एल्युमीनियम बाजार पर आज का फोकस: नीतियों और व्यापार घर्षण के दोहरे चालक

घरेलू नीति की 'शुरुआती बंदूक' दागी जा चुकी है

7 अप्रैल, 2025 को, राष्ट्रीय विकास और सुधार आयोग और उद्योग और सूचना प्रौद्योगिकी मंत्रालय ने संयुक्त रूप से एल्युमीनियम उद्योग के उच्च-गुणवत्ता वाले विकास को बढ़ावा देने के लिए एक बैठक आयोजित की, जिसमें आज से "एल्युमीनियम उद्योग के हरित परिवर्तन के लिए तीन वर्षीय कार्य योजना" के कार्यान्वयन को स्पष्ट किया गया। नीति के मूल में शामिल हैं:

इलेक्ट्रोलाइटिक एल्यूमीनियम उत्पादन क्षमता में वृद्धि को सख्ती से नियंत्रित करें: सिद्धांत रूप में, थर्मल पावर एल्यूमीनियम परियोजनाओं को अब मंजूरी नहीं दी जाएगी, और 3 मिलियन टन की पुरानी उत्पादन क्षमता को 2027 तक समाप्त कर दिया जाएगा।

"पुनर्नवीनीकृत एल्युमीनियम के लिए दोहरीकरण योजना" का लक्ष्य 2025 तक 13 मिलियन टन से अधिक पुनर्नवीनीकृत एल्युमीनियम का उत्पादन प्राप्त करना है, जिसमें पुनर्नवीनीकृत एल्युमीनियम उद्यमों के लिए कर प्रोत्साहन शामिल है।

संसाधन सुरक्षा को मजबूत करना: हेनान और शांक्सी प्रांतों में कोयले के तहत एल्यूमीनियम संसाधनों के विकास के लिए पायलट परियोजनाएं शुरू करना, घरेलू बॉक्साइट की आत्मनिर्भरता दर को 60% तक बढ़ाना।

इससे प्रभावित होकर, ए-शेयर एल्युमीनियम क्षेत्र में आज महत्वपूर्ण अंतर दिखा, जिसमें चीन एल्युमीनियम उद्योग (601600. एसएच) और नानशान एल्युमीनियम उद्योग (600219. एसएच) जैसे हरित परिवर्तन अवधारणा वाले शेयरों में रुझान के विपरीत 3% से अधिक की वृद्धि हुई, जबकि थर्मल पावर पर निर्भर छोटे और मध्यम आकार के एल्युमीनियम उद्यमों के शेयर की कीमतें दबाव में थीं।

अमेरिका-चीन टैरिफ के 'बूट उतरने' की उल्टी गिनती शुरू

संयुक्त राज्य अमेरिका के व्यापार प्रतिनिधि कार्यालय (यूएसटीआर) ने आज दोहराया कि चीनी औद्योगिक उत्पादों पर "समतुल्य टैरिफ" आधिकारिक तौर पर 10 अप्रैल से प्रभावी होंगे। हालाँकि एल्युमीनियम सिल्लियाँ सूची में नहीं हैं, लेकिन डाउनस्ट्रीम एल्युमीनियम उत्पादों (जैसे ऑटोमोटिव पार्ट्स और एल्युमीनियम फ़ॉइल) की निर्यात लागत में तेज़ी से वृद्धि हो सकती है। मार्च में यू.एस. मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई में अप्रत्याशित गिरावट के साथ 49.5 (पहले 51.2) तक, वैश्विक एल्युमीनियम मांग के दृष्टिकोण के बारे में चिंताएँ बाज़ार में तेज़ हो गई हैं।

