L-enfasi tal-lum fis-suq tal-aluminju: muturi doppji tal-politiki u frizzjonijiet kummerċjali

It-'tiri tal-bidu' tal-politika domestika ġew sparati

Fis-7 ta' April 2025, il-Kummissjoni Nazzjonali għall-Iżvilupp u r-Riforma u l-Ministeru tal-Industrija u t-Teknoloġija tal-Informazzjoni kellhom laqgħa konġunta biex jippromwovu l-iżvilupp ta' kwalità għolja tal-industrija tal-aluminju, u ċċaraw l-implimentazzjoni tal-"Pjan ta' Azzjoni ta' Tliet Snin għat-Trasformazzjoni Ekoloġika tal-Industrija tal-Aluminju" mil-lum. Il-qalba tal-politika tinkludi:

Ikkontrolla b'mod strett iż-żieda tal-kapaċità tal-produzzjoni tal-aluminju elettrolitiku: fil-prinċipju, il-proġetti tal-aluminju tal-enerġija termali mhux se jibqgħu jiġu approvati, u l-kapaċità tal-produzzjoni skaduta ta' 3 miljun tunnellata se tiġi eliminata sal-2027.

Il-“Pjan ta’ Irduppjar għall-Aluminju Riċiklat” għandu l-għan li jikseb produzzjoni ta’ aktar minn 13-il miljun tunnellata ta’ aluminju riċiklat sal-2025, b’inċentivi fiskali mmirati lejn intrapriżi tal-aluminju riċiklat.

Tisħiħ tas-sigurtà tar-riżorsi: Tnedija ta' proġetti pilota għall-iżvilupp ta' riżorsi tal-aluminju taħt il-faħam fil-provinċji ta' Henan u Shanxi, li jippromwovu r-rata ta' awtosuffiċjenza tal-boksajt domestika għal 60%.

Affettwat minn dan, is-settur tal-aluminju A-share wera differenzjazzjoni sinifikanti llum, b'ishma tal-kunċett tat-trasformazzjoni ekoloġika bħal China Aluminum Industry (601600. SH) u Nanshan Aluminum Industry (600219. SH) jiżdiedu b'aktar minn 3% kontra x-xejra, filwaqt li l-prezzijiet tal-ishma ta' intrapriżi żgħar u ta' daqs medju tal-aluminju li jiddependu fuq l-enerġija termali kienu taħt pressjoni.

Countdown għall-wasla tat-tariffi tal-Istati Uniti lejn iċ-Ċina

L-Uffiċċju tar-Rappreżentant tal-Kummerċ tal-Istati Uniti (USTR) illum tenna li t-“tariffi ekwivalenti” fuq il-prodotti industrijali Ċiniżi se jidħlu fis-seħħ uffiċjalment fl-10 ta’ April. Għalkemm l-ingotti tal-aluminju mhumiex fuq il-lista, l-ispiża tal-esportazzjoni ta’ prodotti tal-aluminju downstream (bħal partijiet tal-karozzi u fojl tal-aluminju) tista’ tiżdied sew. Flimkien mat-tnaqqis mhux mistenni fil-PMI tal-manifattura tal-Istati Uniti għal 49.5 f’Marzu (qabel 51.2), it-tħassib dwar il-prospetti tad-domanda globali tal-aluminju intensifika fis-suq.

Logħba tal-provvista u d-domanda: kollass tal-inventarju vs kollass tal-ispejjeż

L-inventarju jilħaq l-inqas livell fi tliet snin, jibda r-riforniment tal-istaġun tal-quċċata

Mis-7 ta' April, l-inventarju soċjali tal-aluminju elettrolitiku fiċ-Ċina niżel għal 738,000 tunnellata (tnaqqis ta' 27,000 tunnellata kull ġimgħa), l-aktar livell baxx mill-2022.Virga tal-aluminjuL-inventarju naqas b'mod sinkroniku għal 223000 tunnellata, u dan jindika rkupru sostnut fid-domanda għal profili tal-bini, frejms fotovoltajċi, u prodotti oħra.

Il-'valanga' min-naħa tal-ispejjeż tnaqqas il-prezzijiet tal-aluminju

Affettwat mill-irkupru tal-esportazzjonijiet tal-boksajt mill-Indoneżja, il-prezz tal-alumina niżel b'8% f'ġimgħa waħda, u l-kwotazzjoni fir-reġjun ta' Henan niżlet għal 2850 wan/tunnellata. L-ispiża sħiħa tal-aluminju elettrolitiku naqset għal taħt is-16600 wan/tunnellata, u l-profitt mit-tidwib tela' għal 3200 wan/tunnellata. L-appoġġ għall-ispejjeż qed jiddgħajjef u r-reżistenza dejjem tikber għaż-żidiet fil-prezz tal-aluminju.

Xejra ewlenija: Min qed jikkompeti fuq it-trakka ħadra? ​​

Iċ-Ċina Hongqiao (01378. HK) ħabbret illum li se tinvesti fil-kostruzzjoni tal-ewwel linja ta' dimostrazzjoni fid-dinja ta' "aluminju elettrolitiku b'żero karbonju" f'Yunnan, bil-pjanijiet li tibda l-produzzjoni fl-2026. Il-prezz tal-ishma żdied b'aktar minn 5% matul is-sessjoni tal-kummerċ.

Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) ħabbret sħubija ma' CATL biex tiżviluppa "fojl tal-aluminju għal batteriji b'livell baxx ta' karbonju" u tidħol fil-katina l-ġdida tal-provvista tal-vetturi tal-enerġija. L-istituzzjoni tbassar li d-dħul tagħha mill-aluminju riċiklat se jaqbeż l-40% sal-2025.

Tqassim ta' ġgant internazzjonali: Alcoa llum ħabbret li se tagħlaq il-funderiji bi prezz għoli fl-Awstralja u tiċċaqlaq għas-suq tal-aluminju riċiklat tax-Xlokk tal-Asja, u b'hekk taċċellera t-tendenza tal-kapaċità tal-produzzjoni globali li tiċċaqlaq lejn il-lvant.

It-tbassir tal-prezz tal-aluminju ta’ din il-ġimgħa: dividendi tal-politika vs. tħassib dwar id-domanda moħbija

Fatturi pożittivi

Inventarju baxx + domanda fl-istaġun għoli: ċiklu ta' riforniment jew appoġġ għal żieda fil-prezzijiet tal-aluminju fuq medda qasira ta' żmien.

Katalisi tal-politika: Temi kunċettwali bħall-aluminju riċiklat u l-aluminju taħt il-faħam qed jiffermentaw, u l-fondi jistgħu jiffokaw fuq l-istokks ewlenin.

Soppressjoni ta' pressjoni negattiva

Kollass tal-ispejjeż: It-tħaddim dgħajjef tal-prezzijiet tal-alumina jista' jdgħajjef l-appoġġ għall-ispejjeż tal-aluminju elettrolitiku.

Riskju tad-domanda esterna: Wara l-implimentazzjoni tat-tariffi fl-10 ta' April, l-ordnijiet tal-esportazzjoni tal-prodotti tal-aluminju jistgħu jkunu taħt pressjoni.