2025 eng Produktioun vu méi wéi 13 Milliounen Tonnen recycléiertem Aluminium z'erreechen, mat Steierincitamenter déi op recycléiert Aluminiumbetriber ausgeriicht sinn.

Stäerkung vun der Ressourcensécherheet: Start vu Pilotprojeten fir d'Entwécklung vun Aluminiumressourcen ënner Kuel an de Provënzen Henan a Shanxi, Fërderung vun der Selbstversuergungsquote vum inlännesche Bauxit op 60%.

Beaflosst dovun huet den A-Aktie-Aluminiumsecteur haut eng bedeitend Differenzéierung gewisen, mat Aktien am grénge Transformatiounskonzept wéi China Aluminum Industry (601600. SH) an Nanshan Aluminum Industry (600219. SH), déi ëm méi wéi 3% géint den Trend geklommen sinn, während d'Aktiekurse vu klenge a mëttelgrousse Aluminiumbetriber, déi op thermesch Energie ugewisen sinn, ënner Drock stoungen.

Countdown bis d'Zölle vun den USA a China landen

Den US-Handelsvertrieder (USTR) huet haut widderholl, datt déi "gläichwäerteg Zölle" op chinesesch Industrieprodukter offiziell den 10. Abrëll a Kraaft trieden. Och wann Aluminiumbarren net op der Lëscht stinn, kéinten d'Exportkäschte vun Aluminiumprodukter am Downstream-Secteur (wéi Autosdeeler an Aluminiumfolie) staark eropgoen. Zesumme mam onerwaarten Réckgang vum US-amerikanesche PMI fir d'Produktioun op 49,5 am Mäerz (virdrun 51,2) hunn d'Bedenken iwwer déi global Nofro fir Aluminium um Maart sech verstäerkt.

Spill vun Ugebot an Nofro: Inventarkollaps vs. Käschtekollaps

Inventar erreecht den niddregsten Niveau an dräi Joer, d'Opfëllung an der Héichsaison fänkt un

De 7. Abrëll ass de soziale Lagerbestand vun elektrolyteschen Aluminium a China op 738000 Tonnen gefall (e wöchentleche Réckgang vun 27000 Tonnen), den niddregsten Niveau zënter 2022.AluminiumstangDe Lagerbestand ass synchron op 223000 Tonnen zréckgaangen, wat op eng dauerhaft Erhuelung vun der Nofro fir Gebaiprofiler, Photovoltaikrahmen an aner Produkter hiweist.

Käschtesäiteg 'Lawine' dréckt Aluminiumpräisser erof

Betraff vun der Erhuelung vun den Bauxit-Exporten aus Indonesien ass de Präis vun Aluminiumoxid an enger Woch ëm 8% gefall, an d'Zoulag an der Regioun Henan ass op 2850 Yuan/Tonn gefall. Déi komplett Käschte fir elektrolytescht Aluminium sinn op ënner 16600 Yuan/Tonn gefall, an de Schmelzgewënn ass op 3200 Yuan/Tonn an d'Luucht gaangen. D'Käschtenënnerstëtzung gëtt méi schwaach an d'Resistenz géint d'Erhéijunge vun den Aluminiumpräisser gëtt ëmmer méi grouss.

Haapttrend: Wien fiert op der grénger Pist? ​​

China Hongqiao (01378. HK) huet haut ugekënnegt, datt et an de Bau vun der éischter weltwäiter Demonstratiounslinn fir "Kuelestoff-elektrolyteschen Aluminium" zu Yunnan investéiere wäert, mat der Pläng fir d'Produktioun am Joer 2026 unzefänken. De Aktiekurs ass wärend der Handelssessioun ëm iwwer 5% geklommen.

Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) huet eng Partnerschaft mat CATL ugekënnegt fir "Aluminiumfolie mat niddregem Kuelestoffemissiounswäert fir Batterien" z'entwéckelen an an déi nei Versuergungskette fir Energieautoen anzetrieden. D'Institutioun prognostizéiert, datt hiren Ëmsaz aus recycléiertem Aluminium bis 2025 iwwer 40% wäert sinn.

Layout vum internationale Ris: Alcoa huet haut ugekënnegt, datt et deier Schmelzwierker an Australien zoumaache wäert a sech op de südostasiatesche Maart fir recycléiert Aluminium orientéiere wäert, wat den Trend vun der globaler Produktiounskapazitéit no Osten beschleunegt.

D'Aluminiumpräisprognose vun dëser Woch: politesch Dividenden vs. verstoppte Bedenken iwwer d'Nofro

Positiv Faktoren

Niddreg Lagerbestänn + Nofro an der Haaptsaison: Opfëllungszyklus oder Ënnerstëtzung fir e kuerzfristege Sprong vun den Aluminiumpräisser.

Politikkatalyse: Konzeptuell Themen wéi recycléiert Aluminium an Aluminium ënner Kuel fermentéieren, a Fongen kéinten sech op féierend Aktien konzentréieren.

Ënnerdréckung vun der Negativdrock

Käschtekollaps: De schwaache Laf vun den Aluminiumoxidpräisser kéint d'Käschteënnerstëtzung vum elektrolyteschen Aluminium schwächen.

Risiko vun der externer Nofro: Nom Implementéiere vun den Zölle vum 10. Abrëll kéinten d'Exportbestellunge fir Aluminiumprodukter ënner Drock stoen.