Šiandienos dėmesys aliuminio rinkoje: dvigubi politikos ir prekybos trinties veiksniai

Vidaus politikos „starto ginklas“ iššautas

2025 m. balandžio 7 d. Nacionalinė plėtros ir reformų komisija bei Pramonės ir informacinių technologijų ministerija surengė bendrą susitikimą, skirtą skatinti aukštos kokybės aliuminio pramonės plėtrą, ir paaiškino „Trijų metų veiksmų plano, skirto aliuminio pramonės žaliajai transformacijai“, įgyvendinimą nuo šiandien. Pagrindinė politikos kryptis apima:

Griežtai kontroliuoti elektrolitinio aliuminio gamybos pajėgumų didinimą: iš principo šiluminės energijos aliuminio projektai nebebus tvirtinami, o pasenę 3 milijonų tonų gamybos pajėgumai bus panaikinti iki 2027 m.

„Perdirbto aliuminio padvigubinimo planas“ siekia iki 2025 m. pasiekti daugiau nei 13 milijonų tonų perdirbto aliuminio gamybą, o mokesčių lengvatos yra labiau orientuotos į perdirbto aliuminio įmones.

Išteklių saugumo stiprinimas: Bandomųjų projektų, skirtų aliuminio išteklių, esančių po anglimi, plėtrai Henano ir Šansi provincijose, pradėjimas, skatinant vietinio boksito savarankiškumo rodiklį iki 60 %.

Dėl šios priežasties A akcijų aliuminio sektorius šiandien parodė didelę diferenciaciją, o žaliosios transformacijos koncepcijos akcijų, tokių kaip „China Aluminum Industry“ (601600. SH) ir „Nanshan Aluminum Industry“ (600219. SH), kainos pakilo daugiau nei 3 %, palyginti su tendencija, o mažų ir vidutinių aliuminio įmonių, kurios naudojasi šilumine energija, akcijų kainos patyrė spaudimą.

Atgalinis skaičiavimas iki JAV ir Kinijos muitų įvedimo

Jungtinių Valstijų prekybos atstovo biuras (USTR) šiandien pakartojo, kad „lygiaverčiai tarifai“ Kinijos pramonės gaminiams oficialiai įsigalios balandžio 10 d. Nors aliuminio luitai nėra įtraukti į sąrašą, aliuminio gaminių (pvz., automobilių dalių ir aliuminio folijos) eksporto kaina gali smarkiai išaugti. Kartu su netikėtu JAV gamybos PMI kritimu iki 49,5 kovo mėnesį (anksčiau buvo 51,2), rinkoje sustiprėjo susirūpinimas dėl pasaulinės aliuminio paklausos perspektyvų.

Pasiūlos ir paklausos žaidimas: atsargų sumažėjimas ir sąnaudų sumažėjimas

Atsargos pasiekė trejų metų minimumą, prasideda sezono papildymas

Balandžio 7 d. duomenimis, elektrolitinio aliuminio socialinė atsarga Kinijoje sumažėjo iki 738 000 tonų (savaitiniu sumažėjimu 27 000 tonų) – tai žemiausias lygis nuo 2022 m.Aliuminio strypasAtsargos sinchroniškai sumažėjo iki 223 000 tonų, o tai rodo tvarų statybinių profilių, fotovoltinių rėmų ir kitų gaminių paklausos atsigavimą.

Sąnaudų „lavina“ mažina aliuminio kainas

Dėl boksito eksporto iš Indonezijos atsigavimo aliuminio oksido kaina per savaitę smuko 8 %, o Henano regione kaina nukrito iki 2850 juanių/t. Bendra elektrolitinio aliuminio kaina sumažėjo iki mažiau nei 16600 juanių/t, o lydymo pelnas išaugo iki 3200 juanių/t. Silpnėja kainų palaikymas ir didėja pasipriešinimas aliuminio kainų kilimui.

Pagrindinė tendencija: kas lenktyniauja žaliojoje trasoje? ​​

„China Hongqiao“ (01378. HK) šiandien paskelbė, kad investuos į pirmosios pasaulyje „nulinės anglies dioksido emisijos elektrolizinio aliuminio“ demonstracinės linijos statybą Junane, planuojant pradėti gamybą 2026 m. Prekybos sesijos metu akcijų kaina pakilo daugiau nei 5 %.

„Yunlv Co., Ltd.“ (000807. SZ) paskelbė apie partnerystę su CATL, kuria siekiama sukurti „mažai anglies dioksido išskiriančią akumuliatorių aliuminio foliją“ ir patekti į naują energiją naudojančių transporto priemonių tiekimo grandinę. Įstaiga prognozuoja, kad iki 2025 m. jos pajamos iš perdirbto aliuminio viršys 40 %.

Tarptautinis milžiniškas maketas: „Alcoa“ šiandien paskelbė, kad uždarys brangiai kainuojančias lydyklas Australijoje ir pereis prie Pietryčių Azijos perdirbto aliuminio rinkos, taip paspartindama pasaulinių gamybos pajėgumų perkėlimo į rytus tendenciją.

Šios savaitės aliuminio kainos prognozė: politikos dividendai ir paslėptos paklausos problemos

Teigiami veiksniai

Mažos atsargos + sezono piko paklausa: papildymo ciklas arba trumpalaikio aliuminio kainų šuolio palaikymas.

Politikos katalizė: konceptualios temos, tokios kaip perdirbtas aliuminis ir aliuminis po anglimi, yra vyraujančios, todėl fondai gali sutelkti dėmesį į pirmaujančias akcijas.

Neigiamo slėgio slopinimas

Sąnaudų kritimas: silpnas aliuminio oksido kainų svyravimas gali susilpninti elektrolitinio aliuminio sąnaudų palaikymą.

Išorės paklausos rizika: po balandžio 10 d. įvestų tarifų aliuminio gaminių eksporto užsakymai gali būti spaudžiami.