בבוקר ה-17, מגזר התעופה של מניות A המשיך במגמה החזקה שלו, כאשר מניות Hangfa Technology ו-Longxi הגיעו לרף היומי של העלייה, ומניות Hangya Technology עולות ביותר מ-10%. חום שרשרת התעשייה המשיך לעלות. מאחורי מגמת שוק זו, דו"ח המחקר שפרסם לאחרונה Tianfeng Securities הפך לגורם קטליטי מרכזי. דו"ח המחקר מציין כי תעשיות המטוסים המסחריים (COMAC) והמנועים המסחריים (COMAC) של סין מבשרות הזדמנויות פיתוח היסטוריות. על פי הערכות, הביקוש למנועים מסחריים חדשים בשוק המקומי עשוי לעלות על 600 מיליארד דולר אמריקאי בין השנים 2023 ל-2042, עם גודל שוק שנתי ממוצע של מעל 200 מיליארד יואן.

תחזית זו קשורה קשר הדוק להגדלת כושר הייצור ולתהליך הלוקליזציה של שרשרת האספקה ​​של מטוסים גדולים המיוצרים מקומית מדגם C919 ו-C929. ראוי לציין כי בנוסף למפעלי ייצור תעופה מסורתיים, גם ספקי חומרים כמו טיטניום, אלומיניום ונחושת במגזר המתכות הלא ברזליות מראים מגמה פעילה. ההאצה העצמאית והניתנת לשליטה של ​​שרשרת תעשיית התעופה המסחרית, בשילוב עם קטליזה של מדיניות כלכלית בגובה נמוך, מעצבת מחדש את הערך האסטרטגי של חומרי מתכת מרכזיים במעלה הזרם בשוק.

סגסוגת טיטניום: עמוד השדרה של מטוסים גדולים מקומיים

כחומר ליבה קל משקל לציוד תעופה, סגסוגת טיטניום מהווה 9.3% ממבנה גוף ה-C919, גבוה משמעותית מזה של בואינג 737. עם ההתרחבות המואצת של כושר הייצור של מטוסים גדולים מקומיים, הביקוש לחומרי טיטניום בעלי קיבולת יחידה בודדת של כ-3.92 טון יוביל לשוק מצטבר עצום. חברת Baotai Co., Ltd., כספקית מרכזית של חומרי טיטניום, הייתה מעורבת עמוקות בייצור רכיבים מרכזיים כגון שלדות גוף מטוס וחישולי טבעות מנוע. טכנולוגיית רכיבי סגסוגת טיטניום להדפסה תלת-ממדית שפותחה על ידי Western Superconductor יכולה להפחית משמעותית את משקל המבנים והיא מיושמת בהדרגה לייצור כלי טיס בלתי מאוישים מהדור החדש וכלי רכב חשמליים להמראה ונחיתה אנכית.

סגסוגת אלומיניוםמנוע קל משקל לחיסכון בגובה נמוך
בתחום הכלכלה בגובה נמוך, סגסוגת אלומיניום תופסת מחצית מחומרי המבנה של המטוסים. סגסוגת אלומיניום בעלת חוזק גבוה מהווה למעלה מ-60% מרכיבי גוף המטוס והכנף שסופקו על ידי AVIC Xifei עבור ה-C919. יריעת סגסוגת האלומיניום בדרגת תעופה שפותחה על ידי Nanshan Aluminum Industry אושרה על ידי COMAC והושמה על מעטפת גוף המטוס של C919, גבוה משמעותית מפרופילי אלומיניום תעשייתיים מסורתיים. על פי הערכות, הביקוש השנתי לאלומיניום בציוד בגובה נמוך בסין צפוי לעלות על 500,000 טון עד 2030, כאשר מסגרות גוף האלומיניום כולו ומארזי סוללות קלים יהפכו לנקודות הצמיחה העיקריות.

סינרגיה של נחושת ואבץ: ערובה כפולה לחשמל ולקורוזיה
הערך הנסתר של נחושת במערכות חשמל לתעופה ממשיך להתגלות. במוצרי המחברים של AVIC Optoelectronics, נחושת טהורה מהווה 70%, וקו הייצור החדש שנבנה בבסיס לינגאנג שלה יענה על הביקוש לסגסוגות נחושת בדרגת תעופה עם ערך תפוקה שנתי של 3 מיליארד יואן. סגסוגות מבוססות אבץ מפגינות יתרונות חסכוניים בייצור רכיבים ועמידות בפני קורוזיה במטוסים. חברת התעופה Hongdu Airlines משתמשת בטכנולוגיית גלוון טבילה בחום לטיפול ברכיבי גלגלי נחיתה, מה שמגדיל את חיי עמידות בפני קורוזיה ביותר מפי שלושה ומפחית את העלויות ב-40% בהשוואה לפתרונות מיובאים. תוכנית הלוקליזציה לחומרי סגסוגת אלומיניום אבץ לתעופה שפותחה על ידי Runbei Hangke עברה את הסמכת שרשרת האספקה ​​של COMAC.

סיכונים והזדמנויות: אתגרים של שדרוג תעשייתי במגזר החומרים
למרות מרחב השוק העצום, עדיין קיימים צווארי בקבוק בטכנולוגיית חומרים מתקדמת. שיעור התפוקה של Hangfa Technology בטמפרטורה גבוהה בייצור להבי מנוע הוא רק 65%, נתון נמוך מהרמה הבינלאומית. ברמת המדיניות, תוכנית היישום ליישומים חדשניים של ציוד תעופה כללי מציעה בבירור להשיג שיעור לוקליזציה של מעל 90% עבור סגסוגות אלומיניום וסגסוגות טיטניום בדרגת תעופה עד 2026, מה שיספק חלון פריצת דרך טכנולוגית עבור ארגונים כמו קבוצת Baotai ו-Western Superconductor. על פי חישובים מוסדיים, קצב הצמיחה השנתי הממוצע של שוק חומרי המתכות הלא-ברזליות לתעופה בשלוש השנים הקרובות יגיע ל-25%, וארגונים עם יכולות פריצת דרך טכנולוגית תהליכית מלאה צפויים ליהנות מדיבידנד ההחלפה המקומי תחילה.