Nella mattinata del 17, il settore aeronautico con azioni di classe A ha continuato il suo trend positivo, con Hangfa Technology e Longxi Shares che hanno raggiunto il limite giornaliero di rialzo, e Hangya Technology in rialzo di oltre il 10%. Il calore della catena industriale ha continuato a crescere. Dietro questa tendenza di mercato, il rapporto di ricerca recentemente pubblicato da Tianfeng Securities è diventato un fattore catalizzante chiave. Il rapporto di ricerca sottolinea che i settori cinese degli aerei commerciali (COMAC) e dei motori commerciali (COMAC) stanno aprendo opportunità di sviluppo storiche. Secondo le stime, la domanda di nuovi motori commerciali nel mercato interno potrebbe superare i 600 miliardi di dollari USA dal 2023 al 2042, con una dimensione media annua del mercato di oltre 200 miliardi di yuan.

Questa previsione è strettamente correlata all'aumento della capacità produttiva e al processo di localizzazione della catena di approvvigionamento dei grandi velivoli C919 e C929 prodotti a livello nazionale. È importante notare che, oltre alle tradizionali imprese manifatturiere aeronautiche, anche i fornitori di materiali come titanio, alluminio e rame nel settore dei metalli non ferrosi stanno mostrando un trend attivo. L'accelerazione indipendente e controllabile della catena del settore dell'aviazione commerciale, unita alla catalizzazione delle politiche economiche a bassa quota, sta rimodellando il valore strategico dei principali materiali metallici a monte sul mercato.

Lega di titanio: la spina dorsale dei grandi aerei nazionali

Come materiale leggero per il nucleo delle apparecchiature aeronautiche, la lega di titanio rappresenta il 9,3% della struttura del C919, una percentuale significativamente superiore a quella del Boeing 737. Con l'accelerata espansione della capacità produttiva nazionale di grandi aeromobili, la domanda di materiali in titanio con una capacità unitaria di circa 3,92 tonnellate darà origine a un enorme mercato incrementale. Baotai Co., Ltd., in qualità di fornitore principale di materiali in titanio, è stata profondamente coinvolta nella produzione di componenti chiave come i telai della fusoliera e le fucinature degli anelli motore. La tecnologia di stampa 3D dei componenti in lega di titanio sviluppata da Western Superconductor può ridurre significativamente il peso delle strutture e viene gradualmente applicata alla produzione di velivoli senza pilota di nuova generazione ed eVTOL (veicoli elettrici a decollo e atterraggio verticale).

lega di alluminio: un motore leggero per l'economia a bassa quota
Nel campo dell'economia a bassa quota, la lega di alluminio occupa metà dei materiali strutturali degli aeromobili. La lega di alluminio ad alta resistenza rappresenta oltre il 60% dei componenti della fusoliera e delle ali forniti da AVIC Xifei per il C919. La lamiera in lega di alluminio di grado aeronautico sviluppata da Nanshan Aluminum Industry è stata certificata da COMAC e applicata al rivestimento della fusoliera del C919, con una qualità significativamente superiore rispetto ai tradizionali profili industriali in alluminio. Secondo le stime, la domanda annuale di alluminio per le apparecchiature a bassa quota in Cina dovrebbe superare le 500.000 tonnellate entro il 2030, con i telai delle fusoliere interamente in alluminio e gli alloggiamenti leggeri per le batterie degli eVTOL che diventeranno i principali punti di crescita.

Sinergia rame zinco: doppia garanzia elettrica e anticorrosione
Il valore nascosto del rame nei sistemi elettrici aeronautici continua a emergere. Nei connettori di AVIC Optoelectronics, il rame ad alta purezza rappresenta il 70% e la nuova linea di produzione presso la sede di Lingang soddisferà la domanda di leghe di rame di qualità aeronautica con un valore di produzione annuo di 3 miliardi di yuan. Le leghe a base di zinco dimostrano vantaggi in termini di economicità nella protezione anticorrosiva e nella produzione di componenti aeronautici. Hongdu Airlines utilizza la tecnologia di zincatura a caldo per trattare i componenti del carrello di atterraggio, che ne aumenta la durata anticorrosione di oltre tre volte e riduce i costi del 40% rispetto alle soluzioni importate. Il piano di localizzazione per materiali aeronautici in lega di zinco e alluminio sviluppato da Runbei Hangke ha ottenuto la certificazione COMAC per la catena di fornitura.

Rischi e opportunità: sfide dell'ammodernamento industriale nel settore dei materiali
Nonostante l'ampio spazio di mercato, persistono ancora colli di bottiglia nella tecnologia dei materiali di fascia alta. Il tasso di resa delle leghe ad alta temperatura di Hangfa Technology nella produzione di pale motore è solo del 65%, inferiore a quello internazionale. A livello politico, il Piano di attuazione per le applicazioni innovative delle apparecchiature per l'aviazione generale propone chiaramente di raggiungere un tasso di localizzazione superiore al 90% per le leghe di alluminio e leghe di titanio di grado aeronautico entro il 2026, il che offrirà una finestra di svolta tecnologica per aziende come Baotai Group e Western Superconductor. Secondo calcoli istituzionali, il tasso di crescita medio annuo composto del mercato dei materiali metallici non ferrosi per l'aviazione nei prossimi tre anni raggiungerà il 25% e si prevede che le aziende con capacità innovative in termini di tecnologia di processo saranno le prime a beneficiare del dividendo di sostituzione nazionale.