Tänane fookus alumiiniumiturul: poliitika ja kaubanduslike pingete kahetised mõjurid

Sisepoliitiline „starterrelv” on lastud

7. aprillil 2025 pidasid Riiklik Arengu- ja Reformikomisjon ning Tööstus- ja Infotehnoloogia Ministeerium ühise kohtumise, et edendada alumiiniumitööstuse kvaliteetset arengut, selgitades alumiiniumitööstuse rohelise ümberkujundamise kolmeaastase tegevuskava rakendamist alates tänasest. Poliitika tuum hõlmab järgmist:

Elektrolüütilise alumiiniumi tootmisvõimsuse lisamise range kontrollimine: põhimõtteliselt ei kiideta enam heaks soojusenergia alumiiniumiprojekte ning 3 miljoni tonni suurune vananenud tootmisvõimsus likvideeritakse 2027. aastaks.

„Ringlussevõetud alumiiniumi kahekordistamise kava“ eesmärk on saavutada 2025. aastaks üle 13 miljoni tonni ringlussevõetud alumiiniumi tootmine, kusjuures maksusoodustused on suunatud ringlussevõetud alumiiniumi ettevõtetele.

Ressursikindluse tugevdamine: Henani ja Shanxi provintsides söe all olevate alumiiniumivarude arendamise katseprojektide käivitamine, edendades kodumaise boksiidi isevarustatuse määra 60%-ni.

Selle mõjul näitas A-aktsia alumiiniumisektor täna märkimisväärset diferentseerumist, kusjuures rohelise ümberkujundamise kontseptsiooniga aktsiad nagu China Aluminum Industry (601600. SH) ja Nanshan Aluminum Industry (600219. SH) tõusid trendi vastu enam kui 3%, samas kui soojusenergiast sõltuvate väikeste ja keskmise suurusega alumiiniumiettevõtete aktsiahinnad olid surve all.

Loendus USA ja Hiina tariifide saabumiseni

Ameerika Ühendriikide kaubandusesindaja büroo (USTR) kinnitas täna, et Hiina tööstustoodetele kehtestatud „samaväärsed tariifid” jõustuvad ametlikult 10. aprillil. Kuigi alumiiniumvaluplokke nimekirjas ei ole, võivad alumiiniumtoodete (näiteks autoosade ja alumiiniumfooliumi) ekspordikulud järsult tõusta. Koos USA tootmissektori ostujuhtide indeksi ootamatu langusega märtsis 49,5-ni (varem 51,2) on turul süvenenud mure alumiiniumi ülemaailmse nõudluse väljavaadete pärast.

Pakkumise ja nõudluse mäng: varude kokkuvarisemine vs. kulude kokkuvarisemine

Laoseisu langus kolme aasta madalaimale tasemele, tipphooaja täiendamine algab

7. aprilli seisuga oli elektrolüütilise alumiiniumi sotsiaalne varude tase Hiinas langenud 738 000 tonnini (nädalane langus 27 000 tonni), mis on madalaim tase alates 2022. aastast.AlumiiniumvarrasLaos on sünkroonselt vähenenud 223 000 tonnini, mis näitab ehitusprofiilide, fotogalvaaniliste raamide ja muude toodete nõudluse püsivat taastumist.

Kulude poole "laviin" lohistab alumiiniumi hindu alla

Indoneesiast pärit boksiidi ekspordi taastumise tõttu langes alumiiniumoksiidi hind ühe nädalaga 8% ja Henani piirkonnas langes noteeringu hind 2850 jüaani tonni kohta. Elektrolüütilise alumiiniumi kogumaksumus langes alla 16 600 jüaani tonni kohta ja sulatamise kasum tõusis 3200 jüaani tonni kohta. Kulutoetus nõrgenes ja vastupanu alumiiniumi hinnatõusule suurenes.

Juhtiv trend: Kes võistleb rohelisel rajal? ​​

China Hongqiao (01378. HK) teatas täna, et investeerib maailma esimese „süsinikdioksiidivaba elektrolüütilise alumiiniumi“ demonstratsiooniliini ehitamisse Yunnanis, plaanides tootmist alustada 2026. aastal. Aktsiahind tõusis kauplemissessiooni ajal üle 5%.

Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) teatas partnerlusest CATL-iga, et arendada välja „madala süsinikusisaldusega aku alumiiniumfoolium“ ja siseneda uude energiasõiduki tarneahelasse. Institutsioon ennustab, et selle taaskasutatud alumiiniumist saadav tulu ületab 2025. aastaks 40%.

Rahvusvaheline hiiglaslik paigutus: Alcoa teatas täna, et sulgeb Austraalias kõrge hinnaga sulatustehased ja liigub Kagu-Aasia taaskasutatud alumiiniumi turule, kiirendades ülemaailmse tootmisvõimsuse nihkumist itta.

Selle nädala alumiiniumi hinnaprognoos: poliitilised dividendid vs varjatud nõudlusega seotud mured

Positiivsed tegurid

Madal laoseis + tipphooaja nõudlus: täiendustsükkel või toetus alumiiniumihindade lühiajalisele tõusule.

Poliitiline katalüüs: kontseptuaalsed teemad, nagu taaskasutatud alumiinium ja alumiinium söe all, on käärimas ning fondid võivad keskenduda juhtivatele aktsiatele.

Negatiivse rõhu summutamine

Kulude kokkuvarisemine: alumiiniumoksiidi hindade nõrk toimimine võib nõrgendada elektrolüütilise alumiiniumi kulutoetust.

Välisnõudluse risk: Pärast tariifide rakendamist 10. aprillil võivad alumiiniumtoodete eksporditellimused olla surve all.