تمرکز امروز در بازار آلومینیوم: محرک‌های دوگانه سیاست‌ها و اصطکاک‌های تجاری

«گلوله آغازین» سیاست داخلی شلیک شده است

در تاریخ 7 آوریل 2025، کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی و وزارت صنایع و فناوری اطلاعات به طور مشترک جلسه‌ای را برای ارتقای توسعه با کیفیت بالای صنعت آلومینیوم برگزار کردند و اجرای «برنامه اقدام سه ساله برای تحول سبز صنعت آلومینیوم» را از امروز روشن کردند. هسته اصلی سیاست شامل موارد زیر است:

کنترل دقیق افزایش ظرفیت تولید آلومینیوم الکترولیتی: در اصل، پروژه‌های آلومینیوم حرارتی دیگر تأیید نخواهند شد و ظرفیت تولید منسوخ‌شده ۳ میلیون تنی تا سال ۲۰۲۷ حذف خواهد شد.

«طرح دو برابر کردن تولید آلومینیوم بازیافتی» با هدف دستیابی به تولید بیش از ۱۳ میلیون تن آلومینیوم بازیافتی تا سال ۲۰۲۵، با مشوق‌های مالیاتی به نفع شرکت‌های تولیدکننده آلومینیوم بازیافتی اجرا می‌شود.

تقویت امنیت منابع: راه‌اندازی پروژه‌های آزمایشی برای توسعه منابع آلومینیوم زیر زغال‌سنگ در استان‌های هنان و شانشی، ارتقای نرخ خودکفایی بوکسیت داخلی به ۶۰ درصد.

تحت تأثیر این موضوع، بخش آلومینیوم با سهم A امروز تمایز قابل توجهی نشان داد، به طوری که سهام مفهوم تحول سبز مانند صنعت آلومینیوم چین (601600. SH) و صنعت آلومینیوم نانشان (600219. SH) بیش از 3 درصد برخلاف روند افزایش یافتند، در حالی که قیمت سهام شرکت‌های کوچک و متوسط ​​آلومینیوم که به انرژی حرارتی متکی هستند، تحت فشار قرار گرفت.

شمارش معکوس برای فرود آمدن چکمه‌های تعرفه‌های آمریکا و چین

دفتر نماینده تجاری ایالات متحده (USTR) امروز مجدداً تأکید کرد که «تعرفه‌های معادل» بر محصولات صنعتی چین رسماً از 10 آوریل اعمال خواهد شد. اگرچه شمش آلومینیوم در این فهرست قرار ندارد، اما هزینه صادرات محصولات آلومینیومی پایین‌دستی (مانند قطعات خودرو و فویل آلومینیومی) ممکن است به شدت افزایش یابد. همراه با کاهش غیرمنتظره شاخص مدیران خرید بخش تولید ایالات متحده به 49.5 در ماه مارس (که قبلاً 51.2 بود)، نگرانی‌ها در مورد چشم‌انداز تقاضای جهانی آلومینیوم در بازار تشدید شده است.

بازی عرضه و تقاضا: سقوط موجودی در مقابل سقوط هزینه

موجودی به پایین‌ترین حد خود در سه سال گذشته رسید، فصل اوج عرضه آغاز شد

تا تاریخ 7 آوریل، موجودی عمومی آلومینیوم الکترولیتی در چین به 738000 تن (کاهش هفتگی 27000 تن) کاهش یافته است که پایین‌ترین سطح از سال 2022 است.میله آلومینیومیموجودی انبارها نیز به طور همزمان به ۲۲۳۰۰۰ تن کاهش یافته است که نشان دهنده بهبود پایدار تقاضا برای پروفیل‌های ساختمانی، قاب‌های فتوولتائیک و سایر محصولات است.

«بهمن» هزینه‌ها، قیمت آلومینیوم را کاهش داد

تحت تأثیر بهبود صادرات بوکسیت از اندونزی، قیمت آلومینا در عرض یک هفته 8 درصد کاهش یافت و قیمت در منطقه هنان به 2850 یوان در هر تن رسید. هزینه کل آلومینیوم الکترولیتی به زیر 16600 یوان در هر تن کاهش یافت و سود ذوب به 3200 یوان در هر تن افزایش یافت. تضعیف پشتیبانی هزینه و افزایش مقاومت در برابر افزایش قیمت آلومینیوم.

روند پیشرو: چه کسی در مسیر سبز مسابقه می‌دهد؟ ‎‏‎ ‎‏ ...

شرکت چاینا هونگچیائو (01378. HK) امروز اعلام کرد که در ساخت اولین خط تولید آزمایشی «آلومینیوم الکترولیتی بدون کربن» جهان در یون‌نان سرمایه‌گذاری خواهد کرد و قصد دارد تولید را در سال 2026 آغاز کند. قیمت سهام این شرکت در طول معاملات بیش از 5 درصد افزایش یافته است.

شرکت یونلو (Yunlv Co., Ltd.) (000807. SZ) از همکاری با CATL برای توسعه «فویل آلومینیومی باتری کم‌کربن» و ورود به زنجیره تأمین خودروهای انرژی نو خبر داد. این موسسه پیش‌بینی می‌کند که درآمد آن از آلومینیوم بازیافتی تا سال 2025 از 40 درصد فراتر رود.

طرح غول‌پیکر بین‌المللی: شرکت آلکوا امروز اعلام کرد که واحدهای ذوب پرهزینه خود در استرالیا را تعطیل کرده و به بازار آلومینیوم بازیافتی جنوب شرقی آسیا روی خواهد آورد و روند انتقال ظرفیت تولید جهانی به سمت شرق را تسریع خواهد کرد.

پیش‌بینی قیمت آلومینیوم این هفته: سود سهام سیاستی در مقابل نگرانی‌های پنهان تقاضا

عوامل مثبت

موجودی کم + تقاضای فصل اوج: چرخه تامین مجدد یا پشتیبانی از افزایش کوتاه مدت قیمت آلومینیوم.

کاتالیز سیاست: مضامین مفهومی مانند آلومینیوم بازیافتی و آلومینیوم زیر زغال سنگ در حال شکل‌گیری هستند و صندوق‌ها ممکن است روی سهام پیشرو تمرکز کنند.

سرکوب فشار منفی

سقوط هزینه: عملکرد ضعیف قیمت آلومینا ممکن است پشتیبانی هزینه آلومینیوم الکترولیتی را تضعیف کند.

ریسک تقاضای خارجی: پس از اجرای تعرفه‌ها در 10 آوریل، ممکن است سفارشات صادرات محصولات آلومینیومی تحت فشار قرار گیرد.