Данашњи фокус на тржишту алуминијума: двоструки покретачи политика и трговинских трења

„Стартни пиштољ“ домаће политике је испаљен

Национална комисија за развој и реформе и Министарство индустрије и информационих технологија заједнички су одржали састанак 7. априла 2025. године како би промовисали висококвалитетни развој алуминијумске индустрије, разјашњавајући спровођење „Трогодишњег акционог плана за зелену трансформацију алуминијумске индустрије“ од данас. Основна политика обухвата:

Строго контролисати додавање капацитета за производњу електролитичког алуминијума: у принципу, пројекти термоелектрана за производњу алуминијума више неће бити одобравани, а застарели производни капацитет од 3 милиона тона биће елиминисан до 2027. године.

„План удвостручавања рециклираног алуминијума“ има за циљ да до 2025. године постигне производњу од преко 13 милиона тона рециклираног алуминијума, са пореским олакшицама усмереним ка предузећима која се баве рециклираним алуминијумом.

Јачање безбедности ресурса: Покретање пилот пројеката за развој ресурса алуминијума из угља у провинцијама Хенан и Шанси, промовишући стопу самодовољности домаћег боксита на 60%.

Погођен овим, сектор алуминијума са А акцијама данас је показао значајну диференцијацију, са акцијама концепта зелене трансформације као што су Кинеска алуминијумска индустрија (601600. SH) и Наншан алуминијумска индустрија (600219. SH) које су порасле за више од 3% у односу на тренд, док су цене акција малих и средњих предузећа алуминијума која се ослањају на термоенергију биле под притиском.

Одбројавање до увођења америчких тарифа на кинеске чизме

Канцеларија трговинског представника Сједињених Држава (USTR) данас је поновила да ће „еквивалентне тарифе“ на кинеске индустријске производе званично ступити на снагу 10. априла. Иако алуминијумски инготи нису на листи, трошкови извоза производа од алуминијума у ​​низводној индустрији (као што су аутомобилски делови и алуминијумска фолија) могу нагло порасти. У комбинацији са неочекиваним падом индекса закупаца производње у САД на 49,5 у марту (претходно 51,2), забринутост због изгледа глобалне потражње за алуминијумом се појачала на тржишту.

Игра понуде и потражње: колапс залиха наспрам колапса трошкова

Залихе су на најнижем нивоу у последње три године, почиње обнављање залиха у шпицу сезоне

Од 7. априла, друштвене залихе електролитичког алуминијума у ​​Кини пале су на 738.000 тона (недељно смањење од 27.000 тона), што је најнижи ниво од 2022. године.Алуминијумска шипкаЗалихе су синхроно пале на 223.000 тона, што указује на континуирани опоравак потражње за грађевинским профилима, фотонапонским оквирима и другим производима.

„Лавина“ трошкова спушта цене алуминијума

Под утицајем опоравка извоза боксита из Индонезије, цена алуминијума је пала за 8% у једној недељи, а котација у региону Хенан је пала на 2850 јуана/тона. Укупна цена електролитичког алуминијума је пала на испод 16600 јуана/тона, а профит од топљења је скочио на 3200 јуана/тона. Слабљење подршке трошковима и све већи отпор према повећању цена алуминијума.

Водећи тренд: Ко се трка на зеленој стази? ​​

Кинеска компанија Хонгћао (01378. ХК) данас је објавила да ће инвестирати у изградњу прве демонстрационе линије за „алуминијум са нултом емисијом угљеника“ у Јунану, са плановима да производња почне 2026. године. Цена акција је порасла за преко 5% током трговачке сесије.

Компанија Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) је објавила партнерство са CATL-ом ради развоја „алуминијумске фолије за батерије са ниским садржајем угљеника“ и уласка у нови ланац снабдевања возилима на енергију. Институција предвиђа да ће њени приходи од рециклираног алуминијума премашити 40% до 2025. године.

Међународни гигантски распоред: Алкоа је данас објавила да ће затворити скупе топионице у Аустралији и прећи на тржиште рециклираног алуминијума југоисточне Азије, убрзавајући тренд померања глобалних производних капацитета ка истоку.

Прогноза цене алуминијума за ову недељу: дивиденде политике наспрам скривених забринутости због потражње

Позитивни фактори

Ниске залихе + потражња у шпицу сезоне: циклус обнављања или подршка краткорочном порасту цена алуминијума.

Катализа политике: Концептуалне теме попут рециклираног алуминијума и алуминијума под угљем ферментирају, а фондови се могу фокусирати на водеће акције.

Супресија негативног притиска

Пад трошкова: Слабо деловање цена глинице може ослабити подршку трошковима електролитичког алуминијума.

Ризик спољне потражње: Након увођења тарифа 10. априла, извозне поруџбине алуминијумских производа могу бити под притиском.