Fokus dinten ieu di pasar aluminium: supir dual kawijakan jeung frictions dagang

Kabijakan domestik 'starting gun' parantos dipecat

Dina 7 April 2025, Komisi Pangwangunan sareng Reformasi Nasional sareng Kementerian Perindustrian sareng Téknologi Inpormasi babarengan ngayakeun rapat pikeun ngamajukeun pamekaran kualitas luhur industri aluminium, ngajelaskeun palaksanaan "Rencana Aksi Tilu Taun pikeun Transformasi Héjo Industri Aluminium" ti ayeuna. Inti kawijakan ngawengku:

Kontrol ketat tambahan kapasitas produksi aluminium electrolytic: prinsipna mah, proyék aluminium kakuatan termal moal deui disatujuan, sarta kapasitas produksi luntur 3 juta ton bakal ngaleungitkeun ku 2027.

"Rencana Ganda pikeun Aluminium Daur Ulang" boga tujuan pikeun ngahontal produksi leuwih ti 13 juta ton aluminium daur ulang ku 2025, kalayan insentif pajeg condong kana usaha aluminium daur ulang.

Nguatkeun kaamanan sumberdaya: Ngaluncurkeun proyek percontohan pikeun ngembangkeun sumber daya aluminium dina batubara di propinsi Henan sareng Shanxi, ngamajukeun tingkat swasembada bauksit domestik dugi ka 60%.

Dipangaruhan ku ieu, sektor aluminium A-dibagikeun némbongkeun diferensiasi signifikan kiwari, kalawan saham konsép transformasi héjo kayaning Cina Aluminium Industri (601600. SH) jeung Nanshan Industri Aluminium (600219. SH) rising leuwih ti 3% ngalawan trend, sedengkeun harga saham tina usaha aluminium leutik sarta sedeng-ukuran anu ngandelkeun kakuatan termal éta dina tekenan.

Undur mundur ka AS China tariffs 'sapatu badarat'

Kantor Perwakilan Dagang Amérika Serikat (USTR) negeskeun dinten ayeuna yén "tarif sarimbag" dina produk industri Cina sacara resmi bakal dilaksanakeun dina 10 April. Sanaos ingot aluminium teu aya dina daptar, biaya ékspor produk aluminium hilir (sapertos suku cadang otomotif sareng aluminium foil) tiasa ningkat sacara signifikan. Digabungkeun sareng turunna anu teu kaduga dina PMI manufaktur AS ka 49.5 dina Maret (saméméhna 51.2), kahariwang ngeunaan outlook paménta aluminium global parantos ningkat di pasar.

Pasokan jeung paménta kaulinan: runtuhna inventory vs runtuhna ongkos

Inventory hits low tilu taun, replenishment usum puncak dimimitian

Tanggal 7 April, inventaris sosial aluminium éléktrolitik di Cina parantos turun ka 738000 ton (panurunan mingguan 27000 ton), tingkat panghandapna ti saprak 2022.Batang aluminiuminventory geus synchronously ditolak nepi ka 223000 ton, nunjukkeun recovery sustained dina paménta pikeun profil wangunan, pigura photovoltaic, jeung produk lianna.

Sisi biaya 'avalanche' nyeret harga aluminium

Dipangaruhan ku pulihna ékspor bauksit ti Indonésia, harga alumina anjlok 8% dina saminggu, sarta kutipan di wewengkon Henan turun jadi 2850 yuan/ton. Biaya lengkep aluminium electrolytic turun ka handap 16600 yuan / ton, sarta kauntungan smelting soared ka 3200 yuan / ton. Ngalemahkeun dukungan biaya sareng ningkatkeun résistansi kana kanaékan harga aluminium.

Tren utama: Saha anu balap dina jalur héjo? "

Cina Hongqiao (01378. HK) ngumumkeun kiwari yén nagara éta bakal investasi dina pangwangunan kahiji di dunya "enol karbon electrolytic aluminium" garis démo di Yunnan, kalawan rencana pikeun ngamimitian produksi di 2026. Harga saham geus risen ku leuwih 5% salila sési dagang.

Yunlv Co., Ltd (000807. SZ) ngumumkeun hiji partnership kalawan CATL pikeun ngembangkeun "baterai low-karbon aluminium foil" jeung asupkeun ranté suplai kandaraan énergi anyar. Lembaga éta ngaramalkeun yén pendapatanna tina aluminium daur ulang bakal ngaleuwihan 40% ku 2025.

Tata perenah raksasa internasional: Alcoa ngumumkeun dinten ayeuna yén éta bakal nutup smelters béaya tinggi di Australia sareng ngalih ka pasar aluminium daur ulang Asia Tenggara, ngagancangkeun tren kapasitas produksi global ngageser ka wétan.

ramalan harga aluminium minggu ieu: dividends kawijakan vs masalah paménta disumputkeun

Faktor positip

Inventori rendah + paménta usum puncak: siklus pangeusian atanapi dukungan pikeun lonjakan jangka pondok dina harga aluminium.

Katalisis kawijakan: Téma konseptual sapertos aluminium daur ulang sareng aluminium dina batubara nuju fermentasi, sareng dana tiasa difokuskeun kana saham anu unggul.

Suprési tekanan négatip

Biaya runtuh: Operasi lemah harga alumina tiasa ngaleuleuskeun dukungan biaya aluminium éléktrolitik.

résiko paménta éksternal: Saatos palaksanaan tariffs on April 10th, pesenan ékspor produk aluminium bisa jadi dina tekenan.