आपूर्ति और मांग का खेल: इन्वेंट्री पतन बनाम लागत पतन

इन्वेंट्री तीन साल के निचले स्तर पर पहुंची, पीक सीजन में पुनःपूर्ति शुरू

7 अप्रैल तक, चीन में इलेक्ट्रोलाइटिक एल्यूमीनियम की सामाजिक सूची घटकर 738000 टन (27000 टन की साप्ताहिक कमी) हो गई है, जो 2022 के बाद का सबसे निचला स्तर है।एल्युमिनियम रॉडइन्वेंट्री में समकालिक रूप से गिरावट आई है और यह 223000 टन पर आ गई है, जो बिल्डिंग प्रोफाइल, फोटोवोल्टिक फ्रेम और अन्य उत्पादों की मांग में निरंतर सुधार का संकेत है।

लागत पक्ष में 'हिमस्खलन' से एल्युमीनियम की कीमतें नीचे गिरीं

इंडोनेशिया से बॉक्साइट निर्यात की रिकवरी से प्रभावित होकर, एल्युमिना की कीमत एक ही सप्ताह में 8% तक गिर गई, और हेनान क्षेत्र में कोटेशन 2850 युआन / टन तक गिर गया। इलेक्ट्रोलाइटिक एल्यूमीनियम की पूरी लागत 16600 युआन / टन से कम हो गई, और गलाने का लाभ 3200 युआन / टन तक बढ़ गया। लागत समर्थन कमजोर हो रहा है और एल्यूमीनियम की कीमत में वृद्धि के लिए प्रतिरोध बढ़ रहा है।

अग्रणी रुझान: हरे ट्रैक पर कौन दौड़ रहा है? ​​

चाइना होंगकिओ (01378. एचके) ने आज घोषणा की कि वह युन्नान में दुनिया की पहली "शून्य कार्बन इलेक्ट्रोलाइटिक एल्यूमीनियम" प्रदर्शन लाइन के निर्माण में निवेश करेगी, जिसकी योजना 2026 में उत्पादन शुरू करने की है। ट्रेडिंग सत्र के दौरान स्टॉक की कीमत में 5% से अधिक की वृद्धि हुई है।

युनलव कंपनी लिमिटेड (000807. SZ) ने CATL के साथ साझेदारी की घोषणा की है, जिसके तहत वह “कम कार्बन बैटरी एल्युमीनियम फॉयल” विकसित करेगी और नई ऊर्जा वाहन आपूर्ति श्रृंखला में प्रवेश करेगी। संस्था का अनुमान है कि 2025 तक रीसाइकिल किए गए एल्युमीनियम से उसका राजस्व 40% से अधिक हो जाएगा।

अंतर्राष्ट्रीय विशाल लेआउट: एल्कोआ ने आज घोषणा की कि वह ऑस्ट्रेलिया में उच्च लागत वाले स्मेल्टरों को बंद कर देगा और दक्षिण-पूर्व एशियाई पुनर्नवीनीकृत एल्युमीनियम बाजार में स्थानांतरित हो जाएगा, जिससे वैश्विक उत्पादन क्षमता के पूर्व की ओर स्थानांतरित होने की प्रवृत्ति में तेजी आएगी।

इस सप्ताह का एल्युमीनियम मूल्य पूर्वानुमान: नीतिगत लाभ बनाम छिपी मांग संबंधी चिंताएं

सकारात्मक कारक

कम इन्वेंट्री+पीक सीजन की मांग: एल्युमीनियम की कीमतों में अल्पकालिक उछाल के लिए पुनःपूर्ति चक्र या समर्थन।

नीतिगत उत्प्रेरक: पुनर्नवीनीकृत एल्युमीनियम और कोयले के अंतर्गत एल्युमीनियम जैसे संकल्पनात्मक विषय उभर रहे हैं, और फंड प्रमुख शेयरों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।

नकारात्मक दबाव दमन

लागत में गिरावट: एल्यूमिना की कीमतों का कमजोर संचालन इलेक्ट्रोलाइटिक एल्यूमीनियम के लागत समर्थन को कमजोर कर सकता है।

बाहरी मांग जोखिम: 10 अप्रैल को टैरिफ के कार्यान्वयन के बाद, एल्यूमीनियम उत्पाद निर्यात ऑर्डर दबाव में आ सकते हैं।