Fokus dina ing pasar aluminium: pembalap dual kawicaksanan lan frictions perdagangan

Kabijakan domestik 'starting gun' wis dipecat

Tanggal 7 April 2025, Komisi Pembangunan lan Pembaharuan Nasional lan Kementerian Perindustrian lan Teknologi Informasi bebarengan nganakake rapat kanggo ningkatake pangembangan industri aluminium kanthi kualitas dhuwur, njlentrehake implementasine "Rencana Tindakan Telung Taun kanggo Transformasi Ijo Industri Aluminium" wiwit dina iki. Inti kebijakan kalebu:

Ngontrol kanthi ketat penambahan kapasitas produksi aluminium elektrolitik: ing prinsip, proyek aluminium tenaga termal ora bakal disetujoni maneh, lan kapasitas produksi sing lawas 3 yuta ton bakal diilangi ing taun 2027.

"Rencana Dobel kanggo Aluminium Daur Ulang" ngarahake produksi luwih saka 13 yuta ton aluminium daur ulang ing taun 2025, kanthi insentif pajak sing diiringake menyang perusahaan aluminium daur ulang.

Nguatake keamanan sumber daya: Ngluncurake proyek percontohan kanggo pangembangan sumber daya aluminium ing batu bara ing provinsi Henan lan Shanxi, ningkatake tingkat swasembada bauksit domestik nganti 60%.

Sing kena pengaruh iki, sektor aluminium A-share nuduhake diferensiasi sing signifikan saiki, kanthi saham konsep transformasi ijo kayata Industri Aluminium China (601600. SH) lan Industri Aluminium Nanshan (600219. SH) mundhak luwih saka 3% nglawan tren, dene rega saham perusahaan aluminium cilik lan medium sing gumantung ing daya termal ana ing tekanan.

Countdown to US China tariffs 'boots landing'

Kantor Perwakilan Perdagangan Amerika Serikat (USTR) nyatakake dina iki yen "tarif sing padha" ing produk industri China bakal resmi ditrapake ing 10 April. Sanajan ingot aluminium ora ana ing dhaptar, biaya ekspor produk aluminium hilir (kayata bagean otomotif lan aluminium foil) bisa mundhak banget. Digabungake karo penurunan sing ora dikarepake ing PMI manufaktur AS nganti 49.5 ing Maret (sadurunge 51.2), keprihatinan babagan prospek permintaan aluminium global saya tambah akeh ing pasar.

Supply lan dikarepake game: persediaan ambruk vs ambruk biaya

Persediaan tekan telung taun paling murah, replenishment musim puncak diwiwiti

Ing tanggal 7 April, inventarisasi sosial aluminium elektrolitik ing China wis mudhun dadi 738000 ton (mudhun mingguan 27000 ton), tingkat paling murah wiwit taun 2022.Batang aluminiumpersediaan wis synchronously nolak kanggo 223000 ton, nuduhake Recovery bablas dikarepake kanggo profil bangunan, pigura photovoltaic, lan produk liyane.

Sisih biaya 'avalanche' nyeret rega aluminium

Dipengaruhi pemulihan ekspor bauksit saka Indonesia, rega alumina ambruk 8% sajrone seminggu, lan kutipan ing wilayah Henan mudhun dadi 2850 yuan/ton. Biaya lengkap aluminium elektrolitik mudhun nganti ngisor 16600 yuan / ton, lan bathi peleburan mundhak dadi 3200 yuan / ton. Weakening support biaya lan nambah resistance kanggo mundhak rega aluminium.

Tren utama: Sapa sing balapan ing trek ijo? |

China Hongqiao (01378. HK) ngumumake dina iki yen bakal nandur modal ing pambangunan baris demonstrasi "aluminium elektrolitik karbon nul" pisanan ing Yunnan, kanthi rencana kanggo miwiti produksi ing 2026. Rega saham wis mundhak luwih saka 5% sajrone sesi dagang.

Yunlv Co., Ltd. (000807. SZ) ngumumake kemitraan karo CATL kanggo ngembangake "aluminium foil baterei rendah karbon" lan mlebu rantai pasokan kendaraan energi anyar. Institusi kasebut prédhiksi manawa penghasilan saka aluminium daur ulang bakal ngluwihi 40% ing taun 2025.

Tata letak raksasa internasional: Alcoa ngumumake dina iki bakal nutup smelter kanthi biaya dhuwur ing Australia lan pindhah menyang pasar aluminium daur ulang Asia Tenggara, nyepetake tren kapasitas produksi global sing pindhah menyang wétan.

Ramalan rega aluminium minggu iki: dividen kebijakan vs keprihatinan sing didhelikake

Faktor positif

Persediaan kurang + panjaluk musim puncak: siklus replenishment utawa dhukungan kanggo lonjakan jangka pendek ing rega aluminium.

Katalisis kabijakan: Tema konseptual kayata aluminium daur ulang lan aluminium ing ngisor batu bara lagi fermentasi, lan dana bisa fokus ing saham utama.

Penindasan tekanan negatif

Biaya ambruk: Operasi sing ringkih rega alumina bisa uga nyuda dhukungan biaya aluminium elektrolitik.

Resiko permintaan eksternal: Sawise implementasi tarif ing 10 April, pesenan ekspor produk aluminium bisa uga ana ing tekanan.